[月評(píng)]8月東北市場(chǎng)：主導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)定 旺季需求遜于去年

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　8月東北地區(qū)水泥價(jià)格總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，大企業(yè)的價(jià)格基本保持平穩(wěn)，但是小企業(yè)受到需求下降影響，對(duì)市場(chǎng)的信心有所減弱，不惜犧牲價(jià)格來加快庫存周轉(zhuǎn)率，因此東北三省價(jià)格繼續(xù)出現(xiàn)調(diào)整。以P.O42.5水泥價(jià)格為例，8月遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)月平均價(jià)格環(huán)比跌幅分別為5.57%、2.59%、1.66%。目前東北地區(qū)價(jià)格仍然處于較高的水平，部分企業(yè)的熟料價(jià)格居高不下是目前東北地區(qū)價(jià)格保持較高的原因，而小企業(yè)為了走量，勢(shì)必降低價(jià)格來應(yīng)對(duì)較弱的需求。大小企業(yè)差價(jià)如果持續(xù)擴(kuò)大，將大大增加?xùn)|北地區(qū)價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)。

　　表1：8月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　遼寧地區(qū)水泥價(jià)格承接7月份的下調(diào)，繼續(xù)回落，一方面水泥需求不旺導(dǎo)致企業(yè)繼續(xù)清理庫存，另一方面外來水泥打破的平衡需要重新建立。8月底，沈陽地區(qū)P.O42.5散裝水泥成交價(jià)格在390元/噸左右，撫順、鐵嶺地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格在385元/噸左右，大連P.O42.5散裝水泥價(jià)格在370元/噸左右。在調(diào)研中獲悉，由于遼寧港口較多，且東北價(jià)格較高，因此外來水泥較容易進(jìn)入遼寧地區(qū)，在各地區(qū)中，鄰近港口的水泥市場(chǎng)價(jià)格略低于內(nèi)陸地區(qū)。大連、營(yíng)口、葫蘆島等地的價(jià)格普遍要低于沈陽地區(qū)10%。遼寧地區(qū)的價(jià)格下調(diào)10~20元/噸后，整體價(jià)格水平與外來水泥相當(dāng)，因此外來水泥流入量有所減少，遼寧地區(qū)的供需平衡重新建立。遼寧市場(chǎng)目前供大于求的狀態(tài)還是較為明顯的，淘汰落后產(chǎn)能執(zhí)行力度較弱，因此遼寧地區(qū)可能在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)下。

　　圖2  遼寧P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　吉林地區(qū)水泥價(jià)格兩級(jí)分化，主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定，而中小企業(yè)價(jià)格有10~20元/噸下調(diào)。8月底，吉林亞泰散裝P.O42.5水泥價(jià)格在450元/噸，金剛水泥散裝P.O42.5水泥價(jià)格在450元/噸，吉林永固散裝P.O42.5水泥價(jià)格在445元/噸。調(diào)研了解到，8月吉林地區(qū)主導(dǎo)水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，而中小企業(yè)由于前期的外來水泥沖擊，繼續(xù)為了走量而下調(diào)價(jià)格。目前普遍要比主導(dǎo)企業(yè)的對(duì)外報(bào)價(jià)低30元/噸。由于吉林地區(qū)熟料企業(yè)集中度較高，因此熟料價(jià)格堅(jiān)挺的同時(shí)使得水泥價(jià)格也保持相對(duì)高位，目前外來水泥沖擊量很少，基本對(duì)市場(chǎng)不構(gòu)成威脅。因?yàn)榧值貐^(qū)11月就將進(jìn)入淡季，因此未來兩個(gè)月將是2012年最后的銷售季節(jié)，從往年的經(jīng)驗(yàn)來看，價(jià)格在未來可能有所下調(diào)，但是下調(diào)幅度不會(huì)很大。

　　圖3  吉林P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　8月，黑龍江省水泥價(jià)格小幅回落，需求較弱仍是主要因素，由于黑龍江熟料價(jià)格也保持較高的位置，且目前黑龍江集中度提高很快，因此價(jià)格小幅波動(dòng)不會(huì)影響市場(chǎng)的供需。8月底，齊齊哈爾地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格為475元/噸，亞泰哈水P.O42.5散裝水泥價(jià)為465元/噸，賓州水泥P.O42.5散裝價(jià)為470元/噸。調(diào)研了解到，原本傳聞黑龍江水泥價(jià)格將在8月上調(diào)，應(yīng)對(duì)需求增加，但是最終市場(chǎng)需求并未如期增加，預(yù)期落后，因此價(jià)格小幅回落。目前黑龍江水泥企業(yè)掛牌價(jià)普遍較高，較市場(chǎng)平均成交價(jià)要高出40~50元/噸，而且黑龍江水泥需求上升的空間較小，未來進(jìn)一步上調(diào)價(jià)格可能性較小，另外黑龍江區(qū)域較為封閉，外來水泥進(jìn)入的可能性和量都很小，因此未來價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)主要還是內(nèi)部產(chǎn)能供需能否平衡。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè)，9月上旬東北地區(qū)雖有小范圍降雨，但是不影響正常施工，9月東北將進(jìn)入最后的旺季，因此水泥需求將會(huì)有所上升。

　　東北地區(qū)價(jià)格未來應(yīng)該以穩(wěn)定為主，主要因素有兩個(gè)，一方面前期外來水泥進(jìn)入東北的因素被遏制，內(nèi)部平衡重新建立；另一方面，東北最后的旺季即將到來，需求還會(huì)有所上升。兩個(gè)因素聯(lián)合作用，應(yīng)該能使得目前供過于求的狀態(tài)有所好轉(zhuǎn)，也能使得東北地區(qū)的價(jià)格穩(wěn)定。