[行情綜述]10月：價格重歸跌勢同比已跌兩成

中國水泥研究院 · 2015-11-04 10:45  留言

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：十月重歸跌勢

10月，中國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為81.65點，月末為81.4點，月內(nèi)最高為81.79點，最低為81.33點，當月環(huán)比下跌0.31%，水泥價格指數(shù)九月反彈后，十月重歸跌勢，與去年同期相比，水泥價格同比已下跌兩成。月內(nèi)，北方步入淡季，氣溫下降，西北更現(xiàn)雨雪天氣，水泥企業(yè)出貨量明顯下滑，新疆于11月啟動錯峰生產(chǎn)，東北、華北加之資金緊張，各地工程新開工量加速減少，水泥價格也均以跌為主；南方市場旺季不旺，行情分化，華東繼續(xù)調(diào)漲，不過漲幅趨小，江西漲幅相對較好，江浙皖漲后繼續(xù)調(diào)漲略顯乏力，川渝企業(yè)在協(xié)會推動下也有調(diào)漲，而珠三角漲價失敗，山東繼續(xù)保持跌勢，下一階段價格上漲趨于艱難。

圖1：9月價格指數(shù)走勢圖2：近年水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

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成本方面，10月份，作為煤炭行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，需求疲軟低迷形勢依舊，煤炭企業(yè)庫存增加，銷售壓力增大，神華、中煤等龍頭煤炭企業(yè)加大優(yōu)惠力度、下調(diào)煤炭價格，煤炭整體價格跌幅進一步擴大。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，10月份的平均價格為412.83元/噸，環(huán)比下跌1.64%。根據(jù)中國水泥研究院測算，受益煤炭價格繼續(xù)走低，10月水泥行業(yè)毛利率較前期有所回升。

1.2 區(qū)域行情：華東繼續(xù)上行，漲幅縮窄

10月，華東地區(qū)水泥價格指數(shù)繼續(xù)上漲，環(huán)比漲幅達0.65%，較9月份有所縮窄，西南地區(qū)水泥價格指數(shù)環(huán)比也上漲了0.59%，而西北、東北地區(qū)水泥價格指數(shù)在10月份雙雙下跌2.86%和2.16%，華北地區(qū)水泥價格指數(shù)也下跌了1.51%，中南地區(qū)環(huán)比跌幅與9月份相當，為0.4%。與去年同比相比，華東、中南、華北水泥價格指數(shù)同比分別下跌21.99%、21.01%和20.18%，西南、東北同比分別下跌17.55%和16.14%，西北地區(qū)跌幅最小，為5.73%。

表1：2015年10月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

10月份，東北地區(qū)水泥需求繼續(xù)走弱，中下旬開始氣溫下降明顯，區(qū)域資金緊張等因素使需求下行加速，企業(yè)水泥、熟料庫存整體偏高。價格方面，遼寧大連、沈陽、遼陽水泥價格走低10~20元/噸左右，黑龍江哈爾濱、黑河等地部分品牌水泥價格下滑10~30元/噸不等，吉林延邊州水泥價格也有30元/噸的下調(diào)，遼寧沿海部分企業(yè)開始增加外銷力度。

華北地區(qū)國慶前后受農(nóng)忙、需求不足影響，企業(yè)銷量下滑明顯，中旬以后需求有所恢復(fù)，不過新增項目較少加之資金緊張、氣溫下降，除北京受重點項目支撐外，其余各省需求繼續(xù)走淡。價格方面，北京地區(qū)冀東價格有所下調(diào)，河北石家莊、唐山、承德一帶主要品牌價格下滑10元/噸左右，山西大同企業(yè)水泥價格普遍下調(diào)25~30元/噸，天津、內(nèi)蒙古及區(qū)域其他地區(qū)水泥價格暫穩(wěn)。當前市場處于淡季，價格或以穩(wěn)為主。

華東地區(qū)十月份除山東、上海外，其余各省均有不同程度的上漲，尤其江西，國慶后再次進入漲價模式，省內(nèi)多數(shù)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)為提升盈利空間，均有5~40元/噸的漲幅，江浙皖天氣較好，水泥需求繼續(xù)小幅回升，寧波、紹興、滁州、宿州、南京等地主要企業(yè)積極上調(diào)水泥價格，江蘇主要以修復(fù)性上漲為主，整體漲幅和范圍不大，福建閩南企業(yè)也相繼傳出上漲消息，不過實際上調(diào)的較少，青運會于月內(nèi)結(jié)束后，施工雖有恢復(fù)但企業(yè)以勉力維穩(wěn)為主，上海市場需求、價格則保持相對平穩(wěn)，僅部分外來水泥價格小幅上調(diào)，而山東市場受個別停窯企業(yè)開窯影響，區(qū)域銷售壓力增大，棗莊、德州、臨沂等地價格有10~20元/噸不等的下跌，魯南企業(yè)有意停窯漲價，不過目前意見尚未統(tǒng)一。

中南地區(qū)廣西、湖南月內(nèi)雙雙上漲，廣西國慶后民用及工程需求上升，南寧、崇左率先上漲，水泥企業(yè)為扭轉(zhuǎn)虧損局面報價陸續(xù)走高，防城港、貴港、玉林一帶價格也有同步調(diào)整，熟料價格也同時上調(diào)，湖南需求增長，長沙、常德、懷化企業(yè)多有10元/噸左右的上漲，不過月末部分地區(qū)未繼續(xù)或跟進調(diào)漲加之陰雨來襲，企業(yè)漲價意愿有所減弱。湖北自9月中下旬鄂東推漲以來，十月上旬報價趨穩(wěn)，企業(yè)也繼續(xù)展開停窯限產(chǎn)，隨著季節(jié)性需求的回升，市場漸有好轉(zhuǎn)，黃石、咸寧及鄂西市場企業(yè)報價陸續(xù)上調(diào)，幅度在10~20元/噸，孝感一帶袋裝價格也有20元/噸的上漲。廣東、河南十月各地價格漲跌不一，珠三角企業(yè)漲后回落，調(diào)漲以失敗告終，粵西一帶銷量相對較好，湛江、茂名企業(yè)袋裝價格上調(diào)，陽春低標價格也有10元/噸的上漲，受此帶動，云浮市場于27日各品牌普遍上漲10元/噸，韶關(guān)受民用需求驅(qū)動，地產(chǎn)低標價格相繼上漲10~15元/噸；河南農(nóng)忙收尾，中下旬南陽、駐馬店等地價格調(diào)漲，同力、中聯(lián)、天瑞積極帶動各地價格上漲，部分大廠跟進，然而多數(shù)仍處于觀望中。海南月內(nèi)多數(shù)天氣較好，企業(yè)發(fā)貨小幅增長，月末局部有陣雨不過影響不大，外圍價格的上漲使得省內(nèi)銷售壓力減輕，月內(nèi)價格維持平穩(wěn)。

西南地區(qū)四川率先推動上漲，四川廣安、綿陽企業(yè)上調(diào)水泥價格20元/噸，德陽部分價格也有10元/噸的上漲，重慶企業(yè)緊跟四川之后，同步上調(diào)水泥價格，兩地聯(lián)動上漲，重慶漲幅及執(zhí)行情況相對較好，臺泥、東方希望、拉法基、金九、盾石等均有20~30元/噸的上調(diào)。云南國慶前后有陰雨天氣，加之農(nóng)忙使得保山、曲靖、德宏等地水泥價格走低，滇西企業(yè)長期虧損經(jīng)營，昆明、文山等市場也有10~20元/噸的走低，中旬開始雨季結(jié)束，協(xié)會協(xié)同下價格有修復(fù)性上漲，德宏各品種漲幅在10~30元/噸，保山低標上調(diào)30元/噸，高標暫穩(wěn)，玉溪一帶部分廠家也有調(diào)漲。貴州月內(nèi)以跌為主，畢節(jié)地區(qū)受外來低價水泥沖擊，各企業(yè)大幅下調(diào)30~50元/噸不等，中旬后需求有所上升，貴陽及安順、黔南州、黔東南州廠家普遍上調(diào)袋裝價格20元/噸，散裝價格僅少數(shù)小幅上調(diào)，遵義袋裝水泥價格也有20元/噸的上漲，六盤水月末跟進上調(diào)水泥價格20元/噸。西藏受降溫和雨水影響，需求下滑，價格暫穩(wěn)。

西北地區(qū)進入淡季，青海、新疆水泥價格回落明顯，青海氣溫下降，東部迎來雨雪天氣，西寧、海東企業(yè)報價走低20~30元/噸，月內(nèi)需求持續(xù)下滑，新疆市場下游工程施工減少，需求現(xiàn)淡季回落，區(qū)政府要求11月啟動錯峰生產(chǎn)。甘肅降溫及農(nóng)忙影響，水泥價格松動下行，天水企業(yè)報價走低20元/噸，預(yù)計十一月中旬后工程施工陸續(xù)結(jié)束，需求進一步下滑。陜西、寧夏水泥價格穩(wěn)中有跌，陜西部分廠家調(diào)整銷售政策，成交價實際有變相走跌情況，寧夏市場清淡，降溫降雪水泥價格底部松動。

[Page]二、各省行情走勢

2.1 各省10月價格變動分析

2015年10月份，全國共有11個省份的水泥價格出現(xiàn)上漲，較9月份繼續(xù)增加，其中，重慶、江西、湖南環(huán)比漲幅居前，分別上漲6.42%、5.94%和3.23%，安徽、廣西、江蘇也分別上漲了2.88%、2.29%和1.13%，其余上漲省份漲幅不足1%；價格出現(xiàn)下跌的省份有17個，與9月份數(shù)量相當，其中青海、云南、新疆、遼寧跌幅超過4%，北京、甘肅、貴州、寧夏、陜西、河北跌幅也在2%~4%之間，其余下跌省份跌幅不足1.5%。

表2：2015年10月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國水泥研究院

注：北京主導(dǎo)企業(yè)掛牌報價較市場成交價格略高當前北京市場P.O42.5散裝成交價格在300元/噸左右。

2.2主要異動省份具體變化分析

2.2.1重慶：國慶后緊跟四川上調(diào)

國慶期間，重慶有陰雨天氣，水泥價格低位平穩(wěn)運行，節(jié)后受四川市場漲價帶動，重慶企業(yè)召開會議執(zhí)行漲價計劃，渝西北率先上調(diào)低標、高標水泥及熟料價格20~30元/噸，梁平及萬州以北價格暫穩(wěn)，17日涪、彭、武區(qū)域上調(diào)水泥價格20元/噸，重慶西部廠家基本上漲到位。月末，受降雨影響，企業(yè)銷量有所下滑，局部略有微幅回落。

圖4：重慶P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2江西：節(jié)后再啟上漲模式

江西省自12日開始再次啟動漲價模式，贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地海螺、萬年青、南方等主導(dǎo)廠家上調(diào)水泥價格20元/噸，17~18日贛北九江、南昌及贛西新余、宜春、吉安、撫州等地海螺、紅獅、南方、萬年青也上調(diào)水泥價格20元/噸，萍鄉(xiāng)企業(yè)外銷價格同步上漲，本地價格暫穩(wěn)，20日南部贛州市場萬年青、南方、海螺普遍上調(diào)袋裝水泥價格20元/噸，散裝價格10元/噸，25日贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地價格再次上調(diào)20元/噸，調(diào)后P.C32.5袋裝水泥價格在265~295元/噸，P.O42.5散裝水泥價格在270~300元/噸，贛東北地區(qū)自八月以來經(jīng)歷五次上漲，累計漲幅達到80~90元/噸左右，其余地區(qū)價格上調(diào)后銷量有所下滑，再度推漲難度較大。

圖5：江西P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）