[月評]9月西南市場:整體企穩(wěn)回暖 重慶意外走強
9月期間,西南市場如期企穩(wěn),四川、云南、貴州和重慶四地水泥價格無一下跌。截至9月28日,西南地區(qū)P.O42.5散裝水泥平均價格為283元/噸,較8月底的278元/噸上漲5元/噸,漲幅1.71%。其中,云南省穩(wěn)中有漲,月底多家廠商提價;重慶市水泥價格則因8月底涪陵華新水泥生料磨傾斜、生產(chǎn)線停產(chǎn)影響明顯上漲,9月市場價格表現(xiàn)一舉在西南地區(qū)奪魁。此外,四川和貴州兩省水泥價格整體走勢平穩(wěn)。
二、各省市具體變化
經(jīng)過7月份的大幅調(diào)整之后,云南省水泥價格有止跌企穩(wěn)的苗頭,9月底更有多家企業(yè)對外宣布上調(diào)報價。目前,昆明地區(qū)P.C32.5袋裝水泥主流價在270-290元/噸之間,P.O42.5散裝水泥主流價在290-310元/噸之間。
三、下一階段市場預(yù)期
隨著傳統(tǒng)需求旺季的到來,9月份西南區(qū)域的水泥價格整體止跌企穩(wěn),少數(shù)地區(qū)開始出現(xiàn)回暖苗頭,庫存壓力略有減小。不過,多數(shù)市場人士認(rèn)為,產(chǎn)能過剩仍將困擾市場,而需求的回暖力度還沒有定數(shù)。我們判斷,10月期間西南水泥市場有望小幅升溫。
云南:需求有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)
9月期間,部分云南水泥企業(yè)有漲價意向,只是持續(xù)高企的庫存令其心有余而力不足。不過,隨著農(nóng)忙結(jié)束和工程開工率的增加,市場需求有望好轉(zhuǎn)。我們在前期提及,云南省將加大保障性住房建設(shè)力度,9月底有新增的30.32萬套保障性住房全面開工。我們認(rèn)為,諸如此類的需求轉(zhuǎn)好因素會在市場中逐步發(fā)揮作用。
四川:預(yù)計10月會有所表現(xiàn)
9月份,四川省水泥價格走勢平穩(wěn),環(huán)比基本持平。月底,四川省公布3.67萬億投資計劃,但據(jù)了解,其中有2.098萬億元是來自于一兩年前就已動工、但今年仍在建設(shè)的續(xù)建項目。無論如何,此舉對市場信心的提振作用比較明顯,有市場人士反映,近來交通、機場建設(shè)等重點工程項目有所進展,水泥需求大約回升1至2成。成都方面,水泥企業(yè)為了降低庫存壓力,準(zhǔn)備于9月30日開始停窯檢修,各企業(yè)每條生產(chǎn)線停產(chǎn)12天,且要求在10月29日之前完成。
貴州:公路建設(shè)大會戰(zhàn)提振
9月份期間,黔南、畢節(jié)和安順等地水泥企業(yè)紛紛上調(diào)水泥價格10-20元/噸不等,但實際執(zhí)行效果并不理想。月底的降雨天氣和新生產(chǎn)線的投產(chǎn)更是給市場增添了些許壓力。9月28日,遵義海螺盤江公司首條日產(chǎn)4500噸熟料生產(chǎn)線點火,9月30日,貴州黔桂金州建材公司4500t/d水泥熟料生產(chǎn)線點火。好在需求方面,從9月14日起,貴州省要開展為期四個月的公路建設(shè)大會戰(zhàn) ,預(yù)計完成固定資產(chǎn)投資236.4億元。相信此舉將增加區(qū)域內(nèi)水泥需求量,緩解區(qū)域內(nèi)水泥庫存壓力。
重慶:“意外”拉漲難持續(xù)
9月份重慶水泥價格漲幅明顯。在區(qū)域水泥價格極低的情況下,華新水泥熟料庫傾斜導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn),市場供給短暫減少,企業(yè)容易達(dá)成提價共識。但是,這種提價所依賴的基礎(chǔ)并不牢靠。數(shù)據(jù)顯示,2011年,重慶全市水泥需求只有5200萬噸,但產(chǎn)能高達(dá)8200萬噸,產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。工信部9月份發(fā)布了第二批2012年工業(yè)淘汰落后產(chǎn)能名單,其中,水泥行業(yè)占據(jù)了58席,重慶有13家。筆者預(yù)計,重慶水泥價格在10月期間急需消化、鞏固,繼續(xù)大幅提升的可能性不大。
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