商務(wù)部牽頭“聽(tīng)證” 徐工三天連遇數(shù)十問(wèn)
7月17日至19日，連續(xù)三天下午，商務(wù)部召集所有與凱雷徐工并購(gòu)案相關(guān)的單位(不含外資)，分批征求意見(jiàn)并詳細(xì)詢問(wèn)。
據(jù)悉，隨后國(guó)家發(fā)改委也將舉行類(lèi)似會(huì)議。
盡管這是一次沒(méi)有在名稱上明確其性質(zhì)的會(huì)議，但與會(huì)人士普遍將其稱為“聽(tīng)證會(huì)”。就一樁企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行“聽(tīng)證” 在國(guó)外并不鮮見(jiàn)，但在國(guó)內(nèi)似乎還是頭一遭。
正是今年初春熱議裝備業(yè)外資并購(gòu)是否危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全之時(shí)，國(guó)家發(fā)改委曾建議設(shè)立跨部委的聯(lián)合審查機(jī)構(gòu)，對(duì)有關(guān)項(xiàng)目全面審查，必要時(shí)舉行聽(tīng)證會(huì)，并建立外商并購(gòu)?fù)顿Y項(xiàng)目的例外情況評(píng)估審查機(jī)制。
凱雷徐工的這樁交易波瀾迭起，長(zhǎng)久陷在爭(zhēng)議中，質(zhì)疑的焦點(diǎn)幾乎都折射出中國(guó)國(guó)企改革與對(duì)外開(kāi)放路途中的宏大議題，并可能因此引發(fā)許多政策調(diào)整。
現(xiàn)在，這樁被西方輿論視為中國(guó)對(duì)外資政策“試金石”的并購(gòu)，在各方力量的反復(fù)較量之中，在上書(shū)、領(lǐng)導(dǎo)批示、博客對(duì)壘等渠道帶來(lái)的數(shù)番起伏之后，終于促成政府著手開(kāi)辟一條新的規(guī)范的博弈通道，有望帶來(lái)一套規(guī)范外資并購(gòu)的新機(jī)制。
或許現(xiàn)在還看不清終點(diǎn)，但規(guī)范程序的起點(diǎn)似乎已經(jīng)從腳下展開(kāi)。
隱秘聽(tīng)證
7月18日，幾場(chǎng)沒(méi)下透的斷續(xù)小雨之后，北京的午后悶熱得讓人倦怠而懶散，但商務(wù)部的一個(gè)會(huì)議室里卻緊張得空氣都仿佛凝固了。
這個(gè)閉門(mén)會(huì)議中，在“聽(tīng)證席”上就座的有商務(wù)部、工商總局、外匯局、稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委六部委官員，“ 作證”的則是徐工、徐州市政府、江蘇省外經(jīng)貿(mào)廳主管負(fù)責(zé)人。其中商務(wù)部派出了外資司、美大司、條法司、產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查局?jǐn)?shù)位負(fù)責(zé)官員參加，陣容最為嚴(yán)整。
與會(huì)者坦承，“很難見(jiàn)到這樣尖銳的提問(wèn)”?！爸眮?lái)直去，效率第一，客氣第二?！毙旃ざ麻L(zhǎng)王民準(zhǔn)備好的匯報(bào)很快就被毫不客氣地當(dāng)場(chǎng)打斷，官員們直奔主題，問(wèn)題一個(gè)接一個(gè)扔出來(lái)，直接犀利，環(huán)環(huán)相扣，讓王民有些難以招架，一時(shí)之間甚至不知道說(shuō)什么好。
不過(guò)，他更意想不到的是，同一時(shí)刻，同一個(gè)院子里，這樁交易的堅(jiān)決反對(duì)者——三一重工總裁向文波正在向商務(wù)部官員力陳他的立場(chǎng)。
向文波是在兩三天前才接到商務(wù)部外資司的通知，然后匆匆與董事長(zhǎng)梁穩(wěn)根一起赴京。通知上說(shuō)是征求相關(guān)單位對(duì)這樁并購(gòu)的意見(jiàn)和建議，他們來(lái)不及準(zhǔn)備，也不知道用意何在，更不知道還有誰(shuí)參加。這是他們第一次正式受邀對(duì)此事發(fā)表看法。
在徐工和三一兩場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行的閉門(mén)會(huì)議之后，19日下午，與會(huì)的是機(jī)械行業(yè)相關(guān)單位以及徐工產(chǎn)品上下游企業(yè)，包括機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、廈工、柳工、濰柴動(dòng)力等10余個(gè)單位。他們也同樣是突然接到通知，并且互不知曉。
當(dāng)天，只有再度與會(huì)的向文波，成為惟一的反對(duì)方，幾乎所有其他被聽(tīng)證對(duì)象都沒(méi)有附和他的批評(píng)意見(jiàn)。對(duì)此，他拒絕發(fā)表任何評(píng)論。
盡管匆忙，此次連場(chǎng)“聽(tīng)證”卻顯得早有準(zhǔn)備因而并不粗糙。相關(guān)單位悉數(shù)到場(chǎng)，包括徐工曾經(jīng)的股東——四大金融資產(chǎn)管理公司。那是7月17日下午，商務(wù)部已經(jīng)先期召集他們?cè)敿?xì)詢問(wèn)了當(dāng)年債轉(zhuǎn)股以及后來(lái)徐工回購(gòu)股份的細(xì)節(jié)——2005 年8月，徐工集團(tuán)斥資近7億人民幣，回購(gòu)了四大公司手中因債轉(zhuǎn)股而持有的48％股份?，?/FONT>
商務(wù)部數(shù)十問(wèn)徐工
連續(xù)三天，相關(guān)單位頭一次被集中起來(lái)表達(dá)意見(jiàn)，而徐工和三一則依然是官員們提問(wèn)的焦點(diǎn)，但看起來(lái)，他們的回答并沒(méi)有令“聽(tīng)證者”完全滿意。
據(jù)悉，三一被要求會(huì)后提交專門(mén)的書(shū)面材料系統(tǒng)陳述意見(jiàn)，徐工則在會(huì)議召開(kāi)之前接到了商務(wù)部一批書(shū)面問(wèn)題，會(huì)議結(jié)束之后再次接到商務(wù)部的另外一批問(wèn)題，均要求書(shū)面詳細(xì)解答。
兩批書(shū)面問(wèn)題達(dá)數(shù)十個(gè)，涉及整個(gè)并購(gòu)的方方面面，細(xì)致入微，涵蓋了徐工的資產(chǎn)負(fù)債、盈利、技術(shù)、行業(yè)、收購(gòu)方凱雷的情況，以及外資購(gòu)并涉及的種種問(wèn)題。
就像證監(jiān)會(huì)在審查上市公司發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，會(huì)對(duì)申請(qǐng)人多次發(fā)出書(shū)面“反饋意見(jiàn)”，銀監(jiān)會(huì)定期向銀行發(fā)出書(shū)面“監(jiān)管通報(bào)”，要求被監(jiān)管者書(shū)面詳盡作答一樣，在監(jiān)管、審批的過(guò)程中采用書(shū)面訊問(wèn)和書(shū)面回答的方式，已經(jīng)成為政府部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的慣例。
這一次，審批者主要的問(wèn)題集中在：為什么選擇外資，為什么徐工選擇了金融資本(凱雷)而非產(chǎn)業(yè)投資者(如卡特彼勒)，是否“賤賣(mài)”，交易完成后中方還有哪些話語(yǔ)權(quán)，是否會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)安全造成影響等。
此外，出讓徐工股權(quán)的公開(kāi)招標(biāo)過(guò)程；國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)機(jī)會(huì)是否獲得平等競(jìng)標(biāo)機(jī)會(huì)；凱雷并購(gòu)的目的和打算，報(bào)價(jià)是否最高；有無(wú)少數(shù)人與外資聯(lián)手串通嫌疑；徐工產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率情況(細(xì)心比較，就可以發(fā)現(xiàn)凡是徐工占第一位的產(chǎn)品系列，位居第二的對(duì)手都各不相同，這是一種綜合優(yōu)勢(shì)地位，顯然值得列為重要事項(xiàng))；中方權(quán)益如何保證(董事長(zhǎng)由哪一方委派，中外雙方董事席位比例)；外方今后轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制條件……諸如此類(lèi)的問(wèn)題，也都進(jìn)入審批者的關(guān)注范圍。
所有這些，正是外界對(duì)凱雷徐工并購(gòu)案質(zhì)疑的焦點(diǎn)所在。輿論和公眾、專家學(xué)者討論以至爭(zhēng)論的熱點(diǎn)，政府部門(mén)適當(dāng)關(guān)切，或許恰恰體現(xiàn)了行政者開(kāi)明自信、盡責(zé)、與公眾良性互動(dòng)的態(tài)度。也正是因?yàn)槭玛P(guān)重大、內(nèi)涵豐富，又有風(fēng)向標(biāo)意義，這樁交易上驚動(dòng)國(guó)家高層，下吸引普通百姓，每一點(diǎn)動(dòng)靜都為海內(nèi)外輿論所密切關(guān)注。
持續(xù)至今的審批
在徐工努力陳述的同時(shí)，交易的另一方凱雷也在會(huì)場(chǎng)之外鍥而不舍地表達(dá)他們的誠(chéng)意與決心。
創(chuàng)始人大衛(wèi)·魯賓斯坦專門(mén)飛抵北京，低調(diào)拜會(huì)相關(guān)部委諸多官員。同機(jī)抵達(dá)的，還有美國(guó)前國(guó)務(wù)卿鮑威爾。
在“聽(tīng)證會(huì)”召開(kāi)前日，鮑威爾與商務(wù)部部長(zhǎng)薄熙來(lái)會(huì)談，主題只有一個(gè)：凱雷徐工并購(gòu)案。19日，大衛(wèi)·魯賓斯坦又陪同鮑威爾在清華大學(xué)發(fā)表演講。
而此前數(shù)日，凱雷傳出消息，將首次聘用一位全球游說(shuō)負(fù)責(zé)人，幫助其應(yīng)對(duì)監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。雖然凱雷一再表示此舉并非針對(duì)中國(guó)，但英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道說(shuō)，凱雷承認(rèn)，“鑒于中國(guó)政府對(duì)某些行業(yè)外國(guó)投資所表現(xiàn)出的憂慮，我們更需要有人來(lái)處理這個(gè)過(guò)程——與我們必須與之合作的許多政府形成互動(dòng)，了解它們?！?/FONT>
盡管沒(méi)有證據(jù)表明鮑威爾的到來(lái)與全球游說(shuō)負(fù)責(zé)人有關(guān)，但凱雷一直在努力使審批官員們對(duì)該項(xiàng)交易多一些理解。這些努力已經(jīng)取得一些成效，知情人士透露說(shuō)許多官員相信他們并非“惡意”收購(gòu)，也在這樁交易上表現(xiàn)了足夠的誠(chéng)意，讓步良多——比如接受徐工增設(shè)“毒丸計(jì)劃”等。
18日下午，北京市市長(zhǎng)王岐山在與大衛(wèi)·魯賓斯坦會(huì)談時(shí)對(duì)凱雷進(jìn)入中國(guó)表達(dá)了歡迎之意，尤其是歡迎到北京投資。他相信凱雷帶來(lái)的不僅是資金，還有先進(jìn)的市場(chǎng)理念、管理經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)技術(shù)和人才。
而在過(guò)去的9個(gè)月里，凱雷和徐工一樣，一直處在風(fēng)口浪尖。
早在2005年夏天，原機(jī)械工業(yè)部老領(lǐng)導(dǎo)憤而上書(shū)，力陳對(duì)裝備制造業(yè)無(wú)序并購(gòu)合資危局的擔(dān)憂。今年春天，原統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)李德水在全國(guó)政協(xié)的閉門(mén)會(huì)議上闡述，外資并購(gòu)已危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，需要規(guī)范。
這些并不為公眾所知的行動(dòng)，隨著兩天后新華社記者對(duì)李德水的一次采訪而引起媒體的普遍關(guān)注與挖掘。那次采訪中，李德水公開(kāi)重申上述觀點(diǎn)，引來(lái)了人們對(duì)這一敏感話題持續(xù)至今的高度關(guān)注。
在保護(hù)主義開(kāi)始全球蔓延的國(guó)際背景下，以及國(guó)內(nèi)對(duì)改革的普遍反思聲中，聚焦凱雷徐工的一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的爭(zhēng)論由此啟幕。
就像美國(guó)朝野在討論中海油收購(gòu)尤尼科、迪拜港口收購(gòu)美國(guó)鐵行輪船公司時(shí)彌漫著強(qiáng)烈情緒一樣，在評(píng)論這樁美國(guó)公司對(duì)“中國(guó)第一工程機(jī)械”的并購(gòu)時(shí)，“掠奪”、“入侵”、“淪陷”之類(lèi)感情色彩強(qiáng)烈的語(yǔ)匯不斷出現(xiàn)，“打死也不賣(mài)給外國(guó)人”這樣的口號(hào)也屢見(jiàn)不鮮。
作為對(duì)此事的反應(yīng)，政策部門(mén)由此謹(jǐn)慎起來(lái)。
原本通常買(mǎi)賣(mài)雙方談妥即可審批且很少不通過(guò)的并購(gòu)，在徐工案上卻卡了殼。盡管商務(wù)部、發(fā)改委陸續(xù)專門(mén)針對(duì)此事進(jìn)行調(diào)研，要求徐工不斷增加保證交易完成后中方在新公司中影響力的條款，這樁交易卻依然遲遲未獲批準(zhǔn)。
與此同時(shí)，針對(duì)裝備制造業(yè)的政策不斷做出調(diào)整。發(fā)改委專門(mén)針對(duì)裝備業(yè)進(jìn)行調(diào)研，并在國(guó)務(wù)院專項(xiàng)工作會(huì)議上作了報(bào)告，而許多經(jīng)濟(jì)決策部門(mén)頻頻召開(kāi)相關(guān)專題研討會(huì)。到今年6月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)振興裝備業(yè)的專門(mén)文件，并且規(guī)定大型重點(diǎn)骨干裝備制造企業(yè)控股權(quán)向外資轉(zhuǎn)讓需征求國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)意見(jiàn)。
如果說(shuō)這些政策的出臺(tái)稍稍撫慰了對(duì)于“賣(mài)給外資”的質(zhì)疑與擔(dān)憂，那么此后向文波“廉價(jià)賣(mài)給外資”的指責(zé)則掀起了新一輪更激烈的論爭(zhēng)。
罕有的意見(jiàn)表達(dá)
三一總裁向文波與凱雷徐工之間的正式對(duì)壘是在6月8日傍晚拉開(kāi)序幕的。
從那時(shí)起，向文波在博客上連續(xù)發(fā)表30余篇文章，一方面提出三一在凱雷的收購(gòu)價(jià)基礎(chǔ)上加價(jià)收購(gòu)徐工(值得一提的背景是，三一在參與并購(gòu)徐工的第一輪競(jìng)標(biāo)前就被淘汰出局，徐工方面的理由是三一報(bào)價(jià)太低)，另一方面質(zhì)疑這樁交易不僅是國(guó)資賤賣(mài)，而且危害產(chǎn)業(yè)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。
“不僅是賣(mài)給外資，而且是大甩賣(mài)?！毕蛭牟ㄟ@樣說(shuō)道。
代表人物的出現(xiàn)，火爆的話語(yǔ)再度點(diǎn)燃了稍有平息的情緒。戰(zhàn)火率先在網(wǎng)絡(luò)上爆發(fā)出來(lái)，向文波的博客每天瀏覽量超過(guò)2萬(wàn)人，針對(duì)他的另一個(gè)名為“響云霄”的匿名博客迅速開(kāi)張，兩博對(duì)壘，參與者之眾蔚為壯觀。很快，爭(zhēng)戰(zhàn)蔓延到平面媒體，不少記者參與其中，為各自的觀點(diǎn)傾向性地展開(kāi)報(bào)道。
然而，穿越愿望與動(dòng)機(jī)的迷霧，透過(guò)愛(ài)國(guó)與賣(mài)國(guó)、道義與陰謀的種種元素，不難看到，就像冰山一角那樣一點(diǎn)一點(diǎn)露出來(lái)的一個(gè)個(gè)關(guān)于這次交易的細(xì)節(jié)，為這場(chǎng)爭(zhēng)論提供了強(qiáng)大動(dòng)力，并帶來(lái)了一個(gè)又一個(gè)小高潮。
最典型的例子是，媒體披露出當(dāng)年競(jìng)標(biāo)徐工時(shí)，另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者摩根大通比凱雷報(bào)價(jià)高出10億元，使得“賤賣(mài)論”迅速升溫。
不過(guò)，本報(bào)記者獲悉，2004年9月的第二輪競(jìng)標(biāo)中，凱雷報(bào)價(jià)3.7億美元(含增資部分以及對(duì)賭協(xié)議)，摩根大通報(bào)價(jià)3.86億美元。但評(píng)標(biāo)所依據(jù)的并不只是名義上的交易價(jià)格，還包括其他一系列的承諾和安排。其中凱雷應(yīng)允接受全面要約收購(gòu)的方式和負(fù)擔(dān)成本，承諾引進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)、汽車(chē)底盤(pán)兩個(gè)項(xiàng)目，并同意支付保證金；而摩根大通對(duì)要約收購(gòu)只是表示要尋找雙方都能接受的解決方案，承諾引進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)一個(gè)項(xiàng)目，并不同意支付保證金。經(jīng)過(guò)綜合考量，凱雷獲得了競(jìng)標(biāo)的最高分。(此前報(bào)道見(jiàn)本報(bào)7月13日C23版)
交易目前仍處在保密階段，公眾對(duì)具體條款和細(xì)節(jié)知之甚少，對(duì)這些只鱗片爪的“證據(jù)”的解讀自然引起了爭(zhēng)論。
有人說(shuō)這是管中窺豹，從其一點(diǎn)可見(jiàn)整個(gè)交易讓人充滿疑問(wèn)；也有人說(shuō)這是盲人摸象，摸到一只耳朵一條腿就斷言大象是一把扇子、一根柱子。
“大家只是在盡可能地窺視，”向文波說(shuō)，“我們既看不到，也說(shuō)不得。”
然而，盡管“看不到”，他仍是判斷徐工賤賣(mài)國(guó)資，理由之一是：按照目前的會(huì)計(jì)政策，國(guó)企資產(chǎn)并不是以最新評(píng)估值入賬，土地資產(chǎn)則只以幾十年前的成本價(jià)反映，不經(jīng)評(píng)估，必然賤賣(mài)。
但知情人士透露，徐工的全部資產(chǎn)包括土地使用權(quán)這次都經(jīng)過(guò)了最新評(píng)估，“這一陣炮轟大概不會(huì)令徐工感到絲毫痛楚或緊張”。
由于信息不對(duì)稱，向文波的質(zhì)疑或許力量不足，而且，在此次商務(wù)部“聽(tīng)證”之前，由于沒(méi)有意見(jiàn)陳述的合適平臺(tái)與傳遞的正規(guī)渠道，通過(guò)博客發(fā)布信息讓他背上了“攪局者”的惡名。但“博客秀”依然為整個(gè)并購(gòu)案增添了除戲劇性之外的其他亮色。
“我并不知道你是有意攪局，還是真心愛(ài)國(guó)，但最重要的是通過(guò)這樣的事件，促使政府建立一套機(jī)制，那才會(huì)有里程碑式的意義?！币晃痪W(wǎng)友在向文波的博客上如此留言。
看起來(lái)，商務(wù)部的這個(gè)會(huì)議，以及發(fā)改委即將召開(kāi)的類(lèi)似會(huì)議，會(huì)讓人們感到寬慰。盡管聽(tīng)證這種形式僅僅有了一個(gè)模糊的開(kāi)始，盡管目前尚無(wú)法知道說(shuō)話的效果會(huì)如何，但至少各方都已經(jīng)有了一個(gè)說(shuō)話的渠道。
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