[水泥行情綜述]12月：全國漲勢放緩，局部地區(qū)繼續(xù)推漲

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：整體漲勢放緩，局部地區(qū)有趕工需求，價格繼續(xù)推漲

12月全國水泥價格漲勢放緩。月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為164.82，月末為166.44點，當月環(huán)比上漲1.54%。本月行情上漲漲勢放緩，但仍略高于去年漲幅。華東地區(qū)仍在旺季，除山東外行情普漲。西南與西北地區(qū)的局部地區(qū)有年底趕需求，價格進一步推漲。中南地區(qū)兩廣水泥價格仍在上漲，而河南則由于需求下滑，在前期上漲之后價格處于高位，因而本月價格持續(xù)下調(diào)。華北、東北供需兩淡，行情與市場泛善可陳。

整體來看今年旺季行情啟動較晚，淡季調(diào)整也將會晚于往年。今年春節(jié)較往年早，隨著需求轉(zhuǎn)淡，預計1月水泥價格將會開始進入季節(jié)性下調(diào)。

圖1、2：12月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，12月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為551元/噸，環(huán)比回漲1.29%，同比下降4.51%。月末噸水泥煤炭成本約58.12元，比去年同期下降了約2.74元。12月水泥與煤炭成本價格差繼續(xù)上漲，月末價格差為373.74元/噸，當月環(huán)比和同比分別上漲了1.58%和3.82%。

圖3：2019年12月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：漲幅放緩，南漲北跌

2019年12月，六大區(qū)域中，華東、西南和西北有明顯上漲，其中華東漲幅最高，月末環(huán)比上漲2.76%，西南和西北區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比分別上漲1.56%和1.49%。華東地區(qū)仍在旺季，行情普漲，最主要的上漲區(qū)域是福建省，長三角地區(qū)也有一定的上漲。西南地區(qū)川渝上漲，云貴行情仍低迷。西北地區(qū)除陜西南部外，各地多數(shù)戶外施工基本結(jié)束，關(guān)中地區(qū)有年底趕工，水泥需求銷量表現(xiàn)較好，價格進一步推漲。中南地區(qū)呈現(xiàn)分化，兩廣地區(qū)水泥價格仍在上漲，而河南則由于需求下滑，在前期上漲之后價格處于高位，因而本月價格持續(xù)下調(diào)。華北、東北行情與市場泛善可陳，供需兩淡。

表1：2019年12月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：12月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

東北地區(qū)本地市場基本停滯，行情維持穩(wěn)定。

華北地區(qū)需求走淡，價格無明顯波動。北京等局部地區(qū)近期終端到位價格小幅上漲；山西晉南地區(qū)對銷河南價格走低。

西北地區(qū)市場基本結(jié)束。陜西省2日起咸陽、西安、銅川、渭南地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸。

華東地區(qū)行情繼續(xù)上漲，山東地區(qū)價格下滑。江蘇省1-4日蘇錫常及鹽城、南通等地上調(diào)價格20-30元/噸，9日揚州、泰州地區(qū)小幅上調(diào)10元/噸，11-12日起南京、鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸不等，臨近月末蘇錫常地區(qū)部分廠家實際成交價格下滑10-20元/噸；上海1-2日上調(diào)各品種水泥價格30元/噸；浙江3日起嘉興、湖州地區(qū)上調(diào)各品種水泥價格20元/噸，14日起針對杭州、紹興等地水泥價格上調(diào)30元/噸，對銷紹興諸暨、嘉興桐鄉(xiāng)、湖州德清等相鄰局部區(qū)域價格上調(diào)20-30元/噸；安徽省1日銅陵地區(qū)上調(diào)水泥價格20元/噸，馬鞍山低標價格上調(diào)10-20元/噸，17日宣城地區(qū)價格上調(diào)30元/噸，馬鞍山地區(qū)價格4-6日上調(diào)30元/噸，14日各品種水泥價格上漲10元/噸；福建11-13日上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸，部分上調(diào)40-45元/噸，20日起省內(nèi)再次上調(diào)30元/噸；江西省11月30日起贛西萍鄉(xiāng)、贛北南昌、贛中撫州及吉安等地上調(diào)20元/噸，本月7日起贛州地區(qū)上調(diào)價格30元/噸；山東省月初濟寧個別主導企業(yè)部分型號水泥價格下浮20-50元/噸，菏澤等地部分小廠水泥價格小幅下滑10-20元/噸，下旬淄博、萊蕪等地部分廠家小幅下滑10-20元/噸。

中南地區(qū)兩廣上漲，河南回落。廣西1日起柳州市場上調(diào)20元/噸，3-6日梧州、平南、河池地區(qū)上調(diào)價格20元/噸，10-11日廣西中南部多地區(qū)上調(diào)價格20元/噸，17日貴港地區(qū)對銷深圳地區(qū)袋裝價格上調(diào)10元/噸；廣東1-4日粵東水泥價格普漲30元/噸，月初珠三角地區(qū)一些小廠通知上調(diào)水泥價格20元/噸，7-8日起粵東地區(qū)再上調(diào)高標價格30-40元/噸，1-3日惠州地區(qū)上調(diào)散裝價格20-30元/噸，5-10日再次上調(diào)20-30元/噸，14日梅州地區(qū)上調(diào)20-40元/噸不等，18日再次上調(diào)30元/噸，15日惠州地區(qū)上調(diào)20元/噸，18-19日佛山、清遠等地一些二三線水泥品牌跟進上調(diào)10-30元/噸不等，22-24日惠州地區(qū)繼續(xù)上調(diào)20-30元/噸，粵東梅州基地上調(diào)20元/噸；湖南6-8日岳陽地區(qū)小幅上調(diào)10元/噸，中旬南部永州地區(qū)部分成交回落10-20元/噸；湖北省中旬左右鄂東市場回落10-30元/噸不等；河南省在11月下旬鄭州地區(qū)下調(diào)水泥價格70-100元/噸后，12月初以來鄭州及周邊地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸左右；海南1-2日島南和島西市場各品種水泥價格上調(diào)10元/噸。

西南地區(qū)川渝上漲，云貴低迷。四川1日四川德綿地區(qū)主導企業(yè)如期通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸，1日前后資陽、自貢、內(nèi)江等地主導企業(yè)開始陸續(xù)通知上調(diào)袋裝水泥價格20元/噸，中旬廣安地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價格20-30元/噸，16日起四川宜賓地區(qū)廠家開始通知上調(diào)各品種水泥價格30-40元/噸，主流漲幅30元/噸，18日起成都地區(qū)袋裝水泥出廠價格普漲30元/噸，20日雅安地區(qū)企業(yè)對低標袋裝水泥價格上調(diào)30元/噸；重慶3日起一些主要廠家針對主城區(qū)域市場水泥出廠價格喊漲30-50元/噸，3日-5日重慶主要廠家針對渝西及主城市場大幅通知上調(diào)水泥價格50元/噸，渝東北地區(qū)16日-17日庫區(qū)西南、海螺、華新、東方希望等主要廠家開始通知各品種水泥出廠價格30元/噸；云南省5日德宏芒市地區(qū)個別廠家對袋裝水泥報價小幅上調(diào)10元/噸，18日-20日文山地區(qū)主導企業(yè)連續(xù)通知上調(diào)水泥價格，累計漲幅在40-50元/噸，紅河州部分片區(qū)水泥廠家10日-20日累計通知上浮水泥價格40元/噸，曲靖地區(qū)近期需求不足，部分企業(yè)出貨不理想，月內(nèi)部分廠家水泥價格下滑50元/噸左右；貴州中旬遵義地區(qū)部分廠家通知小幅上調(diào)外銷水泥價格10元/噸，26日起黔東南地區(qū)個別廠家通知小幅上調(diào)水泥價格10元/噸，黔南地區(qū)因部分廠家停窯檢修，水泥發(fā)貨趨緊，23日前后少數(shù)企業(yè)通知上調(diào)水泥價格20元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省12月價格變動分析

2019年12月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為505.28元/噸，環(huán)比上漲1.54%，同比漲幅為2.62%。

本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?2個，其中福建省價格繼續(xù)大幅上漲，其余地區(qū)漲幅均在10%以下；價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┰龆?，有13個，跌幅最大的是河南和內(nèi)蒙古，環(huán)比分別下跌6.08%和4.34%；北京、天津等6個?。ㄊ校﹥r格行情穩(wěn)定無變動。

表2：2019年12月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 福建：價格再漲兩輪，居歷史新高

12月末，福建P.O42.5散裝水泥均價597.68元/噸，環(huán)比和同比分別上漲11.30%和22.74%。

臨近年底，部分重點工程趕工期，福建地區(qū)市場需求較好，主要廠家計劃12月4日-5日再次通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸，其中沿海區(qū)域廠家有意7-8日跟進上調(diào)30元/噸。目前龍巖、三明已有部分廠家發(fā)布調(diào)整通知。由于需求較好且部分大廠設(shè)備或礦山問題生產(chǎn)受限，整體庫存普遍不高。12月11日-13日福建地區(qū)主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸，部分價格通知上調(diào)40-45元/噸。12月20日起福建地區(qū)一些主要廠家再次通知上調(diào)水泥價格30元/噸。但據(jù)市場行情來看，目前福建地區(qū)水泥價格已居高位，加之近期陰雨天氣供求緊張關(guān)系略有緩解，一些廠家繼續(xù)上調(diào)水泥價格意愿減弱，故本次價格推漲基本宣告失敗。

圖5：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.2 上海：需求向好，價格上調(diào)

12月末，上海地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價為581.00元/噸，環(huán)比上漲5.44%，同比下跌2.02%。

由于年底趕工，上海市場需求較好，加之外圍水泥進入量減少，區(qū)域水泥供應偏緊。繼11月19日上海地區(qū)水泥價格普漲30元/噸之后，12月1日-2日區(qū)域南方、明珠海螺等主要地產(chǎn)企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸，其余水泥陸續(xù)跟漲。

圖6：近3個月上海地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.3 重慶：年底趕工需求，行情小幅回漲

12月末，重慶市P.O42.5散裝水泥均價為457.39元/噸，環(huán)比上漲4.07%，同比下跌2.34%。

重慶方面，九、十月以來市場需求表現(xiàn)一般，同時持續(xù)受貴州方向低價水泥進入影響，整體市場價格穩(wěn)中有跌。鑒于市場價格持續(xù)走低，為提振市場信心，12月3日起一些主要廠家針對主城區(qū)域市場水泥出廠價格喊漲30-50元/噸。本次嘗試性上調(diào)，以漲止跌趨向更多，具體落實有待觀察。次輪喊漲一些主導企業(yè)落實20-30元/噸，仍有部分企業(yè)尚未跟進調(diào)整。隨著渝東北地區(qū)持續(xù)晴好天氣，加之部分工程項目年底趕工，16日-17日庫區(qū)西南、海螺、華新、東方希望等主要廠家開始通知各品種水泥出廠價格30元/噸。臨近年底，重慶主城區(qū)工程項目逐漸停工，市場需求開始下滑。同時貴州方向低價水泥流入量較大，競爭激烈，水泥價格有回落預期。目前重慶主城區(qū)P.O42.5（R）散裝主流送到420-430元/噸左右。

圖7：近3個月重慶市P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

資料來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.4 河南：需求進入淡季，價格持續(xù)下調(diào)

12月末，河南P.O42.5散裝水泥均價為574.55元/噸，環(huán)比下跌6.08%，同比上漲1.19%。

由此來看，隨著氣溫下滑以及環(huán)保嚴控工程施工限制，市場需求開始下滑，且省內(nèi)水泥供應緊張情況的逐漸緩解，各地價格都有高位下調(diào)的壓力。11月下旬河南鄭州地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價格70-100元/噸后，12月初鄭州及周邊地區(qū)部分廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸左右。臨近中旬鄭州及周邊新鄉(xiāng)、焦作、平頂山、三門峽、洛陽、南陽等地一些廠家水泥報價繼續(xù)松動下滑20-30元/噸。

20日起河南省18個省轄市全部啟動重污染天氣預警，其中豫北鄭州、安陽、濮陽、鶴壁、開封等多地發(fā)布秋冬季首個紅色預警。受此影響，全省水泥需求明顯下滑。尤其北部鄭州及周邊大多數(shù)工地及攪拌站停工，水泥運輸受限，廠家處于窯磨暫停狀態(tài)，市場產(chǎn)銷接近停滯?，F(xiàn)豫北地區(qū)P.O42.5散裝市場到位報價540-570元/噸左右，環(huán)比上月大幅回落。目前全省預警解除時間尚未明確，且春節(jié)在即，年前整體需求將難有起色。

圖8：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）