[原創(chuàng)]或躍或潛幾沉浮 產(chǎn)能排行又起波瀾
表1:2010-2011年熟料產(chǎn)能前二十強(qiáng)變動情況
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
又逢一年年末,中國水泥網(wǎng)在1月10日及時推出2011年全國水泥熟料產(chǎn)能前二十強(qiáng)榜單,幫助行業(yè)內(nèi)外人士了解上一年來行業(yè)大型企業(yè)熟料產(chǎn)能走勢。正所謂是年年歲歲花相似,歲歲年年人不同,除了海螺水泥、南方水泥和中聯(lián)水泥穩(wěn)居排行榜前三甲,紅獅集團(tuán)、天瑞集團(tuán)、北京金隅、拉法基瑞安盤踞前十五強(qiáng),其他位置都是你方唱罷我登場,企業(yè)排名上下浮動不止。但這種浮動卻不是平白無故,主要得益于華潤水泥、西南水泥和北方水泥的出色表現(xiàn)。
2009-2011年前二十強(qiáng)的熟料產(chǎn)能總額分別為50863萬噸、62449.5萬噸和76077萬噸,同比增長率為22.8%和21.8%。但是觀察下圖,我們可以發(fā)現(xiàn)2010年水泥行業(yè)投資額呈現(xiàn)下滑走勢,穩(wěn)定的產(chǎn)能增長不依靠新建線,那就只能依靠并購。于是乎,“并購”成為榜單排名波動的一個最主要因素。
圖1:2010年11月-2011年11月水泥資產(chǎn)投資額增長情況
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
從數(shù)據(jù)上看,2011年的前二十強(qiáng)企業(yè)熟料產(chǎn)能都站在了1000萬噸以上,第一名的海螺熟料產(chǎn)能13283.5萬噸,中國建材集團(tuán)的總產(chǎn)能已然達(dá)到18227.9萬噸。從熟料產(chǎn)能的增長率排名來看,排名前五位的是北方水泥、華潤水泥、中聯(lián)水泥、海螺水泥和山水水泥。
[Page]華潤、海螺并購忙
2011年華潤的新增產(chǎn)能為2015萬噸,增長率為42%,是增長率第二的企業(yè)。2009-2011年,華潤水泥的大華南和北方戰(zhàn)略都開展得如火如荼,2011年更是在福建和北方地區(qū)再次攻城掠地,并購產(chǎn)能分布于福建、云南、內(nèi)蒙古、山西和廣東。年底,華潤水泥的水泥產(chǎn)能為7858萬噸(越堡水泥和珠江水泥按照全部產(chǎn)能加入,蒙西水泥產(chǎn)能乘以40.6%加入計算),其中1894萬噸為2011年收購產(chǎn)能,占到總產(chǎn)能的五分之一多。華潤水泥的龐大產(chǎn)能提升迫使冀東水泥、臺泥水泥都依次下調(diào)一位。
福建是華潤水泥的必爭之地,從8.3億元人民幣向三德(中國)公司收購福建的2條年產(chǎn)能共為140萬噸生產(chǎn)線及三條年產(chǎn)能共為240萬噸的粉磨站,到2011年8月3日華潤投產(chǎn)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線項目,華潤水泥在福建的產(chǎn)能占有率節(jié)節(jié)攀升,引發(fā)了福建龍巖地區(qū)水泥市場的大震蕩。2011年底,華潤水泥在福建的產(chǎn)能總量為900萬噸,占有率達(dá)到了18%,成為名副其實的龍頭企業(yè)。華潤水泥在福建的產(chǎn)能擴(kuò)充是一種對其大華南戰(zhàn)略的推進(jìn)。
而山西和內(nèi)蒙古是華潤在2011年新進(jìn)入的市場,也標(biāo)志著其北方戰(zhàn)略的開始。根據(jù)中國水泥網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,華潤水泥在山西擁有500萬噸的已建產(chǎn)能、600萬噸的在建產(chǎn)能。華潤水泥從2010年開始就挺進(jìn)山西,收購山西福龍水泥,開始在山西市場的全面布局。2011年底占據(jù)山西新型干法水泥總產(chǎn)能的10%,未來產(chǎn)能占有率可能提升至13%。在收購蒙西水泥40.6%股份之后,憑借內(nèi)蒙古區(qū)域豐厚的資源優(yōu)勢、相對落后的新型干法產(chǎn)能規(guī)模、良好的水泥需求前景,北方戰(zhàn)略開始全面推進(jìn)。
表2:2011年華潤水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
華潤的并購由來已久,而海螺水泥在2011年也終于跨出并購一步,正是順勢而為。依據(jù)統(tǒng)計,海螺水泥2011年底的水泥產(chǎn)能為17700萬噸,新增產(chǎn)能3900萬噸,其中有1100萬噸是收購產(chǎn)能,占到三分之一。
此外,今年海螺新線投產(chǎn)量也相當(dāng)驚人。在華東、中南和西南地區(qū),收購產(chǎn)能與新建產(chǎn)能目標(biāo)市場交織縱橫。海螺在2011年的新建線基本上是原有項目的二期工程,進(jìn)一步鞏固了當(dāng)?shù)厥袌?。海螺水泥?011年的新增產(chǎn)能增長率為29%,雖然不是增長最快者,但3900萬噸的水泥產(chǎn)能絕對增長值毋庸置疑是拔得頭籌的。2012年,其余幾條萬噸線的投產(chǎn)更將震動著華東水泥市場的格局。
表3:2011年海螺水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
[Page]山水和華新
山水水泥和華新水泥是兩家老企業(yè),在排行榜上也一直名次接近,相比上一位的臺泥水泥相差近800萬噸熟料產(chǎn)能,但是比下一位的紅獅水泥又高出900萬噸,使得山水水泥和華新水泥的地位相對穩(wěn)固。
山水水泥和華新水泥的發(fā)展模式都是以本省為據(jù)點(diǎn),集中在幾個省份進(jìn)行向外擴(kuò)張。山水水泥是山東和遼寧的龍頭企業(yè),產(chǎn)能占有率在29%和15%左右。2011年山水水泥在山東的新增產(chǎn)能達(dá)到800萬噸,產(chǎn)能占有率已然超過了2010年位居山東水泥產(chǎn)能榜首的中聯(lián)水泥。從2011年山水水泥在山東的新建線布局來看,新建產(chǎn)能主要集中在中聯(lián)和山水的產(chǎn)能密集相交區(qū)域;為了保持在山東的龍頭地位,山水水泥持續(xù)鞏固在魯中南地區(qū)的產(chǎn)能占有率。同時,中聯(lián)水泥的向北部擴(kuò)張戰(zhàn)略也迫使山水水泥揮兵南下。
此外,在山東與中聯(lián)水泥兩相膠著的勢頭之下,山水水泥看重新疆的需求潛力,另辟蹊徑在新疆喀什地區(qū)新建生產(chǎn)線??κ采剿?guī)劃2x5000t/d生產(chǎn)線和6座共計600萬噸的粉磨站。一期5000t/d在2011年下半年投產(chǎn),預(yù)計二期將于2012年開工建設(shè)。山水水泥不惜遠(yuǎn)離大本營建設(shè),不僅在于山東地區(qū)的競爭過于激烈,也是出于新疆未來市場的良好預(yù)期。新疆地區(qū)在2011年下半年開始需求和價格出現(xiàn)下滑,但是“十二五”期間的需求前景依舊良好。具體而言,喀什地區(qū)在2010年5月被設(shè)立為喀什特殊經(jīng)濟(jì)區(qū),對山水水泥來說也是一個布局的考慮因素。
山水水泥的高層曾表示,山水水泥的全國擴(kuò)張戰(zhàn)略已然開始,未來將逐步深入遼寧、山西、內(nèi)蒙古、天津和新疆等水泥需求增長較快毛利率較高的區(qū)域。
表4:2011年山水水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
相較之下,華新水泥在2011年比較低調(diào)。繼2010年華新水泥繼續(xù)投資湖北,并購湖北金龍水泥有限公司、房縣鉆石水泥有限責(zé)任公司、湖北三源水泥有限公司以穩(wěn)固鄂西北市場之后,2011年華新水泥又開始加大在云南的產(chǎn)能,收購了景洪紅塔水泥和迪慶金沙江建筑建材2000t/d和2500t/d的生產(chǎn)線。兩條生產(chǎn)線相距甚遠(yuǎn),卻是都在中國和緬甸的交界處,可能表示了華新水泥對未來緬甸市場需求的良好預(yù)期。曾有華新水泥的領(lǐng)導(dǎo)表態(tài),華新水泥無意再在四川新建和收購產(chǎn)能,而2011年8月,華新水泥在塔吉克斯坦投資年產(chǎn)100萬噸的水泥項目。未來,華新的新增產(chǎn)能可能將集中在兩湖、云南和海外市場。并且,從總裁李葉青宣布的未來10年“華新進(jìn)行環(huán)保處理的收入能與水泥行業(yè)的收入相當(dāng)”來看,華新未來產(chǎn)能的擴(kuò)張可能會比較有限。
表5:2011年華新水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
[Page]三手抓三手都要硬的中國建材
雖然在排名榜單上中國建材被分為4個企業(yè)分別計算產(chǎn)能,但無疑中國建材已經(jīng)成為中國水泥行業(yè)的龍頭。從西南水泥的新晉上榜就升至前十五強(qiáng),到北方水泥60%、中聯(lián)水泥30%的產(chǎn)能增長率,可以看出中國建材對這三家子公司的未來發(fā)展寄予厚望。
中國建材對西南水泥的規(guī)劃是收購100家企業(yè)、合計1億噸產(chǎn)能,其中四川規(guī)劃5000萬噸、重慶規(guī)劃3000萬噸、云貴2000萬噸。2011年底,西南水泥水泥產(chǎn)能3480萬噸(其中600萬噸在建),這里面包括已經(jīng)簽訂框架協(xié)議的四川川煤集團(tuán)和云南天恒水泥,而北川中聯(lián)和安縣中聯(lián)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線也名正言順地轉(zhuǎn)入西南水泥旗下。
圖2:中國建材在西南的并購產(chǎn)能統(tǒng)計(單位:萬噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
西南水泥的崛起得益于暴風(fēng)驟雨般的收購,而北方水泥的提升來源于收購了關(guān)鍵企業(yè)賓州水泥。收購賓州水泥之后,北方水泥在黑龍江的水泥產(chǎn)能達(dá)到900萬噸,而亞泰水泥在黑龍江的產(chǎn)能在350萬噸,北方水泥當(dāng)之無愧成為區(qū)域龍頭。賓州水泥的收購雖然價高,但助推了北方水泥的區(qū)域戰(zhàn)略,也算值得。2011年5月,佳木斯北方5000t/d生產(chǎn)線投產(chǎn)??梢钥闯?,中國建材在對北方水泥的市場爭取中可說是不遺余力,但是北方水泥的發(fā)展似乎還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于最初的預(yù)期。東北市場,亞泰、山水、天瑞、冀東等大型企業(yè)的布局已成,目前北方水泥的水泥產(chǎn)能為2025萬噸,而曹江林總裁在2009年定下的3年產(chǎn)能超過5000萬噸的目標(biāo)在短期內(nèi)可能較難達(dá)成。2012年2月?lián)?,北方水泥收購黑龍江伊春浩良河水?000+4000t/d生產(chǎn)線,為中國建材在黑龍江的市場再添重拳。
不同于西南水泥和北方水泥的收購路線,中聯(lián)水泥走新建之路:在2011年有5條生產(chǎn)線相繼投產(chǎn),加上收購的山東大宇水泥和重慶金江水泥(現(xiàn)在的銅梁中聯(lián)水泥),默默無聞的中聯(lián)水泥在2011年的產(chǎn)能增長率與海螺持平。除了在淮海經(jīng)濟(jì)圈的山東、河南、江蘇和安徽地區(qū)繼續(xù)新建線以鞏固市場之外,因為收購上的一些原因,2010年中聯(lián)水泥跨過北方水泥收購了內(nèi)蒙古烏蘭水泥。2011年收購成立巴彥淖爾中聯(lián)水泥,可以看作是對烏蘭水泥市場的延伸和補(bǔ)充。2011年收購的金江水泥也可以看作是為西南水泥在西南的市場鋪路搭橋。
表6:2011年中聯(lián)水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
中國水泥網(wǎng)熟料產(chǎn)能前二十強(qiáng)排名總在變動,有上就有下。產(chǎn)能為王不一定就是利潤為王,熟料產(chǎn)能排名只是一種增進(jìn)對水泥行業(yè)了解的方式,同時也詮釋了水泥行業(yè)未來的發(fā)展道路。我們將一如既往地進(jìn)行這個項目,希望2012年的行業(yè)能夠更加精彩紛呈。
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