瑞信降華潤水泥評級至中性
瑞信發(fā)表報告指,華潤水泥第三季純利12億元,按年升20%。首九個月純利按年升52%。不計匯兌收益,第三季每股盈利0.18元,按年升21%,合乎該行預(yù)期。
第三季銷量為2,060萬噸,按年升10%。單位毛利為95元/噸,按年升13%,但按季跌18%。瑞信指,水泥價格近日重拾恢復(fù)季節(jié)性強勢,但隨著中國南部新增供應(yīng)加速,而該區(qū)需求疲弱,預(yù)料明年單位毛利將回軟。
瑞信上調(diào)華潤水泥今年盈測4%,下調(diào)明年盈測11%,以反映今年第四季單位毛利增加,但明年則回軟。評級由“跑贏大市”降至“中性”,目標(biāo)價由6.7元降至5.6元。
編輯:何姝
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