[月評(píng)]1月華北：全面進(jìn)入淡季 價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行

　　一、區(qū)域行情回顧
　　自12月開始，華北地區(qū)水泥需求量基本穩(wěn)定在較低水平，元旦過后市場(chǎng)成交更顯清淡，農(nóng)民工返鄉(xiāng)、工程全面停工，只有京津冀地區(qū)的零星工程仍在施工。石家莊地區(qū)關(guān)停的生產(chǎn)線繼續(xù)停產(chǎn)，主導(dǎo)企業(yè)僅保持個(gè)別生產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)；12月份石家莊地區(qū)完成落后產(chǎn)能集中拆除，1月份廊坊市淘汰落后產(chǎn)能拆除集中行動(dòng)也開始了；唐山地區(qū)部分小企業(yè)降價(jià)冬儲(chǔ)，拉低了冀北地區(qū)的整體價(jià)格。12月份山西太原價(jià)格因停窯上漲，1月價(jià)格未再發(fā)生變化，企業(yè)開始自主停窯檢修。內(nèi)蒙古因低溫氣候影響工程全面停工，進(jìn)入冬儲(chǔ)期，大部分廠家1月份的冬儲(chǔ)價(jià)已經(jīng)出臺(tái)，東西部?jī)r(jià)格差異較大。
　　與上月底相比，1月份北京、天津、山西水泥價(jià)格未發(fā)生明顯變化，河北省由于唐山中小企業(yè)降價(jià)冬儲(chǔ)拉低全省均價(jià)3元/噸，內(nèi)蒙古廠家出臺(tái)的冬儲(chǔ)均價(jià)較上月有7元/噸左右的下浮。

　　表1：1月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1：華北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥研究院

　　整體來看，華北地區(qū)大部分地區(qū)1月份走勢(shì)較為平穩(wěn)，小幅的波動(dòng)主要來源于冀北、內(nèi)蒙古西南局部地區(qū)的價(jià)格調(diào)整。臨近春節(jié)，氣溫條件加上春節(jié)因素使得北方地區(qū)全面進(jìn)入淡季，華北地區(qū)大氣治理無疑為本就需要面對(duì)疲軟需求的水泥企業(yè)增添了更大的壓力，尤其是河北、山西這兩大水泥產(chǎn)地，2013年全年河北省水泥產(chǎn)量同比繼續(xù)下降，山西與去年基本持平。
　　二、各地市場(chǎng)分析
　　華北地區(qū)已經(jīng)成為全國(guó)水泥價(jià)格低谷，一方面源于2013年需求端較2012年出現(xiàn)明顯下滑，另一方面2013年華北地區(qū)仍有12條熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)運(yùn)行，山西成為產(chǎn)能新增的重災(zāi)區(qū)之一，產(chǎn)能過剩壓力也是造就華北地區(qū)水泥價(jià)格無法上揚(yáng)的重要原因。
　　2.1京津冀：唐山中小企業(yè)價(jià)格下調(diào)，其余地區(qū)價(jià)格維穩(wěn)
　　1月份臨近春節(jié)，京津冀地區(qū)水泥銷量進(jìn)一步減弱，區(qū)域沒有發(fā)布統(tǒng)一的停窯計(jì)劃，截止到月底大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)自主停窯檢修。河北唐山市的中小水泥企業(yè)在月初下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格未做調(diào)整。月底河北省水泥輸入到北京市場(chǎng)的P.O42.5散裝主流到價(jià)位為350-380元/噸左右，冀南石家莊、邢臺(tái)、邯鄲的主流市場(chǎng)價(jià)格為250-280元/噸，冀北唐山主流市場(chǎng)價(jià)格為240-270元/噸，秦皇島主流市場(chǎng)價(jià)格為290元/噸左右。

　　圖2：京津冀P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥研究院

　　繼12月份石家莊地區(qū)拆除鹿泉、平山兩地18家水泥熟料企業(yè)、消減水泥產(chǎn)能940萬噸之后，廊坊地區(qū)也開始了集中拆除行動(dòng)，行動(dòng)中涉及三河市筑城水泥有限公司、燕郊新型建材有限公司、霸州岔河集宏豐水泥廠等11家水泥企業(yè)，涉及產(chǎn)能377萬噸；落后產(chǎn)能企業(yè)1家，涉及產(chǎn)能10萬噸將悉數(shù)拆除。1月4日，工信部印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)清潔生產(chǎn)水平提升計(jì)劃》，計(jì)劃中提出京津冀（包括北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、山東）水泥行業(yè)要實(shí)施脫硝技術(shù)改造和除塵系統(tǒng)改造?？梢灶A(yù)計(jì)，2014年京津冀及周邊地區(qū)將進(jìn)入大氣治理的關(guān)鍵階段，水泥行業(yè)受制于此一方面會(huì)加大企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，另一方面產(chǎn)能發(fā)揮可能會(huì)受到一定限制。從需求端來看，下一階段正值春節(jié)假期，區(qū)域內(nèi)需求不會(huì)發(fā)生明顯變化，價(jià)格將維持現(xiàn)狀，河北省石家莊地區(qū)的主導(dǎo)企業(yè)停運(yùn)的生產(chǎn)線預(yù)計(jì)要持續(xù)停窯到3月中下旬，因此，預(yù)計(jì)冀南地區(qū)水泥價(jià)格要到3月底或4月份才會(huì)有所啟動(dòng)，京、津及冀北區(qū)域在3月初需求啟動(dòng)后價(jià)格或會(huì)有所松動(dòng)，存上行動(dòng)力，但預(yù)計(jì)幅度不會(huì)太大。
　　2.2 山西、內(nèi)蒙古：個(gè)別企業(yè)價(jià)格下調(diào)，整體穩(wěn)定過冬
　　山西省水泥價(jià)格繼12月份因太原周邊停窯帶動(dòng)價(jià)格上漲之后保持平穩(wěn)運(yùn)行，內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)盾石、蒙西水泥在1月上旬分別下調(diào)售價(jià)45、20元/噸。前期盾石水泥價(jià)格在鄂爾多斯地區(qū)高于在其他地區(qū)的售價(jià)，1月初將鄂爾多斯的售價(jià)降低45元/噸，一方面降價(jià)冬儲(chǔ)，另一方面縮小與其他城市的價(jià)差。蒙西水泥在月初降低了其在鄂爾多斯和呼倫貝爾的售價(jià)，降幅分別為35元/噸、20元/噸。其余企業(yè)價(jià)格保持不變。
　　截止到1月底山西省P.O42.5散裝均價(jià)保持12月底的水平，為286元/噸；內(nèi)蒙古自治區(qū)均價(jià)較上月底下降7元至305元/噸。

　　圖3：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥研究院

　　山西省省長(zhǎng)李小鵬在該省經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和日前召開的十二屆人大二次會(huì)議上再三強(qiáng)調(diào)稱，要拿出壯士斷腕的勇氣化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的矛盾。產(chǎn)能過剩、集中度低一直是困擾山西省水泥行業(yè)的難題，在山西省結(jié)合自身情況發(fā)布的《關(guān)于化解鋼鐵焦化水泥電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾實(shí)施意見》中提出要通過嚴(yán)控新增、整頓建成違規(guī)項(xiàng)目、鼓勵(lì)兼并重組來緩解產(chǎn)能過剩壓力。如果產(chǎn)能過剩、集中度低的問題能夠得到一定程度的緩解，山西省水泥市場(chǎng)必定會(huì)實(shí)現(xiàn)好轉(zhuǎn)，價(jià)格或會(huì)走出低谷。然而這是一件比較困難更是一件長(zhǎng)期的工作，短期內(nèi)仍很難見到起色。內(nèi)蒙古交通廳1月9日對(duì)外發(fā)布消息稱，2014年內(nèi)蒙古交通的主要目標(biāo)為完成公路建設(shè)投資650億元，2013年前11個(gè)月內(nèi)蒙古的公路建設(shè)固定資產(chǎn)投資已經(jīng)達(dá)到656億元，可見2014年在公路建設(shè)投資上與2013年力度相近。另外，交通廳發(fā)布消息稱2014年將開工建設(shè)高速公路1900公里、一級(jí)公路2000公里。按照加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程的要求，打通5個(gè)縣域的一級(jí)以上公路通道，建設(shè)7000公里農(nóng)村牧區(qū)公路，新增700個(gè)嘎查村通瀝青水泥路。這方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資將會(huì)帶動(dòng)水泥需求大幅度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2014年內(nèi)蒙古水泥需求將好于2013年。短期來看，下一階段山西、內(nèi)蒙古水泥市場(chǎng)將維持現(xiàn)狀，價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。