海螺水泥稱股價被低估

理財周報 · 2011-06-10 00:00 留言

  拉閘限電帶動的水泥價格上漲一度點燃了市場對建筑建材板塊的關(guān)注,而電荒引起的煤荒也拉動了采掘板塊的上漲。在固定資產(chǎn)投資集中爆發(fā)的2011年,建筑建材和采掘業(yè)依然值得期待。盡管如此,仍有部分個股的估值卻趴在地板上。

  海螺水泥的股價有業(yè)績護航。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,海螺水泥凈利潤連續(xù)三年增長率高達147.43%,成長快速穩(wěn)定。其股價在今年第一季度也上漲近55%。

  但2011年4月份以來,市場整體行情在震蕩中下行,海螺水泥股價受此影響也下挫了15%左右。目前海螺水泥市盈率14.48倍,進入低估值水平。

  但從業(yè)績上看,海螺水泥依然強勁,去年14條5000t/d熟料生產(chǎn)線,以及平?jīng)龊B?、達州海螺等37臺水泥磨項目陸續(xù)投產(chǎn),產(chǎn)能已達1.3億噸。

  今年又有5個在建項目在身,分別是祁陽海螺等新建水泥熟料生產(chǎn)線、禮泉海螺等續(xù)建水泥熟料生產(chǎn)線和蕪湖海螺、銅陵海螺等3條日產(chǎn)12000噸水泥熟料生產(chǎn)線及其配套的余熱發(fā)電項目的建設(shè),預(yù)計2011年將新增熟料產(chǎn)能約3180萬噸,水泥產(chǎn)能約2690萬噸,新增余熱發(fā)電裝機容量約166MW。

  公司對當前估值的基本態(tài)度:

  有行業(yè)人士認為股價被低估了,可以參照H股,H股的估值相對合理。A股受宏觀的因素影響比較大。事實上海螺公司業(yè)績一直不錯,今年以來還有很多項目在建。


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