[月評(píng)]4月西南水泥市場(chǎng)分析:四川小跌 云貴限電效應(yīng)已過(guò)
一、價(jià)格總體表現(xiàn)
4月,川渝延續(xù)3月的下跌行情,但是下跌空間不大,幅度已經(jīng)明顯減小。4月份四川和重慶P.O42.5 價(jià)格的平均跌幅在3.57%和4.36%。相比之下,云貴地區(qū)在經(jīng)歷了3月份的限電拉漲之后,4月基本呈現(xiàn)一種先漲后跌的態(tài)勢(shì),P.O42.5的漲幅分別為1.84%和1.07%。具體而言,四川成都和峨眉山企業(yè)跌價(jià)20元/噸,資中、內(nèi)江和宜賓等地也有一定跌幅。云南的跌價(jià)區(qū)域集中在大理和麗江地區(qū),跌幅在20-30元/噸。
表1:4月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位:元/噸
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
圖1:4月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
二、各省市具體變化
3月9日左右四川成都和峨眉山的部分企業(yè)率先下跌20元/噸之后,這些企業(yè)在4月價(jià)格基本平穩(wěn),沒(méi)有變化或者只是小幅下調(diào)5元/噸;相對(duì)的,3月份沒(méi)有調(diào)價(jià)的企業(yè)在4月6日左右下調(diào)了20元/噸。4月中旬,個(gè)別企業(yè)庫(kù)滿之后自主停窯。
德陽(yáng)綿陽(yáng)4月價(jià)格平穩(wěn),江油個(gè)別企業(yè)在5日下調(diào)價(jià)格20元/噸。11日資中和內(nèi)江下調(diào)P.C32.5價(jià)格10-20元/噸。宜賓企業(yè)水泥價(jià)格在月中下調(diào)15-20元/噸。
四川的水泥需求量是去年同期的8成左右,庫(kù)位情況也不容樂(lè)觀。川中地區(qū)企業(yè)下調(diào)低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格以爭(zhēng)奪民用市場(chǎng),并且大幅度降低出省低標(biāo)水泥的價(jià)格以加大水泥外運(yùn)量。
月底,成都P.O42.5主導(dǎo)出廠價(jià)285-310元/噸,峨眉山、資中和內(nèi)江P.O42.5主導(dǎo)出廠價(jià)280-300元/噸,宜賓P.O42.5主導(dǎo)出廠價(jià)290-320元/噸。
圖2:四川P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
3月重慶價(jià)格下調(diào)了25元/噸左右,在4月各個(gè)廠家報(bào)價(jià)穩(wěn)定。3月29日個(gè)別大企業(yè)上調(diào)價(jià)格20元/噸,但其他企業(yè)依舊觀望,未有跟進(jìn)動(dòng)作。4月重慶降雨偏多,影響工程進(jìn)度、企業(yè)出貨量低迷,再加上產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)是頑疾,重慶價(jià)格已經(jīng)不理想,雖然窯線正常開(kāi)工,但庫(kù)位處于高位。
重慶主城區(qū)P.O42.5出廠最低報(bào)價(jià)在210-230元/噸、主流報(bào)價(jià)在240-250元/噸。合川P.O42.5主流報(bào)價(jià)在240-250元/噸。
圖3:重慶P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
3月云南的限電力度不強(qiáng)、時(shí)間短,對(duì)價(jià)格的實(shí)際影響不大、效果也未能持續(xù)很久。從3月的數(shù)據(jù)來(lái)看,平均價(jià)格才上漲了15-20元/噸;相比以前的限電,這個(gè)程度的漲價(jià)是非常謹(jǐn)慎的。企業(yè)表示,限電之后水泥銷(xiāo)量上漲,但是企業(yè)依舊以去庫(kù)存為主。
12日和26日,大理和麗江的水泥企業(yè)分別下調(diào)價(jià)格20-30元/噸,而昆明和曲靖的水泥銷(xiāo)售相對(duì)良好,暫時(shí)未有動(dòng)作。昆明主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5出廠價(jià)在300-320元/噸。
圖4:云南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
4月貴州價(jià)格普遍下調(diào)。黔西南和黔南州在13日和18日下調(diào)P.O42.5的價(jià)格10和30元/噸。安順和貴陽(yáng)的主導(dǎo)企業(yè)在9日和19日分別自主上調(diào)了P.O42.5出廠價(jià)20元/噸,部分企業(yè)跟漲,但是26日左右在需求不濟(jì)和供給過(guò)剩的雙層壓力下價(jià)格急速下調(diào)20-25元/噸。同樣,遵義也在26日下調(diào)價(jià)格20元/噸。
相比之下,畢節(jié)和六盤(pán)水的市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定,在12日分別上漲P.C32.5和P.O42.5價(jià)格20元/噸和5元/噸。
月底,貴州和安順的主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5出廠價(jià)在260-280元/噸和270-280元/噸。
圖5:貴州P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期
四川、重慶:5月保持穩(wěn)定
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,5月的水泥銷(xiāo)量與4月基本持平,不會(huì)有大幅度的增長(zhǎng)。并且,四川和重慶的水泥價(jià)格已經(jīng)處于一個(gè)底部、下跌空間也已經(jīng)較小,在這樣的需求環(huán)境和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力之下,預(yù)計(jì)5月份四川和重慶的水泥價(jià)格都不會(huì)有大的波動(dòng)。
有四川東部的企業(yè)透露,5月可能會(huì)采取停窯方式過(guò)渡。4月3日,廣元海螺4#水泥磨順利投產(chǎn)運(yùn)行;4月16日,四川達(dá)州海螺二期第四臺(tái)水泥磨投產(chǎn)。海螺水泥在四川行情低迷的時(shí)候抓緊建設(shè),穩(wěn)固市場(chǎng)份額,實(shí)乃戰(zhàn)略之舉。4月26日,重慶市發(fā)改委表示重慶市今年已發(fā)行8支113億元企業(yè)債券,其主要用于公租房、廉租房等保障房建設(shè)。重慶市的保障房建設(shè)在全國(guó)首屈一指,但是受到重慶水泥產(chǎn)能過(guò)剩的拖累,這塊需求對(duì)水泥價(jià)格沒(méi)有明顯提升作用。
云南、貴州:5月下跌
本輪限電漲價(jià),云南的漲幅非常保守,可以看出企業(yè)的壓力。4月底,據(jù)云南網(wǎng)報(bào)道,隨著瀾滄江、金沙江上游融雪帶來(lái)的水量增加,云南主力水電廠發(fā)電能力逐步上升,同時(shí)火電廠電煤持續(xù)增加且供應(yīng)穩(wěn)定,發(fā)電能力已能滿足市場(chǎng)用電需求,云南省近日已全面放開(kāi)省內(nèi)各行業(yè)用電。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,5月相比4月而言云南的水泥銷(xiāo)量有所下滑。限電庫(kù)位下調(diào)之后,預(yù)計(jì)5月云南水泥價(jià)格在前期庫(kù)位較低的態(tài)勢(shì)下能夠保持穩(wěn)定,后期下滑趨勢(shì)明顯。
月中,云南西南水泥有限公司成立,計(jì)劃在滇收購(gòu)產(chǎn)能達(dá)到3000萬(wàn)噸。目前,云南西南水泥的收購(gòu)集中地在昆明、曲靖等產(chǎn)能最集中、價(jià)位最低的區(qū)域,對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的整合是好事一樁。
4月貴陽(yáng)和安順的大企業(yè)率先拉漲P.C32.5的價(jià)格,也就是拉漲民用市場(chǎng)價(jià)格、而不是虛拉高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格,可以看出企業(yè)是有一定的漲價(jià)意識(shí)的,但月底受到各方影響又不得不調(diào)低價(jià)格,說(shuō)明在需求不旺和企業(yè)協(xié)同能力不強(qiáng)的情況下,價(jià)格拉漲并不堅(jiān)固也不可能持久。5-7月,是貴州的傳統(tǒng)雨季,預(yù)計(jì)價(jià)格還會(huì)有一輪下跌。
4月12日,貴陽(yáng)海螺二期4500t/d投產(chǎn),加大了安順和貴陽(yáng)的產(chǎn)能供給。5月,黔西南州冊(cè)亨縣年產(chǎn)150萬(wàn)噸的水泥項(xiàng)目即將投產(chǎn)。
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