儒泰視點：水泥產(chǎn)業(yè)下半年企穩(wěn)可期

  上半年水泥產(chǎn)業(yè)經(jīng)營慘淡，很多企業(yè)經(jīng)營跌入低谷，部分企業(yè)甚至已經(jīng)停產(chǎn)。雖然逐漸穩(wěn)住陣腳，但行業(yè)信心難以全面建立。進(jìn)入下半年以來，固定資產(chǎn)投資增速止跌趨穩(wěn)、下游市場逐漸復(fù)蘇等利好消息顯現(xiàn)，宏觀環(huán)境有所改觀，對拉動水泥產(chǎn)業(yè)走出谷底、加強(qiáng)行業(yè)企業(yè)信心具有重要的作用和意義。

  下半年宏觀市場環(huán)境有所改觀。今年以來全國固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑，使受投資影響較大的水泥、鋼鐵等基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)備受打擊，但6月份這一情況有所改善。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1~6月份全國固定資產(chǎn)投資增速11.4%，與1~5月份持平，6月當(dāng)月投資環(huán)比增長0.9%，其中建筑安裝工程同比增長13.2%，增速比1~5月份上升0.3個百分點，很大程度上鼓舞了行業(yè)信心。從去年全國固定資產(chǎn)投資及建筑安裝工程增長速度來看，全年呈現(xiàn)逐漸下降的變化趨勢，因此今年下半年固定資產(chǎn)投資增速應(yīng)該還會有所回升，其對水泥產(chǎn)業(yè)的拉動作用將會逐漸發(fā)揮，行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步堅定信心。

  7月28日李克強(qiáng)總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，要“在城市建造用于集中敷設(shè)電力、通信、廣電、給排水、熱力、燃?xì)獾仁姓芫€的地下綜合管廊”。消息傳來，行業(yè)內(nèi)一片叫好。今年上半年我國水利及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資累計完成2.1萬億，同比增長18.5%，按平均增速20%計算，下半年形成投資額度將為3.2萬億，對水泥制品業(yè)拉動作用不容忽視，也會間接帶動水泥市場需求。

  此外，2014年12月國家發(fā)展和改革委員會公布《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資[2014]2724號）后，社會投資熱情高漲，全國各地批量涌現(xiàn)政府和社會資本合作（PPP）項目，許多項目今年已陸續(xù)啟動，其釋放的效能將會很大程度上擴(kuò)大水泥市場容量，助力產(chǎn)業(yè)效益提升。

  下游產(chǎn)業(yè)市場回穩(wěn)，預(yù)示水泥市場逐步改善。今年全國商品混凝土和水泥混凝土制品產(chǎn)量增長速度下滑明顯，二季度生產(chǎn)活動有所提升，從4月份開始，環(huán)比產(chǎn)量連續(xù)增長，其中水泥混凝土管3個月環(huán)比增速均超過10%；1~6月份規(guī)模以上混凝土與水泥制品業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入同比增長5.7%，比1~5月份增加0.6個百分點，筑底回升態(tài)勢明顯?；炷梁退嘀破纷鳛樗喈a(chǎn)業(yè)鏈上的終端產(chǎn)品，其生產(chǎn)活動的提升和銷售收入的企穩(wěn)向水泥產(chǎn)業(yè)釋放了積極信號。

  此外，值得注意的是上半年水泥制品業(yè)出口數(shù)量和離岸價格齊升，推動出口金額大幅增長。上半年水泥制品出口數(shù)量同比增長8.7%，離岸價格同比上漲超過40%，出口金額同比增加75.8%，增速位居建材及非金屬礦出口商品前列。其中，上半年水泥磚瓦出口數(shù)量同比增加17.5%，出口金額同比增長168.5%，對水泥制品出口增長推動作用巨大。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，今年水泥磚瓦出口流向地主要是美國和港、澳地區(qū)，平均銷售價格比國內(nèi)市場高過百倍。水泥制品出口的高速增長，表明國內(nèi)水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的空間和國際市場潛力巨大，企業(yè)應(yīng)加快推進(jìn)。