[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤周報（2019.3.29）

[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤周報（2019.3.29），更多數(shù)據(jù)、市場分析、研究報告可登陸水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）查閱……

一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

表1：各項價格指數(shù)

表2：水泥價格變動表（3月25日至3月29日）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、中國建材：將繼續(xù)優(yōu)化水泥資產(chǎn)，大力發(fā)展骨料

3月25日，中國建材在香港舉行了2018年全年業(yè)績發(fā)布會。2018年公司實現(xiàn)銷售收入2,190億元，同比增長18.9%；利潤總額203.6億元，同比增長44.9%；歸屬母公司凈利潤80.7億元，同比增長63.3%；完成水泥熟料銷量3.7億噸，商混銷量9,599萬方，骨料銷量3,528萬噸。公司董事長曹江林認(rèn)為水泥和商混的價格在2019年預(yù)計全年處于穩(wěn)定態(tài)勢。公司對于水泥業(yè)務(wù)的下一步戰(zhàn)略，一是通過減量置換，進一步優(yōu)化水泥生產(chǎn)線的布局，提升效率。另外，大力發(fā)展骨料業(yè)務(wù)。根據(jù)發(fā)達(dá)國家成熟水泥企業(yè)的發(fā)展模式推算，中國建材的骨料至少有7億噸的發(fā)展空間。

簡評：在供給側(cè)改革、去產(chǎn)能、環(huán)保等大背景下，2018年水泥和商混價格上漲，中國最大的水泥企業(yè)中國建材2018年取得佳績，2019年中國建材的水泥業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定的態(tài)勢?！盎o百日紅”，水泥企業(yè)長期增長的隱憂仍在，隨著我國水泥行業(yè)進入發(fā)展成熟期，產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為大型水泥企業(yè)未來發(fā)展的必經(jīng)之路。切入當(dāng)前仍粗放發(fā)展的骨料行業(yè)是最佳選擇，長期來看骨料具有巨大的發(fā)展空間，相比水泥優(yōu)勢明顯。

2、海螺集團與安徽國貿(mào)集團召開業(yè)務(wù)對接會議

3月25日，海螺集團在總部一樓北海廳召開了各產(chǎn)業(yè)板塊與國貿(mào)集團業(yè)務(wù)對接會議。海螺集團公司黨委書記、董事長高登榜出席會議并作講話，對下一步管理融合工作提出了具體要求。他表示，今天的會議既是一次管理層見面會，又是一次業(yè)務(wù)對接會，對貫徹落實好省委、省政府以及省國資委黨委的有關(guān)決定，促進集團公司整體運營質(zhì)量的提升以及國貿(mào)公司的發(fā)展都具有重要意義。

簡評：2017年起海螺開始設(shè)立貿(mào)易平臺，強化對終端市場控制，2018年貿(mào)易平臺區(qū)域擴大。2018年8月24日起，海螺水泥在一周之內(nèi)成立了11家貿(mào)易公司，貿(mào)易公司位于安徽、南京、山東、河南、湖南、浙江、江西、貴州、云南多省，覆蓋華東、西南主要地區(qū)，均是海螺的重點經(jīng)營區(qū)域。海螺水泥2018年年度報告顯示，當(dāng)年共實現(xiàn)貿(mào)易銷量7000萬噸，占營收比例達(dá)20%左右，2017年還僅僅有500噸，增長十分迅速。去年底海螺集團與安徽國貿(mào)集團實現(xiàn)重組，2019年開啟業(yè)務(wù)層面融合，海螺水泥是海螺集團旗下最重要的資產(chǎn)，與國貿(mào)集團的重組有望與海螺水泥在貿(mào)易業(yè)務(wù)上產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

3、金隅冀東兼并重組收官，冀東水泥成為金隅冀東體系唯一水泥平臺

3月26日，金隅集團和冀東水泥分別發(fā)布資產(chǎn)重組實施完成的公告。歷時三年， 金隅冀東重組完美收官：2016年10月11日，金隅集團與冀東發(fā)展集團股權(quán)重組實施完畢，2018年7月30日，金隅集團與冀東水泥首批資產(chǎn)重組實施完畢，2019年3月25日，金隅向冀東注入第二批資產(chǎn)完成。重組完成后，金隅冀東的熟料產(chǎn)能超過1.1億噸，水泥產(chǎn)能達(dá)到1.7億噸，產(chǎn)能位居全國第三、世界第五位，有效提高了區(qū)域產(chǎn)能集中度，從而使區(qū)域市場秩序得到根本改善，低價惡性競爭局面得到明顯遏制，企業(yè)盈利能力大幅提高。

簡評：根據(jù)冀東水泥發(fā)布的2018年年度報告，冀東水泥實現(xiàn)營業(yè)收入308.49億元，同比增長22.57%。歸屬于上市公司股東凈利潤14.83億元，同比增長194.09%。之所以公司的營收和凈利潤發(fā)生如此大的變動，是因為在2018年金隅集團的第一批水泥資產(chǎn)通過金隅與冀東設(shè)立合資公司的方式注入冀東水泥。本周，金隅向冀東注入第二批也是最后一批水泥資產(chǎn)也已完成，這意味著冀東水泥成為金隅冀東體系唯一水泥平臺，金隅集團不再直接控制任何水泥業(yè)務(wù)。盡管冀東水泥占據(jù)了華北約50%的市場份額，但小廠云集，市場相對分散，價格推漲基本已在二者合并過程的中前期完成，重組完成后，要繼續(xù)推漲價格更依賴于需求增長。

4、廣西東泥天等水泥擬購買指標(biāo)擴建一條日產(chǎn)5000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線

近期，天等縣與廣西東泥天等水泥有限公司在崇左市人民會堂，舉行技改擴建日產(chǎn)5000噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線及配套9MW純低溫余熱發(fā)電項目簽約儀式。廣西東泥天等水泥有限公司現(xiàn)有一條4000t/d生產(chǎn)線，本次技改擴建項目總投資6.5億元，擬通過購買廣西區(qū)外的水泥熟料產(chǎn)能指標(biāo)，采用新型干法旋窯預(yù)分解技術(shù)生產(chǎn)工藝，減量置換再建設(shè)一條5000t/d熟料新型干法水泥生產(chǎn)線并配套9MW純低溫余熱發(fā)電項目（二期），建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)熟料155萬噸，年產(chǎn)P.042.5水泥190萬噸。目前項目產(chǎn)能置換工作正在穩(wěn)步推進，項目可研、環(huán)評報告也正在進行編制。當(dāng)?shù)卣賳T表示，技改擴建項目建成投產(chǎn)后，產(chǎn)品可以通過西江黃金水道的運輸，服務(wù)于粵港澳大灣區(qū)乃至更廣闊區(qū)域的建設(shè)發(fā)展需求，具有非常廣闊的前景。

簡評：天等水泥擬通過購買廣西區(qū)外的指標(biāo)來擴建自身的新型干法水泥生產(chǎn)線，該項目本質(zhì)上屬于異地產(chǎn)能置換，會對水泥區(qū)域市場競爭格局產(chǎn)生一定的影響。近幾年由于水泥行情較好，中西南部需求向好，刺激了行業(yè)新增投資。據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，2019年新投產(chǎn)熟料產(chǎn)能的85%均位于中西南部，區(qū)域的供需格局將會受到較大沖擊?；浉郯拇鬄硡^(qū)中涉及到大陸的地區(qū)是珠江九市，珠江三角洲歷來是競爭激烈地區(qū)，巨頭云集，若天等水泥等其他新競爭者加入，有可能進一步降低地區(qū)水泥價格。

三、混凝土、骨料一周動態(tài)點評

3月28日水利部調(diào)查砂石經(jīng)管體制改革和標(biāo)準(zhǔn)化砂石加工場規(guī)劃、建設(shè)、運行等

日前，水利部發(fā)展研究中心主任陳茂山率隊，到四川省遂寧市砂石經(jīng)管體制改革和標(biāo)準(zhǔn)化砂石加工場規(guī)劃、建設(shè)、運行等工作。調(diào)研工作將為水利部制定相關(guān)規(guī)劃提供借鑒！

3月28日國營采砂挺進西北 甘肅隴南河道砂石將統(tǒng)一經(jīng)營

甘肅省隴南市河道砂石資源將施行統(tǒng)一經(jīng)營管理，由隴南市水務(wù)投資集團及其在各縣的分子公司負(fù)責(zé)，甘肅省隴南市加入采砂國營大軍。根據(jù)隴南市河道砂石資源統(tǒng)一經(jīng)營管理實施方案，隴南市將以市、縣區(qū)政府批準(zhǔn)的采砂規(guī)劃為依據(jù)，分縣區(qū)分流域建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化采砂產(chǎn)業(yè)園，實現(xiàn)砂石采、運、銷一體化管理。目前，隴南市水務(wù)投資（集團）有限公司已經(jīng)成立，各縣區(qū)分公司（子公司）正在抓緊籌建。隴南市河道砂石資源統(tǒng)一經(jīng)營將分三個階段實施：資源評估、核查摸底階段（3月15日-4月1日），綜合治理階段（4月2日-5月1日），規(guī)范管理階段（5月2日-8月31日）。

簡評：由于2018年下半年，隨著國家環(huán)保政策一刀切，關(guān)閉大大小小不合格沙場，導(dǎo)致砂石價格大幅漲價，使得下游基建工程延期，商混站、道路、橋梁等出現(xiàn)停工或者合同無法履行。2019年起，政府就十分關(guān)注砂石行業(yè)，頻繁開展砂石整頓動作。為此水利部2月發(fā)行的《關(guān)于河道采砂管理工作的指導(dǎo)意見》為砂石行業(yè)指引方向，目前至少有包括湖南、湖北、陜西、河北、河南、江西、海南、山東濟南、四川成都南充、福建廈門等省市明確規(guī)定河道采砂可實行國營統(tǒng)一管理模式或鼓勵國企參與砂石生產(chǎn)。未來砂石行業(yè)在政策的調(diào)控下，預(yù)計行業(yè)采砂亂象能夠得以控制，以及行業(yè)秩序提升，可促進行砂石行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，砂石資源合理分配，維持砂石價格穩(wěn)定在合理價位。

3月28日自然資源部高度重視砂石骨料行業(yè)發(fā)展

自然資源部高度重視砂石骨料行業(yè)，在官網(wǎng)“要聞播報”欄目發(fā)布，發(fā)布“第六屆中國國際砂石骨料科技大會7月召開”和“第四屆全國砂石骨料大賽即將開賽”兩篇文章，充分體現(xiàn)了自然資源部對砂石骨料行業(yè)的重視。自然資源部認(rèn)為，砂石骨料產(chǎn)品質(zhì)量與人民生活息息相關(guān)。全國砂石骨料大賽已成功舉辦了3屆，旨在推進砂石骨料行業(yè)的科學(xué)發(fā)展，促進砂石骨料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和技術(shù)進步，提高砂石骨料產(chǎn)品質(zhì)量，滿足現(xiàn)代混凝土工程建設(shè)的質(zhì)量要求。

簡評：2017年底，全國砂石企業(yè)減少到1.7萬多家，2018年關(guān)閉的企業(yè)關(guān)閉更多。2018年，我國已建成了300多家集礦山開采、加工、儲運高度集成化、自動化、規(guī)?；默F(xiàn)代化機制砂石企業(yè)。而自然部舉辦砂石骨料大賽有利促使行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，從而提高行業(yè)門檻，提升行業(yè)集中度，有效利用產(chǎn)能，促進砂石骨料行業(yè)健康發(fā)展。