[原創(chuàng)]江西水泥：省內(nèi)市場(chǎng)可控，緊盯外圍動(dòng)向

　　2011年，江西省新增產(chǎn)能800萬(wàn)噸，分別為萍鄉(xiāng)正大5000t/d、贛州紅獅5000t/d、豐城南方5000t/d和撫州南方5000t/d。2011年底江西省水泥總產(chǎn)能達(dá)到8000萬(wàn)噸，全年水泥生產(chǎn)量6782萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.03%，整體窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率在85%左右。2011年，江西省淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)36家共計(jì)710萬(wàn)噸。全省水泥供應(yīng)散裝率達(dá)到49%，同比提高7.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　截止2011年底，江西省新建預(yù)拌混凝土攪拌站72家，總量達(dá)到193家，同比增長(zhǎng)59.5%，新增產(chǎn)能4475萬(wàn)立方米，總產(chǎn)能達(dá)到1.28億立方米，同比增長(zhǎng)53.75%。

　　2011年江西省建筑業(yè)年產(chǎn)值總量首次突破2000億元，實(shí)現(xiàn)三年翻一番，成為江西第二大產(chǎn)業(yè)。建筑業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)水泥需求也有較快增長(zhǎng)，2011年江西水泥毛利率21.99%，在華東地區(qū)僅次于安徽。獲悉，基于水泥行業(yè)的良好投資回報(bào)率，江西政府對(duì)水泥行業(yè)建設(shè)的投資熱情不減，規(guī)劃在瑞金和九江分別招標(biāo)建設(shè)一條12000t/d的生產(chǎn)線。而就在瑞金，已有江西水泥2x5000t/d和會(huì)昌紅獅5000t/d的生產(chǎn)線，產(chǎn)能相對(duì)比較集中。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這兩條生產(chǎn)線的建設(shè)需要經(jīng)過(guò)國(guó)家環(huán)保局的環(huán)評(píng)和國(guó)家發(fā)改委或者工信部的審批，在短時(shí)間內(nèi)建設(shè)的可能較小。而且，企業(yè)的建設(shè)積極性也不是非常足。

　　2012年是“十二五”承上啟下的重要一年，也是江西環(huán)鄱陽(yáng)湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)全省進(jìn)位趕超、中部崛起的攻堅(jiān)之年。2012年江西大項(xiàng)目投資預(yù)計(jì)為4000個(gè)億，整個(gè)“十二五”期間將達(dá)到1.3個(gè)萬(wàn)億。相關(guān)人士預(yù)估，2012年江西的水泥需求依舊能夠保持10%左右的增長(zhǎng)勢(shì)頭。并且，峽江水利樞紐、合福高鐵、滬昆高鐵等項(xiàng)目建設(shè)都將支撐江西水泥2012年的銷售增長(zhǎng)。

　　江西水泥擴(kuò)張下游產(chǎn)業(yè)鏈

　　江西水泥在江西省的銷量居于榜首，雖然江西南方在江西的產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)江西水泥，但是新線投產(chǎn)時(shí)間不久，產(chǎn)能并沒(méi)能完全釋放。江西南方、海螺水泥、江西亞?wèn)|、紅獅水泥和江西水泥占到總市場(chǎng)的80%，其中江西水泥和江西南方合占總產(chǎn)能的六成。2012年瑞昌亞?wèn)|的2x6000t/d生產(chǎn)線將于下半年投產(chǎn)。

　　2011年，江西水泥在玉山和瑞金的生產(chǎn)線依舊出售部分熟料。但是，在水泥價(jià)高的情況下， 出售熟料無(wú)疑是把利潤(rùn)轉(zhuǎn)讓給了粉磨站。于是，江西水泥規(guī)劃收購(gòu)粉磨站、混凝土企業(yè)和攪拌站，并通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的方式控制下游，以增加利潤(rùn)。2011年，江西水泥募資以收購(gòu)錦溪水泥50%的股權(quán)和興建萬(wàn)年和興國(guó)等地的攪拌站。并且，江西水泥通過(guò)子公司江西錦溪水泥有限公司收購(gòu)景德鎮(zhèn)市景磐城建混凝土、景德鎮(zhèn)東鑫混凝土、景德鎮(zhèn)市城竟混凝土和景德鎮(zhèn)市磐泰砼材檢測(cè)各50%的股權(quán)。據(jù)悉，江西水泥還有意在瑞金合資建立攪拌站。

　　除了江西市場(chǎng)，江西水泥還有約20%的產(chǎn)能在福建市場(chǎng)。江西水泥在瑞金的粉磨站通過(guò)鐵路線向福建廈門銷售水泥。并且，江西水泥在福州也建立了自己的粉磨站，以鞏固自己在福建重點(diǎn)工程市場(chǎng)上的銷量。并且，基于外來(lái)熟料低廉的生產(chǎn)成本和運(yùn)費(fèi)，福州的粉磨站以購(gòu)買外來(lái)安徽熟料為主。

　　贛東北受外圍水泥影響較小

　　贛東北是江西相對(duì)而言市場(chǎng)較好的區(qū)域，除了弋陽(yáng)海螺2x5000t/d，還有萬(wàn)年萬(wàn)年青4條生產(chǎn)線（2x2500t/d+3000t/d+5000t/d）、玉山萬(wàn)年青2x2500t/d、錦溪水泥2500t/d+3000t/d和江山南方2500t/d+5000t/d等，雖然產(chǎn)能比較集中，但是協(xié)同效果比較理想。并且，贛東北的玉山地區(qū)鄰近浙江，浙江的協(xié)同情況比江西更優(yōu)，也就間接地阻止了浙江水泥的進(jìn)入。

　　相對(duì)而言，南昌和贛州的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，江西南方計(jì)劃收購(gòu)圣塔實(shí)業(yè)1500+3200t/d和寶華山5000t/d的生產(chǎn)線，并且會(huì)昌紅獅也是新晉投產(chǎn)，在此情況下，短時(shí)間很難形成對(duì)市場(chǎng)的有效掌控。而且，周邊福建和廣東的水泥也有一定的進(jìn)入量。但是，下游攪拌站依舊通過(guò)協(xié)同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定。據(jù)了解，贛州地區(qū)的攪拌站通過(guò)與商會(huì)協(xié)作，通過(guò)繳納保證金的方式來(lái)協(xié)調(diào)各個(gè)攪拌站的產(chǎn)量，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　江西會(huì)不會(huì)受到安徽新增產(chǎn)能的波及？相關(guān)人士認(rèn)為安徽新增產(chǎn)能沿江進(jìn)入江西的可能性較小。一方面，沿江的瑞昌和彭澤分別佇立著的亞?wèn)|水泥4x4200t/d和江西南方2x2500t/d生產(chǎn)線，以其運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢(shì)和地理優(yōu)勢(shì)能夠有效地阻擋外來(lái)水泥的侵入。相較之下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為安徽新增產(chǎn)能對(duì)福建的影響會(huì)相對(duì)更大。前面也已經(jīng)提及，出于對(duì)福建本土的水泥生產(chǎn)成本較高、運(yùn)費(fèi)較貴的考量，沿海粉磨站更傾向于外購(gòu)熟料，即使從大連過(guò)來(lái)的熟料運(yùn)費(fèi)也只有50元/噸左右，也還具有優(yōu)勢(shì)。

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