水泥行業(yè)“最黑暗時刻”尚未到來！

日前，有水泥企業(yè)公開表示，2024水泥行業(yè)有困難，有挑戰(zhàn)，但更多的是光明的前景。

不少業(yè)內(nèi)人士也都對此表示了贊同，認為水泥行業(yè)盡管困難重重，但依然抱有信心。不過，在筆者看來，或許長遠來看水泥行業(yè)是光明的，但水泥行業(yè)“最黑暗”的時刻其實仍未到來。

無論從何種角度來分析水泥行業(yè)的“癥結(jié)”，都離不開供需兩方面。實際上，任何行業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定，都取決于這兩因素。水泥行業(yè)供需能否保持一個良性的動態(tài)平衡關(guān)系，直接影響了水泥價格的漲跌，以及整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

但目前來看，水泥行業(yè)的供需矛盾尚未找到合理的解決路徑。

供給方面，當前全國熟料總產(chǎn)能18.03億噸，但尚未達到頂峰。2023年全國投產(chǎn)16條生產(chǎn)線，合計熟料產(chǎn)能2352.9萬噸，而根據(jù)中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院追蹤，2024年國內(nèi)計劃還有27條、產(chǎn)能超4000萬噸熟料線會陸續(xù)投產(chǎn)。

盡管上述生產(chǎn)線多數(shù)都是在行業(yè)高利潤期開始立項/建設(shè)的，彼時的水泥行業(yè)或許還能“承擔”新線投產(chǎn)的后果，但對目前形勢復(fù)雜的行業(yè)來說，任何一條生產(chǎn)線的投產(chǎn)可能都是“壓死駱駝的最后一根稻草”。

需求方面，房地產(chǎn)、基建和民用市場是拉動水泥需求的三大主力。然而近年來，房地產(chǎn)投資逐漸下滑，基建需求難以對沖房地產(chǎn)下行的影響，受此拖累，水泥需求也大幅下降。以2023年為例，預(yù)計全國水泥產(chǎn)量20.5億噸，同比下降3.3%。

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院預(yù)測，2024年地產(chǎn)拖累減弱，基建仍有拉動，預(yù)計2024年水泥產(chǎn)量在20.1億噸左右，同比下降2%上下。中國水泥協(xié)會執(zhí)行會長肖家祥表示，到2030年，全國水泥產(chǎn)量將降至15億噸左右。

另一方面，隨著我國經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)的變化，萬元GDP的傳統(tǒng)建材用量逐步下滑是無法改變的事實。2023年上半年，每萬元GDP拉動水泥產(chǎn)量僅0.16噸，較2000年同期下滑74%，較2014年上半年下滑58%，自2017年以來下降的速度有所加快。

產(chǎn)能的擴張，需求的萎縮，兩種不利因素互相疊加，雪上加霜，意味著水泥行業(yè)的冬季冷且長。

令人遺憾的是，截至目前，大家還沒有找到有效緩解現(xiàn)狀的方法。

化解水泥行業(yè)“頑瘴痼疾”的關(guān)鍵在于去產(chǎn)能，但由于前些年大批新增新建生產(chǎn)線的投產(chǎn)、通過技改大幅“超產(chǎn)”等現(xiàn)象出現(xiàn)，水泥行業(yè)似乎陷入了“產(chǎn)能越去越多”的困局，盡管行業(yè)內(nèi)嘗試了多種去產(chǎn)能措施，但目前并未有實質(zhì)性的突破……

錯峰生產(chǎn)天數(shù)不斷延長，但效用日益減弱，過去長期形成的“競合關(guān)系”已經(jīng)出現(xiàn)裂痕，部分企業(yè)明確反對錯峰生產(chǎn)……

碳市場建設(shè)穩(wěn)步推進，但對水泥行業(yè)的影響是長久深遠的，即便在2024年就將水泥行業(yè)納入到碳交易市場，但從納入碳交易到實質(zhì)性改變水泥供給端結(jié)構(gòu)，尚需時間……

當然，作為重要基礎(chǔ)性原材料，以及“剛性需求”的特性，水泥行業(yè)永遠不會消失，也無法被取代。但上述種種現(xiàn)狀表明，在邁向光明未來的征途中，短期內(nèi)水泥行業(yè)“最黑暗的時刻”可能并未到來。

黎明前的黑暗是最黑的，水泥行業(yè)現(xiàn)在到底是天色剛晚的“黑暗”還是即將迎來黎明的“黑暗”，誰也無法給出準確答案。