大數(shù)據(jù)我國水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)

  今年8月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增速跌破17％，為最近12年來最低；全國水泥產(chǎn)量增速跌破4％，為最近16年來最低；水泥價格再次跌破每噸300元，為最近4年來最低。隨著我國國民經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，我國水泥工業(yè)發(fā)展也已經(jīng)步入新常態(tài)，產(chǎn)量的高增長不再是水泥工業(yè)發(fā)展的主要特征。抑制水泥產(chǎn)能過快增長，加速淘汰水泥落后產(chǎn)能，提升水泥企業(yè)整體競爭力，是水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)的主要任務(wù)目標。

  全國投資增速

  12年來最低

  8月份全國固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落。據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，1~8月全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長16.5％，增速比1~7月回落0.5個百分點，比去年同期回落3.8個百分點，比年初回落1.4個百分點；1~8月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）完成建筑安裝工程量同比增長18.9％，增速比1~7月回落0.7個百分點，比去年同期回落5.3個百分點，比年初回落2.3個百分點（見圖1）。

  今年前8個月投資16.5％的同比增長率，不僅是今年以來的最低增長率，而且也是2002年我國國民經(jīng)濟進入快速增長通道以后的最低增長率（見圖2）。

  去年前8個月，全國固定資產(chǎn)投資增速在波動中下滑，8月份一度恢復到20.3％。而去年8月份以后投資增速除了今年6月份微弱回升以外，一年中基本上一路下滑（見圖1）。

  從影響全國固定資產(chǎn)投資的主要行業(yè)來看，1~8月制造業(yè)投資同比增長14.1％，增速比1~7月回落0.5個百分點，比去年1~8月回落3.8個百分點；房地產(chǎn)業(yè)投資同比增長13.4％，增速環(huán)比回落0.6個百分點，比去年1~8月回落7.9個百分點（見圖3）。截止到8月份，今年制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資分別占全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）的34％和25％，制造業(yè)投資趨向飽和與房地產(chǎn)業(yè)投資不振，無疑是今年投資增速下滑的主要原因。

  在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)投資1~8月同比增長15.7％，增速比1~7月回升0.5個百分點；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)投資同比增長20.4％，增速比1~7月回落1個百分點；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)投資同比增長25.8％，增速比1~7月回落1.9個百分點（見圖4）。今年以來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的增長總體平穩(wěn)，但截止到8月份，今年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）的14.6％，不足以彌補制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資增速下滑的影響。

  投資到位資金不足是影響投資增速下滑的重要因素。去年全年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長19.6％，年末到位資金同比增長20.1％，投資到位資金與投資增長基本匹配。而今年8月末，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）到位資金34萬億元，同比增長12.8％，今年以來投資到位資金增長速度遠遠低于投資增速（見圖5）。在各項資金來源中，8月末國家預算資金同比增長12.2％，比7月末回升1個百分點，今年以來，國家預算資金撥付穩(wěn)定，今年5月份曾經(jīng)同比增長19.7％，顯示了宏觀調(diào)控對基礎(chǔ)設(shè)施和保障房建設(shè)的導向作用。不過國家預算資金僅占投資資金來源4.5％，而利用外資和包括購房按揭貸款的其他資金同比分別下降10.1％、2.7％。占投資資金來源12.4％的國內(nèi)貸款，8月末到位資金4.2萬億元，同比增長12.6％，增速比7月末回落0.1個百分點，比年初回落1.8個百分點。占投資資金來源69.9％的企事業(yè)單位自籌資金，今年以來同比增速持續(xù)在16％徘徊，8月末到位23.8萬億元，同比增長16.6％。企事業(yè)單位自籌資金中多數(shù)直接或間接來源于銀行貸款，今年投資資金不足的主要原因是銀行放款不足。

  自從銀行貸款受限以來，投資方拖欠工程和設(shè)備款成為彌補資金不足的重要手段。而欠款不可能持續(xù)擴大，今年8月末，全國固定資產(chǎn)投資方各項欠款為3.8萬億元，同比增長18.8％，增速比7月末回落6.2個百分點。投資欠款不可能持續(xù)維系投資增長。

  全國投資增速回落到12年來最低，表明我國國民經(jīng)濟已經(jīng)進入以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為主要特征的新常態(tài)，高速度已不再是經(jīng)濟發(fā)展的主要追求目標。水泥市場需求不可能再現(xiàn)前幾年的高增長。

  水泥產(chǎn)量增速

  16年來最低

  7月份歷來是水泥生產(chǎn)淡季。受6月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好的刺激，今年7月份水泥產(chǎn)量增速比6月份有所回升，但8月份水泥產(chǎn)量同比增速再次回落。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長3％，增速比7月份回落0.5個百分點；1~8月，全國水泥產(chǎn)量15.9億噸，同比增長3.5％，增速比1~7月回落0.2個百分點（見圖6）。今年前8個月，全國水泥銷量約15.6億噸，同比增長4.5％，銷量增速同比回落6.3個百分點。

  去年全國水泥產(chǎn)量為24.3億噸，如果今年全年全國水泥產(chǎn)量如年初樂觀估計增長6％的話，那么在今年剩余的4個月中，全國月水泥產(chǎn)量平均必須達到2.47億噸以上。從目前全國固定資產(chǎn)投資增速和水泥需求情況來看，今年全國水泥產(chǎn)量增長6％已經(jīng)絕無可能。如果今年后4個月全國水泥月平均產(chǎn)量能達到2.3億噸以上，全年水泥產(chǎn)量增速將在3％～4％之間。這個增速將是1998年亞洲金融危機以后中國水泥產(chǎn)量最低年增長率（見圖7）。

  水泥價格

  4年來最低

  繼今年7月份全國通用水泥月平均出廠價格跌破每噸300元心理關(guān)口以后，8月份全國水泥價格繼續(xù)下跌。據(jù)中國建筑材料聯(lián)合會信息和經(jīng)濟運行部、中國建材數(shù)量經(jīng)濟監(jiān)理學會監(jiān)測統(tǒng)計，今年8月份全國通用水泥平均出廠價格每噸293.8元，比7月份下降4.8元，比去年8月份低5.8元，1~8月平均比去年同期高6.5元（見圖8）。因去年前7個月全國水泥價格基數(shù)較低，今年前7個月全國水泥價格環(huán)比下降，同比仍高于去年同月。但今年8月份是水泥價格和行業(yè)經(jīng)濟效益的轉(zhuǎn)折點，8月份全國水泥月平均出廠價格已經(jīng)低于去年8月份水平。今年前7個月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)毛利率和銷售利潤率穩(wěn)步上升，8月份以后轉(zhuǎn)為下降。預計9月份以后，全國水泥價格自年初累計平均水平也將低于去年同期，對水泥行業(yè)經(jīng)濟效益產(chǎn)生不利影響。[Page]

  自今年年初以來，全國水泥價格持續(xù)走低，今年8月份，全國通用水泥月平均出廠價格每噸已經(jīng)比年初下降28.1元。作為水泥制備的半成品，全國水泥熟料價格也顯示了同樣走勢。今年8月份，全國水泥熟料平均出廠價格每噸267.9元，比7月份下降4.3元，比年初下降26.8元。

  今年8月份全國水泥價格是2010年10月份以后最低價格（見圖8）。水泥價格重回4年前水平，充分表明在投資增速下降中的水泥市場需求不振，而產(chǎn)能過剩又使水泥市場供大于求。

  水泥行業(yè)經(jīng)濟運行

  仍在合理區(qū)間

  今年以來水泥需求增速下滑，水泥價格下跌。但從水泥行業(yè)前8個月經(jīng)濟運行情況來看，當前水泥行業(yè)經(jīng)濟運行狀況仍在合理區(qū)間，換句話說，水泥行業(yè)經(jīng)濟效益還在可接受、可控范圍內(nèi)。

  水泥需求量還在增長。今年水泥產(chǎn)量增速和水泥價格的回落，緣于水泥需求量增速的回落，而水泥需求增速的回落，則緣于全國固定資產(chǎn)投資增速的回落。我們應該清醒地認識到，我國全社會年固定資產(chǎn)投資完成額已經(jīng)超過45萬億元，如此龐大的投資規(guī)模不可能再持續(xù)維持高增長。如果今年全社會固定資產(chǎn)投資增長速度回落到16.5％，年完成投資額也將增加7.5萬億元，這相當于2004年全年全社會固定資產(chǎn)投資。目前的投資增速拉動的建筑材料及水泥需求絕對數(shù)量仍然可觀。去年，我國水泥產(chǎn)量已經(jīng)超過24億噸，即使今年全國水泥產(chǎn)銷量只增長4％，但增長量也將接近1億噸，相當于2004年前后水泥產(chǎn)量兩位數(shù)增長時的年增長量。

  行業(yè)經(jīng)濟效益平穩(wěn)。據(jù)國家統(tǒng)計局提供數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)完成銷售收入6248億元，同比增長5.4％，實現(xiàn)利潤462億元，同比增長29.7％。銷售利潤率7.4％，遠遠高于今年前8個月工業(yè)部門5.5％的平均水平。行業(yè)平均噸水泥利潤約20元，對比其他原材料工業(yè)，水泥產(chǎn)品盈利水平仍處于較好水平。今年以來的水泥行業(yè)利潤率，從歷史對比來看，也處于中等偏上水平（見圖9）。從9月份全國水泥市場價格來看，因目前水泥價格已經(jīng)跌破部分企業(yè)的盈虧平衡點，對這部分企業(yè)而言，停產(chǎn)或減產(chǎn)有利于水泥市場產(chǎn)銷平衡，水泥價格下滑趨勢已經(jīng)探底。

  今年以來水泥行業(yè)盈利水平的平穩(wěn)，很大程度上得益于煤炭價格和水泥煤耗成本的下降。據(jù)中國建筑材料聯(lián)合會信息和經(jīng)濟運行部、中國建材數(shù)量經(jīng)濟監(jiān)理學會監(jiān)測統(tǒng)計，今年8月份，全國建材企業(yè)煤炭購進價格平均每噸582.8元，比年初下降43.6元（見圖10），1~8月平均比去年同期下降43.3元，噸水泥煤耗成本因此下降4元左右。目前建材企業(yè)煤炭購進價格，也和水泥產(chǎn)品價格一樣，回落到4年前水平（見圖10）。全國投資增速的回落，抑制了鋼鐵、水泥等耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量的過快增長，進而影響煤炭需求和價格的回落。這也是我國國民經(jīng)濟進入新常態(tài)特征之一。

  水泥工業(yè)發(fā)展

  步入新常態(tài)

  上世紀90年代前期，全國固定資產(chǎn)投資年增長速度曾經(jīng)達到25％左右，帶動全國水泥產(chǎn)量年增長率達到20％左右（見圖7）。隨之，在90年代中期，全國固定資產(chǎn)投資年增長速度回落到10％上下，全國水泥產(chǎn)量年增長率回落到5％左右，水泥工業(yè)經(jīng)歷了5年的低速增長期（見圖7），又經(jīng)過兩年的低速徘徊，在2002年以后我國水泥工業(yè)在全國固定資產(chǎn)投資高速增長的帶動下，進入10年黃金發(fā)展期。在這10年中，我國水泥工業(yè)基本完成了生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)調(diào)整，新型干法工藝基本取代傳統(tǒng)工藝成為水泥生產(chǎn)主流，水泥單位產(chǎn)品煤耗大幅度降低，生產(chǎn)技術(shù)水平大幅度提升，水泥生產(chǎn)企業(yè)從7000多家銳減到3500多家。行業(yè)銷售規(guī)模達到1萬億元左右，實現(xiàn)利潤總額超過1000億元。

  以往水泥工業(yè)發(fā)展，特別是在“短缺經(jīng)濟”年代，發(fā)展速度是主要衡量指標。2011年，水泥行業(yè)在高需求的刺激下，水泥產(chǎn)量年增長率達到11.4％，水泥年平均出廠價格達到322元，當年規(guī)模以上水泥制造業(yè)利潤總額達到1069億元。行業(yè)平均銷售利潤率達到11.7％，噸水泥平均利潤達到35元。然而高增長、高效益掩蓋了高投入，水泥生產(chǎn)年石灰石消耗量已經(jīng)超過15億噸，煤炭消耗超過2億噸。水泥業(yè)內(nèi)有識之士已經(jīng)對水泥生產(chǎn)的高增長、高投入感到憂慮，行業(yè)上下逐步形成的共識是，水泥行業(yè)應該抑制產(chǎn)量的過快增長。

  近10年來，水泥行業(yè)在高需求的刺激下，水泥生產(chǎn)能力超過34億噸。而在龐大的水泥產(chǎn)能中，生產(chǎn)技術(shù)和單位產(chǎn)品能耗、排放水平能達到國際先進水平的只占15％左右，國內(nèi)一般水平占據(jù)水泥產(chǎn)能主體，高能耗、高排放落后產(chǎn)能還有相當比重。今年以來，水泥市場供大于求，水泥價格下跌，反映的是水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩，落后產(chǎn)能不適應國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的要求。

  今年前8個月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)虧損企業(yè)近千家，企業(yè)虧損額75億元，企業(yè)虧損面28.3％，比去年同期上升1.8個百分點。今年水泥行業(yè)企業(yè)虧損面為2006年以后最高水平（見圖11），充分表明在我國國民經(jīng)濟進入轉(zhuǎn)型升級時期后，部分水泥企業(yè)的競爭力不適應國民經(jīng)濟新常態(tài)的市場競爭環(huán)境。從上半年水泥上市公司財務(wù)報表來看，一些著名水泥上市公司也處于虧損狀態(tài)。目前在我國水泥企業(yè)中，因生產(chǎn)技術(shù)和管理水平的差異，使噸水泥生產(chǎn)成本在先進和落后企業(yè)之間相差60元。在水泥需求充分，水泥價格高企的時候，先進企業(yè)能獲取超過行業(yè)平均水平的超額利潤，落后企業(yè)也能略有盈利。而今年水泥需求不振，水泥價格下滑，先進企業(yè)還能保持一定盈利水平，落后企業(yè)陷入虧損就不足為奇了。

  中國經(jīng)濟和中國水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)，為中國水泥工業(yè)健康發(fā)展提供了新的契機。水泥需求增速的回落，有利于水泥行業(yè)抑制龐大產(chǎn)能的進一步過快增長，淘汰、調(diào)整缺乏競爭力的落后產(chǎn)能。而對于水泥企業(yè)來說，應該徹底摒棄幻想。上世紀末和本世紀初，我國水泥工業(yè)在歷經(jīng)一段低速發(fā)展后，隨著水泥需求的高速增長，水泥工業(yè)經(jīng)歷了10年的發(fā)展黃金期。而如今，水泥需求和產(chǎn)量都已經(jīng)接近25億噸，今后國民經(jīng)濟的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，絕無可能再度支撐水泥產(chǎn)銷的高增長。水泥企業(yè)只有堅決響應國家和行業(yè)的引導，加快企業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰，加速技術(shù)進步和管理提升，降低單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提高企業(yè)競爭力。當中國水泥企業(yè)競爭力整體提升時，中國水泥工業(yè)將步入世界先進水平行列。