李克強力推國際產(chǎn)能合作：升級版中國“走出去”

  繼“一帶一路”、亞投行等倡議之后，全球經(jīng)濟舞臺上，中國亮出一張新牌——國際產(chǎn)能合作。國務院總理李克強已經(jīng)成為這一戰(zhàn)略的“超級推銷員”：6月歐洲行推銷中國裝備產(chǎn)能，5月拉美行敲定“兩洋鐵路”。

  5月，國務院發(fā)布了《關于推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導意見》（下稱《意見》），闡述了其對促進當前中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要意義，明確了主要目標，在專項財稅支持政策、融資支持、中介機構、政府服務等方面都有突破。這是第一次以國務院文件的高規(guī)格形式推進裝備和產(chǎn)能國際合作。

  國家發(fā)改委外資司司長顧大偉向記者指出，《意見》可謂政策意圖清晰、重點任務明確且政策措施務實，“提出了18項針對性強、含金量高的政策措施，為中國企業(yè)‘走出去’減負添力、保駕護航”。

  近年，中國已成為最大產(chǎn)品出口國，從輕工機電到高鐵核電，從單一產(chǎn)品到技術資本服務，對外貿(mào)易結構正在從過去以貿(mào)易、能源資源為主轉向制造業(yè)、高科技、航空航天等多元組合，并擴展到更為廣泛的政治、安全、經(jīng)濟以及社會文化等領域。

  “裝備走出去和產(chǎn)能合作面向全球、覆蓋面廣，對提高中國的國際聲譽，作用很大?！币晃粐_行業(yè)務發(fā)展部人士認為，而中國企業(yè)在新一輪“走出去”中，能否與被投資國家謀求雙贏，是戰(zhàn)略成功的關鍵。

  一種較有代表性的聲音認為，應先做出來一兩個樣板項目，才會讓其他國家更積極參與；另一種則認為，外部環(huán)境具備了大規(guī)模走出去的機遇，國家鼓勵政策亦逐步到位，“企業(yè)自己要練好內功。特別是國企，不能再躺在國家懷里了”。

  多位央企高管告訴記者，從外部環(huán)境看，目前是中資企業(yè)大規(guī)模走出去的機會，但走出去不應“一哄而起”，“首先看企業(yè)自身的準備，不要為了走出去而走出去，你沒準備好，也沒有那個能力，就吃虧吃定了?！?中石化集團公司總會計師劉運表示。

  中鐵建子公司中非萊基投資有限公司（下稱中非萊基）總經(jīng)理鄭軍分析，“走出去的確風險很大。各種國際標準都提高了，國際競爭更激烈了，企業(yè)挑戰(zhàn)也更大；但國內產(chǎn)能普遍過剩，現(xiàn)在是加快走出去的難得的戰(zhàn)略機遇期。”

  分析人士指出，關于國際產(chǎn)能合作的新模式思路，一是多打組合拳，將裝備、技術、管理、標準和資本盡可能多地“打包”，與合作對象深度融合；二是改變過去“短單”太多局面，將產(chǎn)能合作、產(chǎn)業(yè)鏈形成“長單”；三是中小企業(yè)尤其是勞動密集型企業(yè)要加速轉向技術甚至高科技服務型產(chǎn)業(yè)；四是對一些產(chǎn)能不強、同時國內需求有限的國家，可以為其產(chǎn)品提供一定市場。有取有予，義利結合，才能共同發(fā)展。

  全球基建潮

  國際產(chǎn)能合作目前一大亮點在于，全球基建熱潮給中國帶來了新的機遇。

  國務院發(fā)展研究中心副主任隆國強表示，歐美發(fā)達經(jīng)濟體的基礎設施需升級；對發(fā)展中經(jīng)濟體而言，基礎設施的建設是工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的基礎和前提；亞投行的順利建立正反映出全球對基礎設施建設的高度重視。

  “兩洋鐵路的建成將意味著海洋絲綢之路擴展到拉美?！币晃幻佤斦耸咳缡窍蛴浾弑硎??！皟裳箬F路”指的是是指橫跨南美洲大陸，連接太平洋岸及大西洋岸的鐵路建設項目，這是5月李克強訪拉美時最受關注的項目。上海國際問題研究院美洲研究中心副研究員牛海彬認為， “這代表了中拉經(jīng)濟合作質量的顯著提升，鐵路的建成有望把拉美國家的資源優(yōu)勢轉化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢”。

  “3×3”這一新模式于李克強訪問拉美時首提，即契合拉美國家需求，共同建設物流、電力、信息三大通道；遵循市場經(jīng)濟規(guī)律，實行企業(yè)、社會、政府三者良性互動的合作方式；圍繞中拉合作項目，拓展基金、信貸、保險三條融資渠道。與第一組3對應的是此次隨行的優(yōu)勢企業(yè)，有中國中車、中國中鐵旗下公司和多家中字頭的交運、工程類企業(yè)；也包括國家電網(wǎng)、中國核工業(yè)集團和國家核電技術公司等能源類企業(yè)；更涵蓋了多家以“互聯(lián)網(wǎng)+”為代表的中國新興企業(yè)，如華為、中興通訊、奇虎360、浪潮集團等。

  顧大偉介紹，去年來，發(fā)改委著手推動國際產(chǎn)能合作，從部分國家，如哈薩克斯坦入手，循序漸進，目前中哈、中?。ㄓ∧幔⒅蟹堑犬a(chǎn)能合作進展積極。

  拉美多國均顯示出積極性。巴西政府人士告訴記者，該模式和巴西發(fā)展基礎設施的計劃正好相符；哥倫比亞政府人士表示，哥方期待新合作模式超越貿(mào)易，推動對基礎設施、農(nóng)業(yè)和旅游行業(yè)的投資和金融合作；秘魯政府人士稱，“3×3”模式是其理想中所需的合作框架，是雙贏的合作；智利駐華使館經(jīng)濟商務公使銜參贊貝安之（Andreas Pierotic）表示，智方希望加強基礎設施等領域的產(chǎn)能合作，并透露已和中國討論了不少細節(jié)，涉及三個高速或鐵路項目，分別從智利連接到阿根廷、巴拉圭和巴西。

  繼拉美之行拿下大單后，6月，李克強訪歐，見證總額近700億美元合作協(xié)議及合同的簽署，加強核電合作、航空等領域合作。目前，中歐正就“一帶一路”倡議與歐洲基建投資計劃“容克計劃”的對接進行深入探討。

  “中國企業(yè)‘走出去’不再像以前那樣主要做最低端的施工工程?！甭鴱娊赵趪兄菐煺搲?015年中國資本峰會上表示，大部分企業(yè)已具備總包能力，包括設計、融資、總包合同的實際完成額以每年20%到30%速度增長?！白铌P鍵的是，中國的水泥廠、發(fā)電廠等裝備都跟著這些工程承包‘走出去’，把中國一大批裝備帶到了全球”。

  產(chǎn)業(yè)布局上，《意見》選擇國內制造能力強、技術水平高、國際競爭優(yōu)勢明顯、國際市場有需求的領域為重點，梳理了12個重點行業(yè)，即鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車、通信、工程機械、航空航天、船舶和海洋工程，并有針對性地指出了相應行業(yè)“用何種方法走出去更好”。

  “這12個行業(yè)抓得很準，正是國內迫切需要升級轉型的行業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)正是國外需要、國內有優(yōu)勢，而且具有帶動作用，比如高鐵可以帶動一批項目、貿(mào)易裝備、基礎設施建設等同時走出去?！编嵻姺Q。這12個行業(yè)里主要是重化工行業(yè)，領頭的主要是國企。 “中國企業(yè)‘走出去’的第一方陣就是高鐵、核電、電網(wǎng)電力設備，有競爭實力，尤其是高鐵，1.6萬公里里程的營運經(jīng)驗，沒有其他國家可以做到。”中國區(qū)域經(jīng)濟學會副理事長兼秘書長陳耀分析稱，像鋼鐵、有色、建材、電力設備等行業(yè)，中國都有優(yōu)勢。

  多位業(yè)內資深人士亦強調，優(yōu)勢產(chǎn)能并非簡單的過剩產(chǎn)能轉移。以非洲為例，它“比中國落后二十到三十年，非洲的建材水泥價格是中國的30倍，這些產(chǎn)能輸出過去恰好是非洲發(fā)展階段最需要的，絕非淘汰產(chǎn)能，這符合經(jīng)濟規(guī)律、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和國際關系規(guī)律”。

圖表

  簡政搭臺

  “中國的資本輸出必須不同于西方資本，要有全球胸懷、全球視野?！痹趪鴦赵簝S務辦公室副主任何亞非看來，國際產(chǎn)能合作要具備幾個條件，一個是兩國之間的政治溝通是否順暢；二是 “要兼顧對方國家的經(jīng)濟總體發(fā)展戰(zhàn)略，不能僅僅從自己單方面盈利性的角度考慮；中國作為發(fā)展中大國，將來是要在全球起引領作用，要考慮國家形象和大國責任。”

  今年以來，中國大力推動國際產(chǎn)能合作的努力，首先體現(xiàn)在政府搭臺，完善各種機制。

  4月3日，李克強總理主持召開中國裝備走出去和推進國際產(chǎn)能合作座談會，首次提出要推動中國外貿(mào)從“大進大出”轉向“優(yōu)進優(yōu)出”，形成開放型經(jīng)濟新格局。在此格局下，不只中國單方獲益，“不僅有利于中國盤活存量資產(chǎn)，也有利于其他國家加快工業(yè)化進程、擴大就業(yè)，還可以為中國與發(fā)達國家合作開拓第三方市場創(chuàng)造更多機遇。各得其所、互利共贏?！彼麖娬{，關鍵是要完善政府推動、企業(yè)主導、商業(yè)運作的合作機制。

  約一個月后，國務院即發(fā)布了《意見》，提出力爭到2020年，與重點國家產(chǎn)能合作機制基本建立。

  今年一個明顯變化是，國開行、中國出口信用保險公司（下稱中信保）的信貸、保險額度大幅增加，為企業(yè)海外項目大開綠燈，直接點燃了企業(yè)海外投資的熱情?！霸瓉眄椖可?，現(xiàn)在業(yè)務都忙的來不及做?！敝行疟Ｕ憬止救耸勘硎?。今年一季度中信保累計實現(xiàn)承保金額1179億美元，同比增長11.5%。

  “《意見》很全面，真正梳理了以往分散在各部門的政策，并統(tǒng)籌協(xié)調在一起，對于中國企業(yè)‘走出去’，誰做先鋒、誰做服務保障、如何服務和引導、企業(yè)‘走出去’到哪兒，都梳理得很清晰?！编嵻妼Υ私庾x。

  “發(fā)改委也在推進機關定位轉型，要把更多的精力放到事關境外投資全局的重大戰(zhàn)略上去，使企業(yè)到境外投資走得更穩(wěn)、更好?！?月11日，國家發(fā)改委副主任張勇在出席中國政府網(wǎng)的“簡政放權”系列訪談時表示。

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  據(jù)張勇介紹，從2014年7月到2015年3月，在系統(tǒng)備案企業(yè)1000萬美元以上大型境外投資項目共500多個，中方協(xié)議投資額將近1000億美元，說明市場活力進一步釋放。同時，發(fā)改委借助網(wǎng)上備案系統(tǒng)，向項目單位精準地發(fā)布發(fā)展規(guī)劃、合作意向、風險提示等相關信息，以解決企業(yè)“走出去”信息不暢的難題。

  此前對外投資審批流程繁瑣、時間往往半年一年，錯過市場最好時機，是國企對外投資中的最大抱怨?！霸瓉碜铑^疼的是各部委審批，以后看來會好很多，政府改革還是挺快的，但企業(yè)期望的更多，管理社會經(jīng)濟的思想方式應該有徹底的變革，讓市場配置資源真正發(fā)揮主要作用。”中紡集團公司總法律顧問張鴻飛告訴財新記者。

  “《意見》強調‘走出去’的主體是企業(yè)，這是不會變的，因為政府不可能干涉企業(yè)經(jīng)營，企業(yè)也不能老躺在政府懷里；政府只是搭平臺，怎樣走的更好，更多是靠企業(yè)。”鄭軍稱。

  隆國強認為，2008年金融危機給中國企業(yè)帶來一個在海外低成本并購、整合資源的難得歷史機遇，中國的崛起需要一大批能夠在全球整合資源的中資跨國公司。“更關鍵的是許多企業(yè)發(fā)展到了國際化經(jīng)營的階段，需要在全球整合資源”。境外融資難題

  “現(xiàn)在美元資產(chǎn)價格低，應該是個機會。美元遲早加息?！睆堷欙w認為。

  然而，融資難、融資貴卻是財新記者在采訪“走出去”中資企業(yè)時聽到的普遍心聲。除了中石化這樣在境內境外四地上市、在國際上知名度較高的央企，大多數(shù)企業(yè)融資能力較低，難以在境外獲得融資支持。而中國本土的銀行在全球的網(wǎng)絡還沒有形成，融資支持能力有限。

  中國水利電力對外公司國際項目技術部一位負責人告訴記者，該公司的境外投資主要集中在亞非拉地區(qū)，但“簽了很多項目沒有辦法啟動，最大的問題是融資難、融資貴。美元融資成本遠低于人民幣融資，一些海外業(yè)主不能接受人民幣融資成本，協(xié)議談不下來；融資問題不解決，其他的風險問題都沒有機會遇到”。中國水利電力對外公司是中國水電行業(yè)最早參與國際經(jīng)濟合作的國有企業(yè)。

  由于近年美國一直是零利率、歐洲是負利率，美元貸款年利率一般在1%左右，歐元貸款年利率甚至1%不到；而人民幣貸款基準年利率一般在4%、5%，只有加上中信保出口信用保險支持，人民幣融資成本才能與外幣融資成本相當，但中信保的覆蓋面有限。

  一位銀行人士亦坦承，工程承包貸款問題不大，但是在境外生產(chǎn)經(jīng)營類的貸款，銀行比較謹慎，因為銀行在當?shù)貨]有網(wǎng)絡，無法判斷當?shù)厥袌鲲L險；即便境外有分支機構，當貸款規(guī)模超出限額時，也難免出現(xiàn)總行和分行互相推諉的現(xiàn)象，總行的理由是無法替分行深入評估這個項目?！斑@是因為多數(shù)銀行總行并未建立可以統(tǒng)管全球各地風險、懂得全球運作的部門?！敝袊M出口銀行首席國家風險分析師趙昌會稱。

  據(jù)財新記者了解，對于《意見》提及的企業(yè)境外資產(chǎn)抵押貸款，目前各家銀行還在研究，尚未有實質性動作?！般y行的境外貸款業(yè)務基本上是保本微利，留住客戶存款和一點手續(xù)費，主要是為了維護客戶。”多位銀行人士表示。

  “走出去方面，中國銀行業(yè)落后中國企業(yè)十年！”趙昌會感嘆道，中國企業(yè)走出去，商業(yè)銀行應迅速跟上。當前全球經(jīng)濟版圖正發(fā)生巨大轉變，但中國的金融機構嚴重滯后，商業(yè)銀行走出去的注意力還集中在北美、歐洲這些發(fā)達經(jīng)濟體。“如果在幾內亞申請設立一家分行，當?shù)厝丝隙ǜ吲d壞了”。

  目前中資銀行中除了中行，其他商業(yè)銀行海外資產(chǎn)均低于20%。而摩根大通、匯豐、渣打、法興銀行等國際化大銀行海外資產(chǎn)均占到總資產(chǎn)的50%左右。

  中行國際結算部門一位人士坦言，以前中資銀行走出去，主要在發(fā)達國家的國際知名金融中心設分支機構，開展結算清算、信用證、銀團貸款等傳統(tǒng)業(yè)務，現(xiàn)在是往高風險國家走，銀行謹慎也是正常的”。

  在農(nóng)行浙江分行國際部總經(jīng)理應勤文看來，境外融資困難是中企走出的主要困難?！白叱鋈ァ钡哪康膰饕莵喎抢?shù)匦庞铆h(huán)境不好，風險大，銀行貸款較謹慎。企業(yè)方面，走出去融資需要抵押或保證，而當企業(yè)在境外建設初期，在當?shù)啬贸龅盅浩繁容^難。銀行方面，境外資產(chǎn)抵押成本高，程序繁瑣，境外資產(chǎn)處置變現(xiàn)也較難。國內銀行一般通過開立保函的內保外貸方式、對母公司全球授信等方式幫助企業(yè)解決融資需求。趙昌會認為，“主要問題是，中國金融機構滯后，中資企業(yè)里懂金融的專業(yè)人才幾乎沒有，談判策略準備不足，不能對方說你融資成本高你就無法應對了”。

  目前幾家大行及股份制銀行都在“一帶一路”沿線布局機構、儲備項目，商業(yè)銀行也在積極參與?！肮ば袊L到了甜頭?！币晃还ば腥耸勘硎?。截至2015年3月，工行已形成與“一帶一路”戰(zhàn)略所涉國家和區(qū)域高度重合的境內外網(wǎng)絡布局，在沿線18個國家有120家分支機構。工行投行部人士表示，企業(yè)在“走出去”時，對銀行的需求廣，除了傳統(tǒng)的存貸匯，還有并購、資本運作、資產(chǎn)保值等新型業(yè)務需求，本土金融機構應同步“走出去”。

  張鴻飛表示，雖然內保外貸方便，但由于資本管制，只能通過貿(mào)易方式轉到國內；目前外匯的使用程序還比較繁瑣，建議進一步開放金融體系，特別在人民幣匯率波動頻繁且幅度加大后，資本管制對企業(yè)匯率風險影響很大。項目效能幾何？

  “兩洋鐵路項目規(guī)模那么大、中巴走廊3000公里鐵路公路，如果把企業(yè)都套進去，將來賠了怎么辦？企業(yè)的投資風險怎么算？這些項目不是援外項目，也不是慈善事業(yè)，要求項目盈利的可持續(xù)性?！币晃簧虅詹垦芯吭簩＜冶硎?。

  對此，商務部人士用“突出問題和風險挑戰(zhàn)”來形容。商務部對外投資和經(jīng)濟合作司司長周柳軍向財新記者表示，一些國家更加注重扶持本國民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，希望幫助解決勞動力就業(yè)和轉移技術等問題，對中國的期望值日益增高，當?shù)卣兔耖g也越來越關注項目的環(huán)保問題和對當?shù)氐呢暙I度；部分國家和地區(qū)安全形勢較嚴峻，勞工政策和市場準入較嚴，都制約了裝備和產(chǎn)能合作規(guī)模的進一步擴大。此外，來自其他國家、特別是發(fā)達國家的外部競爭也日趨激烈，中國企業(yè)市場開拓難度正不斷加大。

  一位中電建總法律顧問稱，國家和企業(yè)的愿望多，但也是中國單方面愿望，需要與國外合作者達成一致，實際中還是要遵循項目談判的基本原則?！昂暧^上國家的戰(zhàn)略舉措落地體系尚不健全、微觀上企業(yè)綜合能力差距很突出；長期看，企業(yè)走出去需要‘便利的融資機制、強健的保險支撐、持續(xù)的專業(yè)隊伍培育’三大要素，主要因素還是企業(yè)自身能力的建設”。

  中國中小企業(yè)研究院副院長陳衍泰表示，多數(shù)民營企業(yè)在中國國內較少享受到優(yōu)惠政策支持，市場精神較強，在海外參與市場競爭的能力較強；而國有企業(yè)在國內不同程度上享受到政策優(yōu)先支持，走出去到海外經(jīng)營，確實要求中國企業(yè)培養(yǎng)市場精神，因為海外很難再有國內類似的政策和經(jīng)營環(huán)境。

  中信保董事長王毅亦稱，從中長期海外項目的角度看，項目普遍金額大、資金回收周期長、融資結構復雜，暴亂、戰(zhàn)爭、主權國家違約、匯兌限制等突發(fā)的海外政治風險對“走出去”企業(yè)、金融機構提出嚴峻挑戰(zhàn)。

  在南非標準銀行（中國）董事總經(jīng)理樊兵看來，中資企業(yè)整體對外走出去的能力的確比以前強了，但國外競爭也激烈了；國內企業(yè)過去幾年過高的負債率，也壓縮了對外投資能力。另外亞非拉政府的負債率普遍高，按照世行對窮國的減債計劃，該國融資能力也有限。

  一位國開行高級專家表示，優(yōu)勢產(chǎn)能走出去不簡單，并非想讓企業(yè)走出去企業(yè)馬上能走出去，需要工業(yè)基礎體系配套。比如南美，有很豐富的鐵礦，但當?shù)貨]有焦炭和電力，就要建電廠買焦炭；“去哪里買？還要修鐵路運焦炭，如果離市場銷售地遠，成本也上來了；建電廠也要花費很長時間”。

  他亦表示，過去中國企業(yè)“走出去”，主要是兩類：一類是做外貿(mào)的皮包公司；一類是做工程承包，“掙辛苦錢，一手交鑰匙一手拿錢；貿(mào)易和工程承包都是短期行為，真正走出去投資控股、開拓市場，能在國外市場打出自己的品牌、占有一席之地，中資企業(yè)才剛剛開始，要走的路還很長”。

  一位國資專家稱，2014年以來國企的投資效率可能還不如2011年。根據(jù)中國企業(yè)聯(lián)合部對中國500強企業(yè)的統(tǒng)計，去年虧損的企業(yè)有43家，只有一家是民企，其余都是國企。