2018中國水泥等行業(yè)運行情況及展望

　　前言

　　隨著國家對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和環(huán)保督查力度的不斷加大，我國鋼鐵、水泥等行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯變化。2018年1~3季度，我國礦渣粉行業(yè)出現(xiàn)供需雙降，但市場供需關(guān)系明顯改善，產(chǎn)品價格持續(xù)高位震蕩，行業(yè)效率同比大幅提高，全年行業(yè)利潤有望創(chuàng)歷史新高。

　　一、宏觀經(jīng)濟運行情況

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示（如圖1所示），2018年前三季度我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）650899億元，按可比價格計算，同比增長6.7%。分季度看，一季度同比增長6.8%，二季度同比增長6.7%，三季度同比增長6.5%。

　　總體來看，2018年前三季度國民經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，發(fā)展質(zhì)量效益不斷改善。但同時，外部挑戰(zhàn)變數(shù)明顯增多，國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛繼續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟運行穩(wěn)中有變、穩(wěn)中有緩，下行壓力加大。

　　如圖2所示，2018年1~9月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）483442億元，同比增長5.4%，增速比1~8月份小幅回升0.1個百分點。從環(huán)比速度看，9月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.43%。

　　2018年1~9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資88665億元，同比增長9.9%，增速比1~8月份回落0.2個百分點。

　　2018年前三季度全國固定資產(chǎn)投資增速明顯放緩，較前幾年有較大幅度回落。雖然房地產(chǎn)投資增速有所回升，較2017年有一定的增幅，但受國家宏觀政策調(diào)控影響，增幅有限，并未超出預(yù)期。因此，對于混凝土、水泥、礦渣粉等建材行業(yè)來說，整體需求有所下降。

　　進入2018年三季度，隨著國家對高鐵、軌道交通、高速公路等基礎(chǔ)建設(shè)項目審批明顯加快，各地區(qū)也在積極行動，密集推出了一批民間投資項目清單。因此，可以預(yù)見在2018年末至2019年初全國基建投資增速將會出現(xiàn)反彈，建材行業(yè)需求也預(yù)計會在2018年四季度及2019年一季度有所增加。

　　在目前外部挑戰(zhàn)變數(shù)明顯增多的情況下，尤其是世界矚目的中美兩大經(jīng)濟體之間的貿(mào)易戰(zhàn)有愈演愈烈之勢，作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一的“投資”，定會在“穩(wěn)增長”的關(guān)鍵時刻擔當重任。

　　二、礦渣粉行業(yè)運行情況

　　我國2011年至2017年礦渣粉產(chǎn)量及其增長情況（如圖3所示），2013年是截至目前我國礦渣粉產(chǎn)量的歷史高峰，達到了1.26億噸；此后連續(xù)兩年出現(xiàn)大幅下滑，2015年我國礦渣粉產(chǎn)量為0.995億噸，跌破1億噸；2016年我國礦渣粉產(chǎn)量較大幅度回升，達到1.01億噸；2017年我國礦渣粉產(chǎn)量小幅增長0.41%；隨著水泥和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的持續(xù)進行、城市藍天保衛(wèi)戰(zhàn)的不斷加力，礦渣粉企業(yè)受原材料、熱介質(zhì)（如煤氣）供應(yīng)影響而被迫停產(chǎn)的頻次明顯增加，2018年我國礦渣粉產(chǎn)量會再次出現(xiàn)一定幅度下降；據(jù)此，預(yù)計我國礦渣粉產(chǎn)能利用率（理論值）會跌至50%以下；礦渣粉行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)到來，如何盤活閑置產(chǎn)能，也將成為業(yè)界需要共同面對的新課題。

　　如圖4所示，2018年1~8月，我國礦渣粉產(chǎn)量為6677.97萬噸，同比下降2.87%，產(chǎn)量再次出現(xiàn)下降；預(yù)計2018年全年我國礦渣粉產(chǎn)量會跌破1億噸，同比下降2%左右。

　　2018年1~8月我國礦渣粉月度產(chǎn)量（如圖5所示）為近幾年的低點，大體徘徊在850萬噸/月上下，僅略好于2015年。預(yù)計2018年四季度我國礦渣粉月度產(chǎn)量走勢會略好于2017年。但受國家整體宏觀政策影響，2018年四季度我國礦渣粉產(chǎn)量回升幅度有限，礦渣粉價格會持續(xù)保持增長。

　　2018年1~8月，我國礦渣粉平均價格（如圖6所示）處于歷史最好水平，并持續(xù)高位震蕩。自2017年9月我國礦渣粉價格開始走高，在2017年12月和2018年1月達到歷史高點，全國均價275元/噸，同比增長60%以上。在2018年2~3月的傳統(tǒng)淡季，加上各地環(huán)保政策的影響，建筑業(yè)活動幾乎停滯，礦渣粉價格出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，但在4月份再次回升，并保持在260元/噸左右。2018年四季度我國礦渣粉價格有小幅提升，單噸利潤將沖擊歷史新高。

　　根據(jù)中國礦渣粉網(wǎng)的相關(guān)統(tǒng)計（如圖7和圖8所示），我國礦渣粉立磨生產(chǎn)線及產(chǎn)能主要集中在華北和華東地區(qū)，兩地的礦渣粉生產(chǎn)能力占到全國的2/3以上。隨著國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，我國礦渣粉行業(yè)進入發(fā)展的瓶頸期，產(chǎn)業(yè)布局也將發(fā)生調(diào)整，尤其是局部地區(qū)將會有較明顯的變化。我們礦渣粉行業(yè)應(yīng)該順應(yīng)改革潮流、未雨綢繆、積極應(yīng)對。

　　三、下游：水泥行業(yè)運行情況

　　如圖9所示，2014年我國水泥產(chǎn)量24.76億噸，為歷史峰值；2015年我國水泥產(chǎn)量23.48億噸，同比下滑4.95%，是近30年來我國水泥產(chǎn)量首次出現(xiàn)負增長；2016年我國水泥產(chǎn)量24.03億噸，同比增長2.5%；2017年我國水泥產(chǎn)量23.16億噸，同比下降0.2%，再次出現(xiàn)負增長。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示（如圖10所示），2018年前三季度，我國水泥累計產(chǎn)量15.83億噸，同比增長1%，增速較1~8月份提高0.5個百分點，去年同期為下降0.5%。9月份，全國單月水泥產(chǎn)量2.08億噸，同比增長5%，環(huán)比增長3.81%。

　　從2013年末至2016年一季度（如圖11所示），我國水泥價格持續(xù)下滑，屢創(chuàng)新低，下降幅度一度達到50%以上；自2016年二季度起，我國水泥價格開始震蕩上行，逐漸走出低迷；2017年四季度我國水泥價格達到歷史高點；2018年一季度我國水泥價格出現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)，二季度再次回升，此后保持在高位震蕩；預(yù)計2018年四季度及2019年一季度我國水泥價格仍會維持在高位。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年1~5月，我國水泥行業(yè)利潤達到515億元，同比增長164%，已超過2011年的歷史高點。2018年全年水泥行業(yè)利潤創(chuàng)歷史新高已可以確定。

　　此外，從截至目前上市水泥企業(yè)已披露的公告也可以看出，2018年前三季度，華潤水泥公司擁有人應(yīng)占盈利60.9億港元，同比增長130%；金隅冀東水泥實現(xiàn)凈利潤14.15億元人民幣，同比增長111.7%；華新水泥預(yù)計實現(xiàn)凈利潤同比增加220%到230%；上峰水泥預(yù)計實現(xiàn)凈利9.1~9.4億元人民幣，同比增長100%~106%。2018年前三季度上市水泥企業(yè)利潤普遍大幅增長。

　　在整體需求基本穩(wěn)定的情況下，伴隨著水泥價格持續(xù)高位運行、水泥行業(yè)利潤創(chuàng)歷史新高，我國礦渣粉行業(yè)也進入了歷史最好水平，礦渣粉價格保持高位震蕩，水泥與礦渣粉的價差進一步縮小，行業(yè)利潤也創(chuàng)歷史新高。但是，業(yè)內(nèi)的有識之士也清楚的認識到，礦渣粉行業(yè)進入瓶頸期的陣痛已經(jīng)慢慢顯現(xiàn)，整體產(chǎn)能利用率低，水渣供應(yīng)短缺、原材料成本高居不下，國外與國內(nèi)市場價格倒掛，導(dǎo)致以國際市場為主的傳統(tǒng)礦渣粉企業(yè)經(jīng)營舉步維艱，可謂“幾家歡喜幾家愁”，行業(yè)未來的發(fā)展充滿挑戰(zhàn)！根據(jù)微神數(shù)據(jù)中心的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2018年截至目前，有8家礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)注銷或者停產(chǎn)。

　　四、上游：鋼鐵行業(yè)運行情況

　　如圖12所示，2015年我國生鐵產(chǎn)量6.91億噸，同比下滑3.5%，是近30年來我國生鐵產(chǎn)量首次出現(xiàn)負增長；2016年我國生鐵產(chǎn)量7.01億噸，同比增長0.7%；2017年我國生鐵產(chǎn)量7.11億噸，同比增長1.8%；2016至2017年我國生鐵產(chǎn)量連續(xù)2年保持小幅增長；預(yù)計2018年我國生鐵產(chǎn)量會繼續(xù)保持小幅增長。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示（如圖13所示），2018年1~9月，我國生鐵累計產(chǎn)量5.79億噸，同比增長1.2%，保持較穩(wěn)定增長。在國家宏觀政策調(diào)整下，預(yù)計2018年我國生鐵產(chǎn)量會保持1%左右的增長。

　?。〝?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

　　圖 13   2013~2018年前三季度中國生鐵產(chǎn)量及增長情況

　　自2016年以來，我國鋼材價格走勢始終保持穩(wěn)中有升（如圖14所示）；2018年1~9月，我國鋼材價格繼續(xù)保持在近幾年的最好水平；預(yù)計2018年四季度我國鋼材價格會繼續(xù)保持增長，走勢與2017年四季度基本相同。

　　以上數(shù)據(jù)表明，國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對鋼鐵行業(yè)戰(zhàn)略性調(diào)整的效果非常明顯。鋼鐵行業(yè)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了2015年難以為繼的局面，在2016年和2017年連續(xù)兩年實現(xiàn)了增長，并在2018年進一步向好。

　　礦渣粉行業(yè)是鋼鐵行業(yè)的附屬行業(yè)，礦渣粉行業(yè)的原材料來自于鋼鐵行業(yè)，鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整勢必直接影響到礦渣粉行業(yè)，礦渣粉行業(yè)結(jié)構(gòu)也勢必隨著國家供給側(cè)及鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)性改革而產(chǎn)生明顯變化，以下兩大變化，需礦渣粉行業(yè)重點關(guān)注并應(yīng)對：

　　第一、鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度加大。大型鋼鐵企業(yè)的兼并重組和小型鋼鐵企業(yè)的淘汰，意味著鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的加大，對于非鋼鐵企業(yè)運營的礦渣粉企業(yè)（或生產(chǎn)線）來說，意味著水渣來源和供給的短缺或枯竭。

　　第二、鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局向沿海轉(zhuǎn)移。對于鋼鐵行業(yè)來說，結(jié)構(gòu)性改革的一個重要方面就產(chǎn)業(yè)布局，自2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，鋼鐵產(chǎn)業(yè)向沿海轉(zhuǎn)移的趨勢已越發(fā)明顯并將繼續(xù)下去。在總體產(chǎn)能控制的前提下，內(nèi)陸鋼鐵產(chǎn)能將減少，沿海鋼鐵產(chǎn)能將增加。根據(jù)有關(guān)報道，寶武集團湛江3號高爐預(yù)計2021年投產(chǎn)、山東鋼鐵日照精品鋼基地已投產(chǎn)、唐鋼（本部、二煉鐵廠區(qū)）搬遷已啟動等等。這意味著水渣資源也將向沿海轉(zhuǎn)移。這可能導(dǎo)致：

　?。?）內(nèi)陸礦渣粉使用成本升高；

　?。?）南方礦渣粉市場競爭加??；

　　（3）海外礦渣粉市場開拓加快等。

　　礦渣粉市場現(xiàn)有格局將會被打破，出現(xiàn)新的不平衡。

　　五、礦渣粉行業(yè)運行展望

　　供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深入，環(huán)保督查力度不斷加強，我國礦渣粉行業(yè)也在2018年深刻的感受到了改革的力量。改革帶來了機遇，同時也帶來了挑戰(zhàn)。我國礦渣粉行業(yè)在體驗著結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效益改善的同時，也感受著調(diào)整的陣痛。展望我國礦渣粉行業(yè)的未來發(fā)展：

　　1. 鋼鐵行業(yè)已進入結(jié)構(gòu)性改革的深度調(diào)整階段，水渣資源將更加集中化，不僅更多的集中于大企業(yè)，也更多的集中于沿海地區(qū)。部分礦渣粉企業(yè)將會因為缺少原材料而面臨停產(chǎn)或者倒閉。

　　2. 原有的市場格局已經(jīng)打破，新的市場格局需要重塑。受限于原材料和產(chǎn)品的運輸半徑，水渣原材料的集中化，勢必引起銷售區(qū)域的重疊，無論是國內(nèi)市場，還是海外市場，對于礦渣粉企業(yè)來說，都有可能面臨直接競爭。為了維護目前來之不易的市場局面，我們礦渣粉企業(yè)需要自律與協(xié)同。中國混凝土與水泥制品協(xié)會礦渣混凝土功能材料分會（中國礦渣粉協(xié)會）作為我國礦渣粉行業(yè)的全國性組織，應(yīng)充分發(fā)揮自身功能，為行業(yè)發(fā)展服務(wù)好。

　　3. 在整體需求相對穩(wěn)定的情況下，產(chǎn)量出現(xiàn)下降，礦渣粉價格伴隨著水泥價格持續(xù)上漲，為企業(yè)帶來了良好的業(yè)績。但是，這種光景不可能維持長久，不可盲目樂觀，尤其是行業(yè)中處于引領(lǐng)地位的大企業(yè)，應(yīng)該未雨綢繆，進一步加大技術(shù)研發(fā)投入，提升企業(yè)管理水平，做好產(chǎn)品和服務(wù)的價值鏈延伸；加強傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，提高生產(chǎn)設(shè)備智能化程度，保持礦渣粉工廠的穩(wěn)定、高效和低成本運行。

　　4. 礦渣粉行業(yè)需要完善的信息服務(wù)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國礦渣粉行業(yè)已逐漸成熟，近幾年的總產(chǎn)量持續(xù)保持在1億噸上下，僅次于水泥產(chǎn)量。但相對于水泥行業(yè)，我國礦渣粉行業(yè)信息、市場數(shù)據(jù)等過于匱乏，不利于行業(yè)管理和市場分析，容易造成誤判，阻礙行業(yè)發(fā)展。由建筑材料工業(yè)技術(shù)情報所、中國礦渣粉協(xié)會等單位主導(dǎo)編制的“中國礦渣粉市場運行指數(shù)”是非常具有使用價值的數(shù)據(jù)與信息體系，值得開發(fā)與應(yīng)用。

　　5. 2018年我國礦渣粉行業(yè)利潤創(chuàng)歷史新高。在利益的驅(qū)使下，我國礦渣粉行業(yè)摻假現(xiàn)象出現(xiàn)了新動態(tài)。之前存在的“以次充好”、“混摻石粉”、“混摻劣質(zhì)粉煤灰”、“混摻鋼渣粉”等現(xiàn)象還沒有根除，在我國南方市場又出現(xiàn)了“混摻陶瓷拋光粉”。陶瓷拋光粉是一種與礦渣粉在形態(tài)和顏色上類似但卻對混凝土傷害很大的粉體，摻入混凝土中使用會導(dǎo)致混凝土流動性變差、氯離子含量超標、后期強度變?nèi)醯?，影響工程建筑質(zhì)量。因此，我們還要倡導(dǎo)使用純正產(chǎn)品，強調(diào)產(chǎn)品可追溯性。同時，通過技術(shù)手段、管理方式等將“假貨”拒之門外。

　　6. 我國礦渣粉行業(yè)缺少相關(guān)規(guī)范和監(jiān)管制度的問題仍然沒有解決。由中國礦渣粉協(xié)會組織編寫的《用于水泥和混凝土中的?；郀t礦渣粉質(zhì)量等級評定》正在最后階段的完善中。我們必須通過標準的制定、制度的執(zhí)行規(guī)范行業(yè)行為，提高準入門檻，實現(xiàn)產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)優(yōu)價，維護合規(guī)企業(yè)和用戶使用優(yōu)質(zhì)、合格產(chǎn)品的權(quán)益。

　　7. “打鐵還需自身硬”。在行業(yè)效益好的時候，我們更應(yīng)倡導(dǎo)自律，維護好來之不易的成果。同時，我們還應(yīng)繼續(xù)挖掘我們礦渣粉行業(yè)的自身價值，包括產(chǎn)品價值、市場價值、社會價值等。

　　總之，2018年是調(diào)整的一年，2018年是豐收的一年。未來挑戰(zhàn)與機遇并存。現(xiàn)階段，我們礦渣粉行業(yè)必須緊跟供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的步伐，加強對市場變化的追蹤，加強信息的溝通與分析，以“穩(wěn)”字當頭，在千變?nèi)f化中保持發(fā)展的定力。