[月評]9月西南水泥市場：川渝部分區(qū)域協(xié)同 貴州限電情況好轉(zhuǎn)

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　9月份，重慶萬江和綦江地區(qū)在企業(yè)協(xié)同的作用下，水泥價(jià)格得以維持在相對較高的位置。四川的德陽、綿陽和成都等產(chǎn)能過剩異常嚴(yán)重地區(qū)也在企業(yè)協(xié)同的促進(jìn)下得以阻止價(jià)格的持續(xù)下跌，9月份基本保持不跌。而重慶合川因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)落入低谷，在9月份也基本沒有再跌。云南曲靖和玉溪等地區(qū)也存在小范圍的協(xié)同情況；但是云南生產(chǎn)線較為分散，比較難進(jìn)行大面積協(xié)同，就算在旺季水泥價(jià)格也只是維持不跌。

　　在9月的上中旬，貴州水泥價(jià)格都保持著穩(wěn)步上升，但是從20日左右開始，貴州限電情況得到緩解，水泥價(jià)格上漲無力、一直保持原價(jià)不動(dòng)。

表1：7月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：7月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　9月四川協(xié)同停窯價(jià)格穩(wěn)定

　　8、9月份，德陽、綿陽和成都的價(jià)格都一直相對穩(wěn)定。從企業(yè)了解到的情況看，上述地區(qū)在9月份實(shí)行協(xié)同停窯，每個(gè)企業(yè)輪流停產(chǎn)10-15天；協(xié)議的推行力度尚可，但也有部分企業(yè)并不遵守。由于德陽、綿陽和成都片區(qū)產(chǎn)能過于集中，在9月份這個(gè)需求旺季，如此大力度的停窯也只能使得價(jià)格保持穩(wěn)定，未能上漲。目前，企業(yè)庫位大約在50%，P.O42.5在成都的出廠價(jià)在350-380元/噸；而德陽、綿陽地區(qū)的出廠價(jià)相對更低一些，在340-350元/噸。

圖2：四川P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9月重慶價(jià)格穩(wěn)定需求回升

　　相對于7-8月份的高溫季節(jié)，9月份重慶天氣較好，適宜施工，水泥銷量有所上漲，但是依舊小雨不斷。重慶北部的萬州和石柱等地區(qū)生產(chǎn)線較少、競爭壓力較小，價(jià)格相對較高；兩地的P.O42.5水泥出廠價(jià)分別在360元/噸和330元/噸。重慶南部的綦江地區(qū)生產(chǎn)線也較為集中，但是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)協(xié)同較好，水泥價(jià)格相對較穩(wěn)定，P.O42.5出廠價(jià)在220元/噸。綦江水泥也有銷售到貴州遵義、赤水、習(xí)水等地，P.O42.5到遵義的到位大概在380元/噸。

　　合川是重慶的產(chǎn)能集中區(qū)，P.C32.5水泥在合川的市場價(jià)為250元/噸，P.O42.5市場價(jià)為280元/噸，但是P.C32.5的出廠價(jià)最低到達(dá)230元/噸。合川目前的水泥價(jià)格已經(jīng)處于歷史地位，因此9月份這個(gè)價(jià)格一直得以保持。但是，9月份合川地區(qū)的水泥銷量有所上升，新臺(tái)泥相關(guān)人士表示9月份合川生產(chǎn)線已經(jīng)從7-8月份的虧損到盈利。

圖3：重慶P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)[Page]

　　9月云南屬于淡季中的淡季

　　相對于8月和10月而言，9月份的云南因?yàn)樘幱谟昙?，許多工程停工或者開工率相對較低，水泥價(jià)格基本沒有什么變化。云南煤炭價(jià)格在9月份漲幅劇烈；但是，水泥價(jià)格在需求不旺的情況下依舊漲不上來。從水泥協(xié)會(huì)了解到的情況是，云南曲靖、玉溪等地區(qū)的個(gè)別企業(yè)存在協(xié)同情況：白天停磨機(jī)，晚上生產(chǎn)。但是，這些停產(chǎn)也只是局部的、個(gè)別的，對全局的影響并不大。究其根本，云南地區(qū)多山地、企業(yè)分散各自為政，協(xié)同停窯的確很難推行。

圖4：云南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　貴州限電情況緩和

　　9月初，貴州水泥限電依舊，水泥產(chǎn)能發(fā)揮大概在50-60%，水泥價(jià)格相對8月底上漲了30-40元/噸，貴陽地區(qū)P.O42.5水泥散裝和袋裝價(jià)格分別在420元/噸和440元/噸。

　　9月底，貴州地區(qū)限電情況有所好轉(zhuǎn)。據(jù)貴州水泥協(xié)會(huì)相關(guān)人士介紹，9月份天氣轉(zhuǎn)涼，民用市場對電力需求減少；同樣?xùn)|部用電緊張得以緩解，貴州西電東輸量下調(diào)。而且，貴州九運(yùn)會(huì)在9月18日閉幕，不再需要工業(yè)企業(yè)限電保證運(yùn)動(dòng)會(huì)電力供應(yīng)。多重因素使得貴州全境特別是貴陽和安順地區(qū)限電趨勢減緩，水泥窯已經(jīng)全部開啟，只有磨機(jī)每日停12小時(shí)，銷量在原有基礎(chǔ)上有10-20%的上漲。

圖5：貴州P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖6：西藏P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　四川成都10月價(jià)格維穩(wěn)或小幅上漲

　　從企業(yè)了解到的情況看，價(jià)格雖然依舊保持平穩(wěn)，但是水泥銷售量依舊較上月有所增長。10月份德陽、綿陽和成都等地區(qū)依舊延續(xù)9月份的限產(chǎn)政策，在需求回升的情況下控制住產(chǎn)能。幾家企業(yè)在策劃著10月中旬可能要提高價(jià)格；從50%的庫位看來，如果庫位能夠一直保持下跌，小幅漲價(jià)還是有望的。

　　重慶10月價(jià)格維持

　　10月份是重慶的旺季，從目前的天氣預(yù)報(bào)情況看，重慶未來一段時(shí)間依舊陰雨綿綿，對工程會(huì)產(chǎn)生一定的影響。從需求方面看，重慶的保障房建設(shè)在全國的推行力度都是數(shù)一數(shù)二，10月中旬可能進(jìn)入趕工期。但是重慶以合川為主的地區(qū)產(chǎn)能過剩壓力也不容忽視。由此我們預(yù)測10月重慶水泥銷量可能能夠呈現(xiàn)持續(xù)上升的走勢，但在10月可能無法推動(dòng)價(jià)格上行。

　　云南10月維持或小漲

　　10月份是云南的傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)需求會(huì)有一定程度的上漲，主要拉動(dòng)項(xiàng)目還是集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上。而且，受到原材料價(jià)格的上漲，云南水泥價(jià)格壓力頗大，具有上漲的需求。但是因?yàn)榻衲昶毡榈男枨蟛蝗缤?，預(yù)計(jì)在旺季水泥價(jià)格依舊會(huì)呈現(xiàn)維持或者10-20元/噸小幅上漲的情況。

　　貴州價(jià)格下跌趨勢明顯

　　9月底限電趨勢日漸減弱，臺(tái)泥安順5000t/d的投產(chǎn)也增加了安順和貴州區(qū)域的產(chǎn)能壓力。而且，云南曲靖、廣西和四川、重慶綦江等地的水泥價(jià)格相對貴州限電之時(shí)存在10-20元/噸的優(yōu)勢，也對當(dāng)?shù)厥袌鰳?gòu)成威脅。10月份是貴州水泥銷售的傳統(tǒng)旺季，但因?yàn)橄揠娪绊懡衲曩F陽水泥價(jià)格相對去年來說高出了70-80元/噸的水平（去年9月份P.O42.5散裝的市場價(jià)在350元/噸），而且貴州企業(yè)之間很難協(xié)同，預(yù)計(jì)10月份初期隨著限電緩和，水泥價(jià)格會(huì)有一個(gè)大幅度的調(diào)整，而后在需求的支持下做平穩(wěn)走勢。