[原創(chuàng)]水泥行業(yè)2021年十大預測：存量博弈，剩者為王

今年是水泥大數據研究院第3年做行業(yè)的十大預測。2020年，盡管新冠疫情驟然爆發(fā)，對全球經濟產生巨大影響，水泥行業(yè)在短暫的停滯后恢復如初，我們提出的置換項目井噴、局部市場壓力加大、骨料成為水泥企業(yè)新的增長點等預測依然應驗成真。今年我們將再接再厲，分享對2021年水泥行業(yè)、市場和企業(yè)發(fā)展趨勢的預判。

一、產量小幅下滑 仍在需求平臺期

去年專項債對基建項目有穩(wěn)定支撐，今年基建投資增速預計有所放緩。房地產政策再收緊，新開工量繼續(xù)下降。我們認為，2021年全國水泥產量預計在22-23億噸左右，與2020年相比有小幅下滑，仍在需求平臺期運行。

二、修訂稿正式出爐 等量置換項目增多

2020年水泥產能置換項目數量大幅增長，擬建產能同比增長77%。去年年末，工信部公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法（修訂稿）》的意見，加入了等量遷建豁免置換和兼并重組可按1：1比例置換的新政。預計2021年修訂稿將正式出臺，產能置換項目數量和2020年相比基本平穩(wěn)，等量置換項目明顯增多。

三、南方市場壓力繼續(xù)加大

2021年全年預計有29條生產線有望投產，合計產能4879萬噸，主要集中在南方地區(qū)，其中廣西有接近1500萬噸熟料產能擬投產，南方市場的新增供給壓力會加大。

四、南北差異縮小 區(qū)域流動性增強

西部大開發(fā)、河北雄安新區(qū)建設持續(xù)提振北方整體的水泥需求，北方地區(qū)有望繼續(xù)復蘇，水泥實現(xiàn)量價提升?！肮D鐵”等運輸政策的調整改善了水泥物流條件，增強了區(qū)域流動性增強，南北之間的差異將有明顯縮小。

五、錯峰生產常態(tài)化 水泥行情平穩(wěn)

工信部和生態(tài)環(huán)境部兩部委聯(lián)合發(fā)文，要推動全國水泥錯峰生產地域和時間常態(tài)化，預計今年水泥行業(yè)供給將繼續(xù)保持收緊態(tài)勢，全年水泥行情整體保持平穩(wěn)運行。

六、煤炭價格高位 水泥成本上漲

去年年末煤炭價格快速上漲，動力煤長協(xié)價也有所上漲。預期2021年煤炭價格將繼續(xù)維持在高位，水泥的生產成本將有明顯上漲。

七、行業(yè)集中度提高趨勢不改 水泥企業(yè)強者恒強

目前新投產和產能置換中有60%以上產能歸屬于龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度將會繼續(xù)提高。大型水泥企業(yè)集團抵御風險的能力增強，強者恒強的趨勢得到加強。

八、碳交易市場升溫 水泥行業(yè)碳達峰行動方案出爐

《碳排放權交易管理辦法(試行) 》發(fā)布，將于2月1日起施行。水泥等重點行業(yè)碳達峰行動方案和路線圖很快也將會出臺，今年或將成為水泥行業(yè)碳中和元年。

九、加速行業(yè)智能制造數字轉型

工信部發(fā)布《建材工業(yè)智能制造數字轉型行動計劃（2021-2023年）》，推動水泥行業(yè)重點形成數字規(guī)劃設計、智能工廠建設、固廢協(xié)同處置等一系列集成系統(tǒng)解決方案。

十、海外市場回彈有望

世界銀行預計2021年全球經濟將增長4%。原本由于建筑活動減少而受創(chuàng)的各國水泥行業(yè)，有望在2021年迎來反彈。水泥第二大國印度宣布，將以多項重大項目來支撐基建水泥需求，水泥產能也將增長1400~1500萬噸左右。