被動(dòng)納入or主動(dòng)參與 企業(yè)該如何管理碳資產(chǎn)

  為實(shí)現(xiàn)2030年二氧化碳排放達(dá)到峰值、碳排放強(qiáng)度比2005年下降60%至65%的目標(biāo)，我國(guó)政府正在積極推動(dòng)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2017年我國(guó)將形成統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)。

  距離明年啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)所剩時(shí)間已不多，對(duì)于重點(diǎn)碳排放行業(yè)來說，全國(guó)碳市場(chǎng)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。企業(yè)面臨兩種選擇：一是被動(dòng)納入，履約成本較高；二是主動(dòng)參與，搶占市場(chǎng)先機(jī)。本文從主動(dòng)參與的視角，結(jié)合我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與前景，探討石油石化行業(yè)與企業(yè)參與碳交易面臨的突出問題，以及提升企業(yè)碳資產(chǎn)管理能力的途徑與措施。

  碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及前景

  自2011年北京、上海、湖北、重慶、廣東、天津、深圳7省區(qū)市開展碳交易試點(diǎn)工作以來，當(dāng)前國(guó)內(nèi)碳交易主要包括兩類。

  第一類是試點(diǎn)地區(qū)的碳排放配額交易。2011年以來，7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省區(qū)市相繼啟動(dòng)，目前國(guó)內(nèi)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)已運(yùn)行一段時(shí)間，盡管各個(gè)試點(diǎn)省區(qū)市的規(guī)則、市場(chǎng)情況有所不同，但基本形式大致相同，目前7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)都是現(xiàn)貨交易，試點(diǎn)地區(qū)的碳交易產(chǎn)品分享配額。配額由試點(diǎn)地區(qū)政府發(fā)放，分為無償發(fā)放和有償發(fā)放，配額流通范圍僅限于本試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)，如北京市發(fā)放的配額只能供北京控排放企業(yè)履約，不能流通到其他試點(diǎn)地區(qū)。

  第二類是自愿減排（CCER）碳交易。2012年6月，國(guó)家發(fā)展改革委頒布了《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》。自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量即是中國(guó)核證減排量（CCER），此類項(xiàng)目與清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目相似，項(xiàng)目開發(fā)可以在中國(guó)境內(nèi)的任何地方進(jìn)行，產(chǎn)生的核證減排量（CCER）可在所有試點(diǎn)省市流通。當(dāng)前各個(gè)碳試點(diǎn)地區(qū)對(duì)核證減排量（CCER）的準(zhǔn)入做了限制，一定程度上影響了核證減排量（CCER）的流動(dòng)性。

  為實(shí)現(xiàn)2030年二氧化碳排放達(dá)到峰值、碳排放強(qiáng)度比2005年下降60%至65%的目標(biāo)，我國(guó)政府正在積極推動(dòng)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2017年我國(guó)將形成統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)。全國(guó)碳交易總量將達(dá)到50億噸，是歐盟排放交易體系（EU-ETS）的2.5倍，將成為全球最大的碳市場(chǎng)。但建立全國(guó)碳市場(chǎng)也面臨較大挑戰(zhàn)：我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域和行業(yè)差異較大，社會(huì)低碳意識(shí)較為薄弱，企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)差，缺乏相關(guān)法律依據(jù)。隨著碳市場(chǎng)試點(diǎn)逐步走向全國(guó)統(tǒng)一，未來政策方面可能存在一定的不確定性。

  隨著越來越多的省區(qū)市相繼開展碳交易工作，碳交易與碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，參與主體不斷增多，各行各業(yè)如何提前布局，把握碳市場(chǎng)帶來的機(jī)遇，降低碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)就成為亟待解決的問題。

  參與碳交易面臨的問題

  從國(guó)內(nèi)來看，石油石化行業(yè)作為傳統(tǒng)的高能耗和高碳排放行業(yè)，目前面臨的碳排放控排形勢(shì)較為嚴(yán)峻。目前，我國(guó)石油石化工業(yè)發(fā)展方式粗放，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品大多處于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，產(chǎn)品價(jià)格低且成本高，處于虧損的邊緣。煉油和化工產(chǎn)能過剩的問題比較嚴(yán)重，預(yù)計(jì)2020年前產(chǎn)能過剩問題還會(huì)進(jìn)一步惡化。低油價(jià)、美國(guó)頁巖氣快速發(fā)展和輕烴原料低價(jià)格，現(xiàn)代煤化工的迅速發(fā)展，也對(duì)我國(guó)石油石化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了較大沖擊和挑戰(zhàn)。

  從企業(yè)層面來看，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)開始以來，以國(guó)內(nèi)三大石油公司和外企為首的石化試點(diǎn)企業(yè)積極參與，建立了專門的部門負(fù)責(zé)碳交易和碳資產(chǎn)管理工作。在7個(gè)碳交易試點(diǎn)省區(qū)市中，石油化工企業(yè)作為重點(diǎn)排放源被納入。目前，石油石化企業(yè)參與碳交易可能面臨以下突出問題。

  認(rèn)識(shí)不到位，部分企業(yè)對(duì)碳市場(chǎng)與碳交易持觀望態(tài)度。在碳市場(chǎng)的實(shí)踐過程中，由于碳交易市場(chǎng)不夠完善，企業(yè)對(duì)其持觀望態(tài)度。從我國(guó)碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)來看，盡管碳交易總量比較可觀，但是也有不少化工企業(yè)、化工子行業(yè)企業(yè)對(duì)碳交易持觀望態(tài)度。2014年深圳、上海、北京、廣東和天津5個(gè)碳交易試點(diǎn)的首個(gè)履約期，盡管最終履約率均在96%以上，但只有上海準(zhǔn)時(shí)完成所有履約。

  企業(yè)控排能力需要提升。控排企業(yè)作為碳市場(chǎng)最重要的參與主體，如果不熟悉碳交易市場(chǎng)的基本原理和制度規(guī)則，只是消極被動(dòng)地參與，不積極主動(dòng)開展碳資產(chǎn)管理，將導(dǎo)致節(jié)能降碳成本上升，這也背離了建立碳交易市場(chǎng)的初衷。從全國(guó)來看，不僅是試點(diǎn)地區(qū)，非試點(diǎn)地區(qū)也要強(qiáng)化企業(yè)的控排能力建設(shè)。

  數(shù)據(jù)需完善。企業(yè)參與碳交易面臨數(shù)據(jù)問題。不少企業(yè)不清楚自身歷史碳排放數(shù)據(jù)，使得碳排放配額分配和排放標(biāo)準(zhǔn)難以確定。目前我國(guó)碳排放配額分配普遍采取歷史法和標(biāo)桿法相結(jié)合的方法，這種方法建立在企業(yè)對(duì)其歷史碳排放水平和預(yù)期碳排放水平合理預(yù)期等基礎(chǔ)之上。

  由于各行業(yè)企業(yè)設(shè)備規(guī)模區(qū)別較大，即使采用同樣的設(shè)備和技術(shù)，不同企業(yè)的原料利用率和碳排放水平也存在較大差異，因此不同企業(yè)的歷史排放水平不宜進(jìn)行簡(jiǎn)單類比。碳盤查工作不徹底會(huì)阻礙企業(yè)了解自身歷史排放，進(jìn)而影響到其參與碳交易。

  成本與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問題。我國(guó)將于2017年啟動(dòng)全國(guó)碳市場(chǎng)，涵蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等重點(diǎn)行業(yè)。不同地區(qū)配額分配、參與者準(zhǔn)入資格、綠色債券與碳金融的結(jié)合度等都存在較大差異，在由區(qū)域碳市場(chǎng)向全國(guó)碳市場(chǎng)過渡的過程中，不同區(qū)域的化工企業(yè)在過渡期參與碳排放交易時(shí)有可能會(huì)面臨不同程度的戰(zhàn)略調(diào)整，這將增加相關(guān)企業(yè)的管理與運(yùn)營(yíng)成本。部分石油化工企業(yè)認(rèn)為區(qū)域碳市場(chǎng)會(huì)導(dǎo)致其生產(chǎn)成本的增加，并且存在區(qū)域成本差異，會(huì)導(dǎo)致行業(yè)不公平競(jìng)爭(zhēng)。

  技術(shù)升級(jí)問題。由于石油石化屬于資本技術(shù)密集型行業(yè)，導(dǎo)致其技術(shù)升級(jí)成本較高?；て髽I(yè)所用生產(chǎn)設(shè)備多是大型、一體化設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)升級(jí)需要耗費(fèi)大量的人、財(cái)、物力，增加了技改的難度，短期內(nèi)會(huì)降低企業(yè)利潤(rùn)，如果缺乏有效的行業(yè)激勵(lì)政策，企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)升級(jí)的積極性就不高，導(dǎo)致減碳效果打折扣。

  碳市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)

  結(jié)合歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家碳市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)參與碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的實(shí)踐情況，識(shí)別出石油石化企業(yè)可以參與的碳市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與碳資產(chǎn)管理的重點(diǎn)領(lǐng)域。

  碳資產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。隨著國(guó)內(nèi)統(tǒng)一碳市場(chǎng)即將建立，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以充分借鑒原有CDM項(xiàng)目的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，加大國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目（CCER）等碳資產(chǎn)的開發(fā)力度。

  目前國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目開發(fā)包括全新項(xiàng)目開發(fā)、原有CDM項(xiàng)目在注冊(cè)前產(chǎn)生的減排量開發(fā)和原有CDM項(xiàng)目轉(zhuǎn)為國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目開發(fā)三種。圍繞碳資產(chǎn)項(xiàng)目形成了相應(yīng)的碳資產(chǎn)管理體系，以前的碳資產(chǎn)管理模式主要是圍繞CDM項(xiàng)目進(jìn)行單純的項(xiàng)目管理，將項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量（CER）出售給國(guó)際買家即可，并沒有參與到碳市場(chǎng)核心的交易和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。如今，國(guó)內(nèi)企業(yè)要全面參與碳交易市場(chǎng)，碳資產(chǎn)管理模式也將發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。

  碳資產(chǎn)綜合管理與研發(fā)服務(wù)。全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建立將進(jìn)一步凸顯碳資產(chǎn)綜合管理的重要性。未來低碳規(guī)劃、碳盤查、配額資產(chǎn)交易與管理等市場(chǎng)需求將迅速升溫，碳資產(chǎn)綜合管理服務(wù)面臨較大的發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)服務(wù)將涵蓋碳資產(chǎn)開發(fā)、配置與交易流通的全過程，企業(yè)低碳規(guī)劃、碳盤查、企業(yè)配額申報(bào)、碳排放信息報(bào)送與優(yōu)化系統(tǒng)搭建、減排量開發(fā)、配額和減排量交易與管理，以及公司碳約束分析、碳市場(chǎng)分析、碳市場(chǎng)分析工具創(chuàng)新等新型研發(fā)類服務(wù)等也有著較大的市場(chǎng)需求。

  碳資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)。碳資產(chǎn)的資產(chǎn)屬性使其天然具有質(zhì)押融資的功能。目前一些金融機(jī)構(gòu)已嘗試了碳資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，深圳和北京的交易所和參與者提出了較高的抵押折扣率，表明此項(xiàng)業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展?jié)摿?。?duì)于擁有較大體量排放配額的企業(yè)來說，通過質(zhì)押融資不僅增加了新的融資渠道，更重要的是可以通過運(yùn)用這一新型資產(chǎn)形成新的盈利模式。

  碳資產(chǎn)優(yōu)化管理。從歐盟碳交易市場(chǎng)（EU-ETS）的發(fā)展來看，無論是重點(diǎn)排放企業(yè)還是碳交易服務(wù)提供商，都擁有自主研發(fā)的碳資產(chǎn)優(yōu)化管理系統(tǒng)，包括碳配額資產(chǎn)、減排量資產(chǎn)、燃料、能源產(chǎn)量等優(yōu)化組合。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)電力、油氣等能源價(jià)格逐步走向市場(chǎng)化的大背景下，碳資產(chǎn)優(yōu)化管理對(duì)所有控排企業(yè)具有重要意義，一方面有利于降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)、履約與減排成本，另一方面通過合理配置降低碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

  提供碳市場(chǎng)交易和信息服務(wù)。第一，開展互換交易與套利。目前7個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)彼此分割，配額具有區(qū)域限制，這就產(chǎn)生了互換交易與套利的可能性。充分利用每種配額與減排量、區(qū)域配額之間的差價(jià)進(jìn)行互換交易可以為投資者帶來套利空間。第二，積極開展現(xiàn)貨交易與創(chuàng)新。對(duì)于企業(yè)來說，控排企業(yè)與買家之間的配額買入期權(quán)產(chǎn)品可以幫助控排放企業(yè)避免因配額過多賣不出去造成的經(jīng)濟(jì)損失，有助于降低企業(yè)碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于這一產(chǎn)品屬于非標(biāo)產(chǎn)品，無需通過交易所交易，滿足了國(guó)家對(duì)交易所進(jìn)行金融衍生品交易的限制要求。第三，碳市場(chǎng)交易催生的信息服務(wù)平臺(tái)通過為投資者及其他參與主體提供有效的信息服務(wù)，可以降低控排企業(yè)履約成本。

  參與碳市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。碳交易平臺(tái)作為碳市場(chǎng)架構(gòu)的重要組成部分，對(duì)平臺(tái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資是行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行戰(zhàn)略布局的重要舉措。如國(guó)家電網(wǎng)等投資參股碳交易平臺(tái)——上海環(huán)境能源交易所。減排量項(xiàng)目的第三方審定和排放核查機(jī)構(gòu)也擁有一定的市場(chǎng)空間。國(guó)際碳市場(chǎng)曾出現(xiàn)過洲際交易所（ICE）以數(shù)十億美元收購(gòu)芝加哥氣候交易所、湯森路透集團(tuán)10億美元收購(gòu)點(diǎn)碳（PointCarbon）的著名案例。

  第三方核查業(yè)務(wù)。隨著全國(guó)碳市場(chǎng)即將運(yùn)行，一系列前期準(zhǔn)備工作亟須開展，其中核查業(yè)務(wù)非常關(guān)鍵。核查是指政府指定具備一定資質(zhì)的第三方核查機(jī)構(gòu)對(duì)排放企業(yè)的碳排放量進(jìn)行計(jì)算和核定，使得排放企業(yè)的碳排放量可測(cè)量、可核實(shí)，確保其排放量的透明性和權(quán)威性，為企業(yè)參與碳交易奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前，各省區(qū)市的碳交易主管部門都在對(duì)核查業(yè)務(wù)進(jìn)行招標(biāo)。此項(xiàng)業(yè)務(wù)在未來將有較大市場(chǎng)潛力。

  提升碳資產(chǎn)管理能力途徑

  在全球應(yīng)對(duì)氣候變化的大背景下，國(guó)際石油公司非常關(guān)注氣候變化問題，將綠色低碳納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過提高能源利用效率、開發(fā)高效清潔產(chǎn)品、開展低碳能源技術(shù)研發(fā)等措施，減少溫室氣體排放。BP、殼牌、雪佛龍等公司積極研發(fā)二氧化碳分離、捕集與封存技術(shù)，并已開始工程化。

  借鑒國(guó)際大石油公司對(duì)于碳資產(chǎn)管理的措施與經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)石油石化企業(yè)在提升自身碳資產(chǎn)管理能力上，可以參考以下三個(gè)方面。

  一是全面積極參與全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。石油石化企業(yè)應(yīng)正確認(rèn)識(shí)全國(guó)碳市場(chǎng)，改變被動(dòng)參與碳交易市場(chǎng)舊的觀念認(rèn)識(shí)，充分把握碳市場(chǎng)機(jī)遇，將低碳發(fā)展理念融入到行業(yè)和企業(yè)發(fā)展當(dāng)中。積極主動(dòng)參與碳市場(chǎng)建設(shè)，在碳市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、第三方核查機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域做出自己的貢獻(xiàn)。

  二是積極開展碳金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升碳市場(chǎng)參與層次與碳資產(chǎn)管理能力。積極參與、主動(dòng)學(xué)習(xí)國(guó)家碳交易市場(chǎng)的操作規(guī)范和市場(chǎng)準(zhǔn)則。結(jié)合企業(yè)實(shí)際，在碳資產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、碳資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)、碳資產(chǎn)優(yōu)化管理、碳交易服務(wù)提供、碳交易平臺(tái)和信息服務(wù)、第三方核查業(yè)務(wù)等碳市場(chǎng)核心業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新等領(lǐng)域先行先試，搶占碳市場(chǎng)先機(jī)。加強(qiáng)企業(yè)之間的交流，進(jìn)一步提高對(duì)減排成本、履約成本、碳市場(chǎng)參與和碳資產(chǎn)管理的綜合管控能力。

  三是充分落實(shí)國(guó)家“十三五”規(guī)劃的要求，積極主動(dòng)減少碳排放，打造綠色低碳循環(huán)新體系。

  加快低碳技術(shù)研發(fā)、示范、推廣與應(yīng)用。碳交易作為一種市場(chǎng)手段，可以為企業(yè)減碳提供支持，但最根本的降碳措施是企業(yè)主動(dòng)采用先進(jìn)低碳技術(shù)，降低產(chǎn)品和服務(wù)的碳排放量。重點(diǎn)控排企業(yè)要充分運(yùn)用已有的支持政策，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域低碳技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，加大技術(shù)升級(jí)和設(shè)備升級(jí)力度，充分發(fā)揮技術(shù)降碳的潛力和作用。

  推動(dòng)建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展產(chǎn)業(yè)體系，打造綠色供應(yīng)鏈和綠色產(chǎn)業(yè)鏈。借助石油化工行業(yè)上下游企業(yè)銜接緊密的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建綠色低碳行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，借助行業(yè)協(xié)會(huì)等平臺(tái)，敦促企業(yè)積極運(yùn)用先進(jìn)低碳排放技術(shù)，帶動(dòng)上下游企業(yè)開展綠色低碳認(rèn)證和低碳發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，達(dá)到主動(dòng)減少碳排放的根本目的。

  編者注：水泥與石油石化相似，都是碳排放的大戶。全國(guó)碳排放交易體系將于2017年啟動(dòng)，于水泥行業(yè)而言既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，倉(cāng)促上陣，難免疏漏，給企業(yè)帶來不必要的損失和風(fēng)險(xiǎn)。水泥行業(yè)如何積極參與全國(guó)碳交易？需要做哪些準(zhǔn)備？9月22-23日，中國(guó)水泥網(wǎng)將在安徽蕪湖舉辦“2016第四屆中國(guó)水泥節(jié)能環(huán)保技術(shù)交流大會(huì)”，期間將就“開展碳資產(chǎn)管理，應(yīng)對(duì)全國(guó)碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)”議題做深入討論，敬請(qǐng)期待。