中聯(lián)已成為世界混凝土機械行業(yè)龍頭
中聯(lián)重科今日發(fā)布公告:公司攜手弘毅投資、高盛公司和曼達林基金正式簽署協(xié)議,收購世界三大混凝土機械制造商之一的意大利CIFA100%股權。完成收購以后,中聯(lián)重科將一躍成為世界混凝土機械的行業(yè)龍頭。
神奇東方的呼嘯“醒獅”與亞平寧半島的行業(yè)巨人,即將演繹新世紀的產業(yè)傳奇,著力打造工程機械之都的湖南長沙,聚焦著來自全球的關注目光。
機會屬于有準備者
經過16年的創(chuàng)業(yè),中聯(lián)重科目前已經成功站在國內工程機械行業(yè)的制高點上,領導著行業(yè)的技術創(chuàng)新和產品進步。2003年,中聯(lián)重科提出“國際化”發(fā)展戰(zhàn)略,并對發(fā)展自身國際業(yè)務的機遇進行評估,一直定期關注包括CIFA在內的多家國際同行的動態(tài),尋找海外收購或業(yè)務合作的機會。
2007年下半年,CIFA的主要股東Magenta股權投資基金由于自身原因決定解散,需要把持有的CIFA股權進行出售,從那時起,中聯(lián)重科和合作伙伴就正式開始重點分析評估收購CIFA的可能。
2007年11月,CIFA正式啟動公開競標的出售程序時,中聯(lián)方也隨即開始相關的投標工作。
2008年1月底,中聯(lián)方提交了第一輪標書,隨后獲邀進入第二輪。
2008年2月至3月期間,中聯(lián)重科組織遠赴意大利,對CIFA進行了盡職調查,詳細聽取了CIFA管理層介紹并進行了實地參觀。3月底,正式提交了具有約束力的標書,然后進入與賣方的談判。在這段時間內,繼續(xù)對CIFA進行盡職調查。6月,與CIFA簽署收購協(xié)議,并將在股東大會后正式上報中國證監(jiān)會等監(jiān)管機構審核。
中聯(lián)重科透露,該收購項目還需獲得股東大會的批準和包括中國證監(jiān)會、發(fā)改委、商務部、外管局和省國資委等監(jiān)管部門的批準和備案。這個過程預期會需要大約2-3個月時間。
為股東獲取最大投資價值
在此次收購中,中聯(lián)重科將出資60%,弘毅投資16.8%,高盛公司13.6%,曼達林基金9.6%。
本次收購的定價系中聯(lián)重科會同投資伙伴在綜合考慮CIFA所處行業(yè)狀況,其自身經營發(fā)展情況和財務狀況等諸多因素的基礎上,遵循國際上通行的工程機械制造企業(yè)估值常用的方法,按照公平合理的定價原則,并經買賣雙方充分協(xié)商,最終確定了本次交易的價格。
本次交易中,為取得CIFA100%股權,中聯(lián)重科與投資伙伴合計出資2.71億歐元,其中2.515億歐元為支付給賣方的股權轉讓價款,0.195億歐元為應支付的交易費用。根據《買賣協(xié)議》,本次交易中CIFA全部股權作價3.755億歐元,除上述由公司和共同投資方合計支付的2.515億歐元股權轉讓價款外,差額部分1.24億歐元最終由CIFA自身長期負債解決。本公司及共同投資方對該筆借款不承擔任何還款及擔保責任。
根據簽署的《共同投資協(xié)議》,中聯(lián)重科僅需支付1.626億歐元,即獲得CIFA的實際掌控權,除該筆資金支出外,中聯(lián)重科在本次交易中無需承擔任何其他還款及擔保責任。
同為行業(yè)翹楚
中聯(lián)重科透露,CIFA是工程機械行業(yè)十分出色的公司,公司在各自細分市場占據領導地位。且CIFA和中聯(lián)重科業(yè)務互補,在產品、品牌定位、客戶和銷售網絡可與中聯(lián)完美互補,因而雙方合并,必定能夠形成雙贏局面,一同打造長期成功的平臺。
CIFA是全球具有知名的混凝土機械裝備制造商,經營混凝土機械相關業(yè)務的歷史悠久,產品和品牌在行業(yè)內均有良好的聲譽,是目前歐美前三大混凝土機械制造商之一,是歐美排名第二的混凝土輸送泵、混凝土泵車制造商,同時是歐美排名第三的混凝土攪拌車制造商。主營業(yè)務為生產混凝土攪拌站、混凝土輸送泵、混凝土攪拌運輸車、混凝土布料機、穩(wěn)定土拌合設備、混凝土噴射臺車及混凝土施工模板等系列。
收購前景:加速中聯(lián)重科國際化
中聯(lián)重科透露,收購CIFA,將加快公司國際化戰(zhàn)略步伐??梢钥焖偬嵘净炷翙C械的技術水平;迅速將公司生產經營管理能力提高到國際水平;可以迅速建立起全球市場網絡和全球品牌知名度。在品牌方面,收購后將在國際市場同步推廣“ZOOMLION”和“CIFA”的雙品牌戰(zhàn)略,雙品牌策略為公司的市場拓展形成合力,給不同偏好的消費者提供不同的選擇,攜手抵御競爭風險。
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從戰(zhàn)略角度看,這次收購將直接受益于顯著的協(xié)同效應、雙方銷售網絡的互補與共享以及產品的互補,從而使中聯(lián)通過整合快速成為國際化企業(yè)、世界領先的工程機械制造商,進而改變全球的行業(yè)競爭格局。
2007年中聯(lián)重科海外銷售收入占總銷售收入的比例已達到12%,海外銷售將是公司未來業(yè)務增長的重要驅動力。但是,海外市場的繼續(xù)擴大,已經面臨銷售和服務網絡不完善、品牌知名度和認同度不高、對目標市場的需求特點不熟悉等問題。
CIFA的產品在歐美、中亞、中東、俄羅斯等地區(qū)的市場占有率較高,建立了較為完善的銷售和服務網路。通過本次交易,公司不僅為在較短的時間內進入東歐、俄羅斯、印度等具有發(fā)展?jié)摿π屡d市場找到了捷徑,更能節(jié)約開拓歐洲市場的高昂費用,積累資金拓展其它市場,而且通過品牌互動,迅速提高中聯(lián)品牌在國際市場的地位。
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