塔牌集團(tuán)季報(bào)點(diǎn)評(píng):基建投資高增長(zhǎng),區(qū)域高景氣維持

華融證券 · 2017-04-15 00:04 留言

  事件

  公司公布一季度業(yè)績(jī)上修公告,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)由約1.14億元~1.27億元上調(diào)至1.30億元~1.43億元,同比由增長(zhǎng)340%~390%上調(diào)至增長(zhǎng)400%~450%。

  點(diǎn)評(píng)

  受益廣東及粵東基建投資高速增長(zhǎng)。作為粵東龍頭,市占率超過(guò)45%,充分受益廣東省特別是粵東地區(qū)的基建投資。1-2月,廣東省固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)11.9%,其中,基礎(chǔ)設(shè)施投資大幅增長(zhǎng)24.3%,增幅同比提高24.5個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增長(zhǎng)12.2%,增幅同比提高6.1個(gè)百分點(diǎn)。梅州市固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)17.2%,其中,基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)149.0%,增速同比提高193個(gè)百分點(diǎn)。

  核心產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)量?jī)r(jià)齊升。根據(jù)梅州市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-2月梅州市水泥產(chǎn)量196.35萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.3%。公司核心市場(chǎng)水泥銷(xiāo)售產(chǎn)銷(xiāo)兩旺,水泥出貨量明顯超預(yù)期。一季度廣東省水泥均價(jià)377元/噸,同比增長(zhǎng)127元/噸(+50.8%。)據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)信息,目前珠三角地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)正在積極準(zhǔn)備第二輪漲價(jià)事宜,預(yù)計(jì)水泥價(jià)格將再次上調(diào)20元/噸。

定增獲批募投項(xiàng)目加速推進(jìn)。3月27日公司非公開(kāi)發(fā)行募集資金30億元,獲得監(jiān)管部門(mén)通過(guò),募投資金到位后將有助于降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用。募投的兩條萬(wàn)噸線一線一季度已建成試產(chǎn),產(chǎn)能釋放將充分受益區(qū)域高景氣的持續(xù)。

  投資策略

  預(yù)計(jì)公司2017-2019年EPS分別為0.75,0.88和0.97元,以目前價(jià)格計(jì),對(duì)應(yīng)PE為15,13和12倍,我們維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。

  風(fēng)險(xiǎn)提示

  1、募投項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期2、基建投資大幅下滑,3房地產(chǎn)投資大幅下滑

編輯:俞垚伊

監(jiān)督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話(huà):0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

最新評(píng)論

網(wǎng)友留言?xún)H供其表達(dá)個(gè)人看法,并不表明水泥網(wǎng)立場(chǎng)

暫無(wú)評(píng)論

發(fā)表評(píng)論

閱讀榜

水泥網(wǎng)獨(dú)家:4500噸/日 PK 8500噸/日!“批小建大”太過(guò)離譜

水泥網(wǎng)快訊:廣東珠三角及粵西等多地水泥價(jià)格下滑

水泥網(wǎng)獨(dú)家:嚴(yán)格中的疏失可撿漏?

Sinoflame燃燒器在無(wú)煙煤水泥生產(chǎn)線上的應(yīng)用

威頓水泥集團(tuán)有限責(zé)任公司:“威頓水泥杯”全省水泥性能檢測(cè)和化學(xué)分析大對(duì)比 活動(dòng)成功落下帷幕

楊丹與海螺集團(tuán)黨委副書(shū)記、總經(jīng)理朱勝利座談交流

4800t/d→6800t/d!江西一水泥生產(chǎn)線將進(jìn)行技改

12.25水泥晚報(bào):7家券商競(jìng)逐碳市場(chǎng);2024:國(guó)企改革攻堅(jiān)之年;建材業(yè)創(chuàng)新提升含綠量

陜西建材科技集團(tuán):陜西建材科技公司中層管理人員公開(kāi)競(jìng)聘公告

水泥網(wǎng)報(bào)告:印度水泥需求向好,成本結(jié)構(gòu)持續(xù)改善

水泥網(wǎng)報(bào)告:建筑業(yè)持續(xù)低迷,韓國(guó)水泥需求前景難言樂(lè)觀

天瑞重工:天瑞重工磁懸浮節(jié)能裝備 助力氧化鋁行業(yè)節(jié)能降碳

紅獅、南方等水泥項(xiàng)目獲專(zhuān)項(xiàng)資金支持

12月25日四川水泥市場(chǎng)價(jià)格行情動(dòng)態(tài)

水泥網(wǎng)快訊:廣西地區(qū)水泥價(jià)格開(kāi)始走低

②“知識(shí)微課堂”活動(dòng) | 線上投票 精彩繼續(xù)?。ㄔu(píng)選結(jié)果由此查看)

天瑞水泥復(fù)牌!復(fù)牌后漲超1000%!
新國(guó)標(biāo)6月1日實(shí)施 水泥制造成本增加10-30元/噸
2024-12-26 01:28:03