2018：全國水泥粉磨站運行現狀分析報告

  目前水泥粉磨站無論是從數量還是產能占比來看均是水泥企業(yè)最大的組成部分。其中數量最多的第三方社會粉磨站面臨政策、企業(yè)和市場層面的三重嚴峻的挑戰(zhàn)，生存空間被不斷擠壓。筆者認為，對于為數眾多的社會粉磨站而言，未來可能出現主動升級轉型、合并重組和被迫退出市場三條路，若不想在政策重壓和市場競爭之中慘遭淘汰，宜做好前瞻性的布局。

  一、全國持證經營粉磨站現狀一覽

  2010年，國務院發(fā)布《關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》，加速推進淘汰落后產能，2010-2012年間共淘汰水泥窯產能2.6億噸，很多機立窯淘汰，但保留了粉磨系統(tǒng)，轉成了粉磨站。2012年，粉磨站數量首次超過熟料企業(yè)數量。2013年底，粉磨站數量達到2165家。截至2018年5月底，全國持有生產許可證的水泥粉磨站2317家，比2013年底仍增加了152家。根據粉磨站的經營模式，筆者將粉磨站分為兩類：一是水泥企業(yè)（集團）旗下的粉磨站，這類粉磨站是水泥企業(yè)的水泥生產鏈條上的一環(huán)，通常由集團企業(yè)統(tǒng)一調配；二是沒有大型企業(yè)集團背景、也不具備熟料生產線的第三方社會粉磨站，也是為數最多的一類。根據統(tǒng)計數據，目前粉磨站具有以下特征：

 1、粉磨站數量眾多，是水泥企業(yè)的最大組成部分

  從數量上來看，粉磨站占了我國全部水泥企業(yè)的64%。從產能上來看，粉磨站水泥總產能18.6億噸，占全國總產能的54%?？梢哉f粉磨站是水泥企業(yè)的最大的組成部分。

  圖1：水泥企業(yè)組成部分（共3623家）

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  2、分布集中，主要在中東部地區(qū)

  粉磨站主要分布于沿海、沿江的城市周邊。分地區(qū)來看，華東、中南地區(qū)占60.5%。山東省的粉磨站數量最多，共279家，占全國總數比例達12.33%；其次河北、江蘇和河南也較多，均有150家以上；TOP5省份粉磨站數量合計占40%。最少的是西藏，只有一家；上海粉磨站也較少，共有3家。

  圖2：粉磨站區(qū)域分布

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  3、小型、民企粉磨站為主流

  絕大部分的獨立粉磨站為民企，占比在85%左右。民營粉磨站總產能14.1億噸，占全部粉磨站的76%，是粉磨站的最主要的形式。

  圖3：85%的獨立粉磨站為民營企業(yè)

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  從水泥產能來看，年產能在60萬噸以下（通常為一臺磨機）的小型粉磨站是主流，數量占比約在55%左右，100萬噸及以下規(guī)模的粉磨站占78%，產能在200萬噸以上的粉磨站數量較少，其中大多數是隸屬于大型水泥集團旗下的。民營粉磨站平均規(guī)模較小，平均在72萬噸/個左右，低于平均水平（央企、國企、外資企業(yè)平均規(guī)模在100萬噸/個以上）。

  圖4：粉磨站產能情況（單位：萬噸/年）

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  4、大部分為社會獨立粉磨站，需從第三方采購熟料

  2017年，熟料產能TOP10企業(yè)熟料產能占全國熟料總產量的比重高達56%，但截至目前TOP10的企業(yè)擁有的粉磨站數量僅有284家，占比不到13%。盡管水泥行業(yè)的集中度在提高，但提高的僅是熟料生產的集中度，粉磨站的集中度卻沒有跟隨，前十大水泥企業(yè)的熟料產能占比遠高于前十大企業(yè)的粉磨站水泥產能占比。

  圖5：熟料產能集中度 圖6：粉磨站集中度

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  大部分的粉磨站為社會獨立粉磨站，依賴外購熟料來生產經營。

  表1：TOP10企業(yè)旗下粉磨站情況

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  二、社會粉磨站當前面臨的挑戰(zhàn)

  1、政策層面：去產能、環(huán)保壓力大

  當前水泥行業(yè)面臨極大的去產能壓力，社會粉磨站首當其沖。根據中國水泥協(xié)會發(fā)布的《水泥行業(yè)去產能行動計劃（2018～2020）》，要求關閉水泥粉磨站企業(yè)540家， 2018年關閉水泥粉磨站210家，2019年關閉粉磨站150家，2020年關閉粉磨站180家，力爭2018年上半年全面停止生產32.5強度等級水泥。各省區(qū)按照現有水泥粉磨站企業(yè)數量淘汰比例25%。2018年5月7日，國家標準化管理委員會就《通用硅酸鹽水泥》強制性國家標準(GB175-2007)第3號修改單（報批稿）公開征求意見，要求取消32.R強度等級復合水泥。由于大量的社會粉磨站以生產32.5水泥為主，該政策的落地對粉磨站的打擊力度將會很大，對其成本、技術、營銷、管理等各方面能力提出了新的挑戰(zhàn)，無法適應新環(huán)境的粉磨站將被淘汰。

  環(huán)保方面的政策也越來越趨向嚴格：一旦遇到橙色、紅色預警天氣，粉磨站面臨停產限產壓力。近日李克強總理在國務院常務會議中部署實施藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃，將持續(xù)改善空氣質量。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《2018-2019年藍天保衛(wèi)戰(zhàn)重點區(qū)域強化督查方案》，強化督查從2018年6月11日開始，持續(xù)到2019年4月28日結束，重點對京津冀及周邊“2+26”城市、汾謂平原11城市，以及長三角地區(qū)等重點區(qū)域持續(xù)開展大氣污染防治強化督查。停產限產對粉磨站的正常持續(xù)經營產生了直接的影響。

  表2：藍天保衛(wèi)戰(zhàn)中各地停產時間表

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  而未來的環(huán)保標準必然將會越來越高，例如顆粒物特別排放限值的適用范圍，對單獨粉磨站電價加價，噪音污染（擾民）、震動擾民等各方面的環(huán)保新標準都有可能出臺。隨著環(huán)保監(jiān)管的深度和廣度的拓展，處罰力度也會加強，增加粉磨站的環(huán)保成本。

  2、企業(yè)層面：原材料供給減少、社會粉磨站市場份額被蠶食

  隨著近兩年水泥熟料集中度的提升、錯峰生產政策的執(zhí)行，熟料控銷時代悄然來臨，例如在長三角市場，海螺與南方水泥聯(lián)合成立熟料外銷平臺，增強對區(qū)域內的熟料供應的聯(lián)合合作。一方面熟料企業(yè)供給減少，市場上無熟料可供，另一方面大企業(yè)之間的默契合作也是粉磨企業(yè)的災難，熟料銷量、銷售價格、銷售對象都受到了限制。去年幾家大型水泥企業(yè)的熟料外銷率均有一定程度的下降，相比前一年合計減少供應熟料的量在千噸以上，對粉磨市場造成了較大的沖擊。

  另外，海螺、中國建材等大企業(yè)依然在投產新的粉磨站，包括各地正在進行中的產能置換，都會一定程度增加大企業(yè)自身的粉磨能力。水泥產能集中度將繼續(xù)提升，逐漸蠶食社會粉磨站的市場份額。

  表3：主要企業(yè)熟料外銷率

  數據來源：上市公司年報，中國水泥網，水泥大數據研究院

  3、市場需求層面：投資放緩，水泥需求下降

  自2010年開始至今，全社會固投增速持續(xù)放緩，2014年水泥的需求峰值為24.9億噸。根據發(fā)達國家的經驗，在水泥峰值之后的5~35年間，水泥需求會在某一年出現低谷，僅有峰值的50%。預計到2020年水泥需求有可能會降至19億噸左右。不僅是社會粉磨站市場份額將萎縮，整個市場的規(guī)模同時也在萎縮，這將進一步壓縮社會粉磨站的生存空間。

  圖7：2004-2018.05全國水泥產量、固定資產投資情況

  數據來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥網，水泥大數據研究院

  三、水泥粉磨站的未來出路

  政策、企業(yè)和市場層面的三大挑戰(zhàn)當前，社會粉磨站未來的出路在哪里呢？筆者認為有以下幾種可能性：

  1、升級轉型

  政策監(jiān)管壓力之下，全面取消32.5水泥要求粉磨站增加水泥中熟料的消耗，環(huán)保加重粉磨站的生產成本，粉磨站若不想在競爭中被淘汰，必須做到：

  一方面提升企業(yè)的技術、產品質量、生產工藝等，力求在環(huán)保、能耗等方面達標。另一方面加強原材料管理能力，可通過粉磨站之間的協(xié)同合作，推動區(qū)域嚴禁新增粉磨站項目，聯(lián)合從熟料企業(yè)采購熟料，提高議價能力。

  2、合并重組

  由政府、協(xié)會主導和行業(yè)自律下的合并重組也是未來一個大方向。今年5月24日徐州市政府發(fā)布的《徐州市水泥行業(yè)布局優(yōu)化和轉型升級方案》，其中提出要求在2018年9月底前完成銅山區(qū)的14家企業(yè)整合為2家大型粉磨龍頭企業(yè)，賈汪區(qū)26家企業(yè)整合為2家大型粉磨龍頭企業(yè)。有條件的粉磨站不妨尋求被熟料企業(yè)收購的機會。

  3、退出市場

  若上述路徑均行不通的，必然有一部分粉磨站被迫退出市場：

  （1）全國來看，熟料集中度高、產能利用率高的地區(qū)的粉磨站生存壓力凸顯，南方地區(qū)粉磨站的壓力遠高于北方地區(qū)；

  （2）違法違規(guī)、不符合地方產業(yè)政策標準的粉磨站，國家發(fā)改委下發(fā)的《產業(yè)結構調整指導目錄（2011年本）》中明確，60萬噸/年以下水泥粉磨站為限制類，小規(guī)模的粉磨站生存壓力高于較大的粉磨站；

  （3）沒有競爭力的粉磨站（生產成本抬升、沒有穩(wěn)定熟料來源）。

  圖8：各省份熟料集中度&產能利用率

  數據來源：中國水泥網，水泥大數據研究院

  以上個人觀點僅供參考，也希望借此拋磚引玉，引發(fā)業(yè)內人士針對這個話題的討論，貢獻出更多建設性的意見。