美國(guó)洲際交易所大中國(guó)區(qū)董事:中國(guó)碳市場(chǎng)需和世界對(duì)接
美國(guó)洲際交易所(美國(guó)芝加哥氣候交易所母公司)大中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理黃杰夫
今年6月18日,深圳碳交易平臺(tái)上線交易,這意味著中國(guó)正式踏出碳交易的第一步。作為碳交易領(lǐng)域的專家,美國(guó)洲際交易所大中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理黃杰夫,一直關(guān)注并參與中國(guó)的碳交易市場(chǎng)建設(shè)。黃杰夫指出,如果中國(guó)的期貨產(chǎn)業(yè)不能介入碳交易,碳交易在中國(guó)肯定會(huì)走彎路。這一觀點(diǎn)得到眾多專業(yè)人士的支持。近日,記者連線采訪了黃杰夫。
黃杰夫現(xiàn)任美國(guó)洲際交易所(美國(guó)芝加哥氣候交易所母公司)大中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理、北京師范大學(xué)兼職教授。3年前,他的身份是美國(guó)芝加哥氣候交易所副總裁。成立于2003年的芝加哥氣候交易所在全球最早推出“碳”這個(gè)產(chǎn)品。2010年,芝加哥氣候交易所與美國(guó)洲際交易所合并,后者成為全球最大的碳排放交易所。黃杰夫本人在美國(guó)有17年跨國(guó)并購(gòu)和期貨市場(chǎng)的工作經(jīng)驗(yàn)。他曾多次為中國(guó)證監(jiān)會(huì)執(zhí)筆撰寫有關(guān)中國(guó)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的技術(shù)報(bào)告。黃杰夫還直接參與了中國(guó)第一家中外合資的交易所--天津排放權(quán)交易所的談判和創(chuàng)建。
用金融手段搞環(huán)保
在黃杰夫看來(lái),碳交易就是幫助企業(yè)以最低的成本實(shí)現(xiàn)碳減排,從而達(dá)到政府要求的排放標(biāo)準(zhǔn),這種以金融手段解決環(huán)保問題的模式,已在國(guó)外成功運(yùn)行了很多年?!拔艺J(rèn)為,中國(guó)目前有關(guān)碳交易的相關(guān)工作,在思路、設(shè)計(jì)的大方向上都是對(duì)的,中國(guó)國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)正朝健康方向發(fā)展?!?
但是,碳市場(chǎng)在中國(guó)畢竟是個(gè)新興事物,多數(shù)企業(yè)和機(jī)構(gòu)對(duì)碳交易不感興趣,或者反應(yīng)不夠靈敏。黃杰夫提醒說(shuō),中國(guó)須盡快將7個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一,形成一個(gè)有規(guī)模的整體化市場(chǎng),確保市場(chǎng)的流動(dòng)性。因?yàn)槿魏畏?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的碳價(jià)格,都必須建立在充足的流動(dòng)性基礎(chǔ)上。“流動(dòng)性是碳交易的前提。一般來(lái)講,在碳交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)前,金融機(jī)構(gòu)(包括交易所)就需要參與其中,提前組織遠(yuǎn)期市場(chǎng)的流動(dòng)性。”黃杰夫反復(fù)強(qiáng)調(diào),中國(guó)的碳交易可以借鑒美國(guó)加利福尼亞州的碳交易市場(chǎng),那里也有一個(gè)從不活躍到活躍的過程,“我們要看它怎么設(shè)計(jì),怎么架構(gòu),怎么推動(dòng)市場(chǎng)流動(dòng)性的。”
黃杰夫說(shuō),今年1月1日,美國(guó)加州碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)。而早在2011年8月29日,在洲際交易所的平臺(tái)上就產(chǎn)生了加州碳市場(chǎng)的第一單遠(yuǎn)期交易,距加州碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)提前了16個(gè)月。目前,在洲際交易所的平臺(tái)上,加州碳市場(chǎng)衍生品合約的持倉(cāng)量已經(jīng)超過了2500萬(wàn)噸,形成了良好的流動(dòng)性。
看好深港碳交易合作前景
深圳在國(guó)內(nèi)率先啟動(dòng)碳交易平臺(tái),黃杰夫認(rèn)為有兩點(diǎn)值得關(guān)注,其一,深圳是中國(guó)7個(gè)碳交易試點(diǎn)中唯一由當(dāng)?shù)厝舜蟪N瘯?huì)以立法的形式確定的,這意味著在深圳試點(diǎn)碳交易有法律基礎(chǔ);另外一點(diǎn)就是深圳緊靠香港,“我個(gè)人看好深圳和香港在碳交易方面的合作,合作面甚至可以輻射至整個(gè)廣東省,因?yàn)橄愀塾袊?guó)際一流的法律和金融環(huán)境?!?
由于碳市場(chǎng)歸根到底是金融市場(chǎng),需要符合金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律,所以中國(guó)越早實(shí)現(xiàn)跨省交易,越有助于市場(chǎng)在流動(dòng)性的基礎(chǔ)上發(fā)揮定價(jià)功能。因?yàn)槠髽I(yè)碳排放配額的跨省分配和交易,是碳市場(chǎng)試點(diǎn)中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)?!笆袌?chǎng)就應(yīng)該是開放的,需要廣泛的參與,碳交易未來(lái)可以是國(guó)際參與?!?
黃杰夫說(shuō),國(guó)外已經(jīng)這樣做了。例如,今年7月30日,美國(guó)加州政府和澳大利亞政府簽署了備忘錄,探索將兩地碳市場(chǎng)對(duì)接。2014年,美國(guó)加州碳市場(chǎng)會(huì)正式和加拿大魁北克省碳市場(chǎng)對(duì)接。2014年7月1日,澳大利亞會(huì)將碳稅改成碳交易,澳大利亞碳市場(chǎng)上線以后,有望很快和歐盟的碳市場(chǎng)連在一起。2015年1月,韓國(guó)碳市場(chǎng)也將上線,之后有望同其他地區(qū)的碳市場(chǎng)連接。“因?yàn)橄嗷ミB接,市場(chǎng)才能做到足夠大,交易流動(dòng)性才好?!?
碳交易人才儲(chǔ)備是前提
時(shí)下,國(guó)內(nèi)陸續(xù)有一些與碳交易相關(guān)的培訓(xùn),而碳交易方面的人才儲(chǔ)備也成為一個(gè)促進(jìn)市場(chǎng)活躍的前提?!拔矣X得中國(guó)不缺乏這些方面的人才,我看到很多人才,有金融方面的,有氣候變化,有能源的,關(guān)鍵在于如何將這些人才組織起來(lái),發(fā)揮主觀能動(dòng)性?!秉S杰夫指出,深圳很重要的一個(gè)優(yōu)勢(shì),就是聚集了相當(dāng)一批證券、期貨、能源經(jīng)濟(jì)、碳減排審計(jì)核證方面的人才。
相比之下,黃杰夫更關(guān)注占據(jù)碳交易大頭的電力企業(yè)的減排,“在全球范圍內(nèi),電力行業(yè)都是各國(guó)碳排放的大戶,無(wú)論是歐盟,還是美國(guó)。在中國(guó),很多電力企業(yè)是國(guó)有大型企業(yè),擁有相對(duì)健全的排放數(shù)據(jù),且管理體系比較成熟,可以參與到碳市場(chǎng)中來(lái)?!彪娏ζ髽I(yè)進(jìn)入碳交易市場(chǎng)還可能促成電價(jià)的市場(chǎng)化,“電價(jià)由市場(chǎng)決定,企業(yè)可以討價(jià)還價(jià)?!痹谶@一點(diǎn)上,黃杰夫建議中國(guó)可以吸取巴西的經(jīng)驗(yàn)。
盡管巴西因?yàn)楦珊?,開發(fā)水電受到阻礙,電力企業(yè)減排很困難,但是,“從2010年開始,經(jīng)過3年時(shí)間,巴西已經(jīng)有25%的電力市場(chǎng)化,除民用電由國(guó)家管制外,大的企業(yè)、學(xué)校等用電大戶由市場(chǎng)定價(jià),目前已經(jīng)擁有幾百億美元的自由市場(chǎng)”。黃杰夫認(rèn)為,巴西在這3年內(nèi)積累的電力風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)值得重視,因?yàn)殡S著碳交易試點(diǎn)的開始,我國(guó)電力企業(yè)“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”已經(jīng)出現(xiàn)端倪,今年11月將召開的十八屆三中全會(huì),可能將帶來(lái)更確定的信息。
編輯:余樂樂
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