[月評(píng)]12月華東：旺季效應(yīng)減退 價(jià)格瘋漲結(jié)束

一、區(qū)域行情回顧

　　12月期間，華東地區(qū)水泥市場(chǎng)較10、11月份火熱的市場(chǎng)行情有明顯降溫，區(qū)域水泥價(jià)格增幅逐漸趨于平緩，月底環(huán)比11月底上漲6元/噸，漲幅僅為1.78%。從各省份來(lái)看，江浙閩三地水泥價(jià)格仍有較強(qiáng)的上漲動(dòng)力，各較11月底上漲12、12和14元/噸，但整體漲幅已較11月份有明顯回落；上海、安徽與江西則是大穩(wěn)小動(dòng)；山東月初因短期需求釋放之后區(qū)域價(jià)格出現(xiàn)小幅回落，較11月底下跌4元/噸。

　　12月華東區(qū)域水泥價(jià)格的繼續(xù)攀升主要受江蘇、浙江和福建三地水泥價(jià)格的升漲影響較大。12月浙江地區(qū)的限電限產(chǎn)范圍較11月進(jìn)一步擴(kuò)大，水泥供應(yīng)緊張局面加劇，從而推高了市場(chǎng)價(jià)格；蘇南地區(qū)因下游工程短期需求沖高拉動(dòng)了當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格上漲；福建前期多種利好因素繼續(xù)縈繞，價(jià)格繼續(xù)提升。

表1：12月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

圖1：近3個(gè)月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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二、各地市場(chǎng)分析

　　下一階段，隨著春節(jié)的臨近，華東各地較前期火熱的市場(chǎng)行情將會(huì)有明顯降溫，江浙滬、江西等地前期的高位價(jià)格均已有下行因素顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)短期時(shí)間內(nèi)價(jià)格仍將以走穩(wěn)為主，但至中下旬走低的可能性較大。

2.1上海：高位穩(wěn)價(jià)運(yùn)行，累積下行風(fēng)險(xiǎn)

　　12期間上海地區(qū)的水泥價(jià)格在11月三連漲之后高價(jià)走穩(wěn)。進(jìn)入12月，上海天氣明顯轉(zhuǎn)冷，大部分項(xiàng)目施工接近尾聲，致使下游水泥需求回落較多，當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)的銷(xiāo)量環(huán)比下降約23%左右。但由于前期庫(kù)位偏低，月底水泥庫(kù)存維持在五到六成左右，壓力不大；蘇南和浙北等地的水泥、熟料價(jià)格暫時(shí)高位走穩(wěn)。因此，12月上海地區(qū)的水泥價(jià)格尚能持穩(wěn)運(yùn)行。目前，上海主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)P.C32.5袋裝380-400元/噸，P.O42.5散裝450-460元/噸左右。

圖2：上海P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月上海水泥價(jià)格在企業(yè)水泥庫(kù)存壓力適合和外圍水泥高價(jià)走穩(wěn)等因素的有力支撐下平穩(wěn)運(yùn)行。下一階段，預(yù)計(jì)在周邊省份因需求回落價(jià)格有所松動(dòng)的情況之下，區(qū)域內(nèi)的前期的高位價(jià)格將有較大的下行風(fēng)險(xiǎn)，但大幅度下調(diào)的可能性不大。

2.2江蘇：整體高價(jià)走穩(wěn)，蘇南量?jī)r(jià)齊升

　　12月江蘇水泥市場(chǎng)前期良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭并未得到延續(xù)，區(qū)域價(jià)格整體呈現(xiàn)高價(jià)走穩(wěn)態(tài)勢(shì)。雖然蘇南局部地區(qū)仍存在水泥供應(yīng)緊張的局面，但影響區(qū)域有限，并未形成大范圍的漲價(jià)趨勢(shì)。12月蘇南部分市場(chǎng)仍保持量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)，上旬，海螺、金峰、天山、南方等主要廠家紛紛對(duì)水泥、熟料報(bào)價(jià)上調(diào)后；中旬，句容臺(tái)泥、南京信寧對(duì)P.O42.5、P.II52.5散裝上調(diào)10-20元/噸不等。目前，南京地區(qū)P.O42.5散裝主流出廠370元/噸，P.II52.5散裝395元/噸左右。

圖3：江蘇P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月份蘇南局部地區(qū)出現(xiàn)的量?jī)r(jià)齊升現(xiàn)象，主要是由于各個(gè)工程在年底前加快趕工，出現(xiàn)下游短期需求集中提升，當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)順勢(shì)拉漲水泥價(jià)格。目前，江蘇地區(qū)已出臺(tái)2014年一季度停產(chǎn)計(jì)劃：1月10日至3月5日，區(qū)域企業(yè)熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)檢修35天，停產(chǎn)天數(shù)與去年相同。下一階段，隨著氣溫下降，春節(jié)氛圍的增加，工程施工減少，短期內(nèi)區(qū)域水泥價(jià)格暫穩(wěn)可能性較大，至中下旬將有下行風(fēng)險(xiǎn)。2014年江蘇的保障房建設(shè)將為水泥需求提供重要支撐，全年將新開(kāi)工建設(shè)26萬(wàn)套保障房，竣工23萬(wàn)套，比2013年多了幾萬(wàn)套，其中棚戶(hù)區(qū)改造將成為保障房任務(wù)中的重頭戲。

2.3浙江：限電限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，各地價(jià)格再次走高

　　12月期間，浙江杭州、湖州等地先后執(zhí)行停產(chǎn)計(jì)劃，杭州在1至15日期間各熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)10天左右，湖州從15日開(kāi)始新一輪停窯至停到31日，此番停窯雖在年尾，但仍造成市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面，杭州、湖州等地的水泥和熟料價(jià)格順勢(shì)提漲20-30元/噸左右。月底，浙江經(jīng)信委實(shí)施25至31日的全省水泥生產(chǎn)企業(yè)（含粉磨企業(yè)）實(shí)施集中輪休讓電。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情中心數(shù)據(jù)，目前，杭州P.O42.5水泥出廠報(bào)價(jià)在420元/噸左右。

圖4：浙江P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月份全省大范圍的讓電停窯限產(chǎn)，使前期原本供給緊張的局面進(jìn)一步加劇，水泥和熟料也因此再次發(fā)力上漲。據(jù)了解浙江地區(qū)已出臺(tái)2014年一季度1月10日至3月5日的停產(chǎn)計(jì)劃，區(qū)域企業(yè)熟料生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)檢修35天。預(yù)計(jì)短期內(nèi)地區(qū)需求尚能維持平穩(wěn)，水泥價(jià)格穩(wěn)價(jià)運(yùn)行，后期價(jià)格承壓，蘊(yùn)含較大走低可能性。

2.4安徽：需求持續(xù)向好，區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中有升

　　12月安徽地區(qū)水泥價(jià)格仍保持良好增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速已趨緩。12月期間，皖北因年底農(nóng)村自建房趕工，水泥需求釋放，加上期間熟料供應(yīng)偏緊，熟料價(jià)格走高，由此地區(qū)高低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格有不同幅度上揚(yáng)。上旬，海螺水泥上調(diào)低標(biāo)號(hào)袋裝水泥20元/噸，隨后區(qū)域內(nèi)其他廠家低標(biāo)水泥價(jià)格普遍上調(diào)5-10元/噸， P.O42.5散裝水泥上調(diào)10元/噸；中下旬，宿州中聯(lián)水泥對(duì)P.C32.5袋裝上調(diào)20元/噸，散裝上調(diào)10元/噸，P.O42.5散裝上調(diào)10元/噸，現(xiàn)出廠價(jià)272元/噸，袋裝暫穩(wěn)。

圖5：安徽P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月合肥政府繼續(xù)實(shí)施節(jié)能減排，巢湖一帶限電力度略有減弱，但區(qū)域熟料產(chǎn)能減少30%左右，企業(yè)庫(kù)存環(huán)比上升不明顯，有效支撐區(qū)域內(nèi)的熟料、水泥價(jià)格。安徽目前暫未出臺(tái)停窯計(jì)劃，但據(jù)了解在2014年也有自主停產(chǎn)檢修計(jì)劃。下一階段隨著區(qū)域內(nèi)工程施減少，水泥需求將會(huì)有明顯回落，地區(qū)水泥價(jià)格預(yù)計(jì)將會(huì)有一定幅度的下滑。據(jù)悉，2014年安徽省將抓住國(guó)家支持中西部基礎(chǔ)設(shè)施的機(jī)遇，加快推進(jìn)交通、水利、能源重大項(xiàng)目建設(shè)，區(qū)域內(nèi)的水泥企業(yè)將為各項(xiàng)基建工程的順利推進(jìn)提供重要保障。

2.5福建：多重利好因素縈繞，價(jià)格再次走高

　　12月期間，福建水泥市場(chǎng)行情繼續(xù)向好，區(qū)域價(jià)格先升后穩(wěn)。12月初，福州、龍巖等地火熱的市場(chǎng)行情并未快速退去，需求依然旺盛，甚至出現(xiàn)水泥供應(yīng)緊張，因此當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格一路上揚(yáng)。福州海螺、煉石、臺(tái)泥、中聯(lián)、金牛等企業(yè)普遍上調(diào)高標(biāo)散裝水泥10-20元/噸，其他規(guī)格水泥則根據(jù)各廠家自身銷(xiāo)售情況靈活調(diào)整；龍巖等地的散裝水泥價(jià)格在上旬也有累計(jì)10-20元/噸的增幅。目前，福州地區(qū)P.C32.5袋裝主流出庫(kù)價(jià)430-440元/噸，P.O42.5散裝主流出庫(kù)價(jià)440-460元/噸。

圖6：福建P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月福建地區(qū)水泥市場(chǎng)前期各種利好因素的效應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮，地區(qū)水泥價(jià)格得以繼續(xù)攀升。下一階段，基于區(qū)域未來(lái)將有降雨天氣及預(yù)期需求將有明顯收縮，預(yù)計(jì)福建地區(qū)短期價(jià)格暫穩(wěn)。據(jù)悉，2013～2015年福建莆田擬投資30億元實(shí)施16個(gè)水利提升工程，這對(duì)當(dāng)?shù)厮ㄔO(shè)的長(zhǎng)期水泥需求是個(gè)利好消息。

2.6江西：區(qū)域價(jià)格表面平穩(wěn)，暗中已有松動(dòng)

　　12月份江西水泥市場(chǎng)需求隨著氣溫降低已較前期有所回落，但區(qū)域整體價(jià)格依然平穩(wěn)居高位，這得益于各企業(yè)積極穩(wěn)價(jià)銷(xiāo)售的策略，各廠家均期望2014年的水泥價(jià)格有個(gè)良好的開(kāi)端，但部分地區(qū)的價(jià)格也有松動(dòng)表現(xiàn)。中上旬，九江、撫州等地的水泥價(jià)格一穩(wěn)價(jià)運(yùn)行，九江地區(qū)P.C32.5袋裝水泥出廠價(jià)340-360元/噸，P.O42.5散裝水泥出廠價(jià)360-390元/噸；下旬，區(qū)域內(nèi)的南方、萬(wàn)年青等主要企業(yè)增加市場(chǎng)爭(zhēng)奪力度，尤其對(duì)攪拌站等下游大客戶(hù)的公關(guān)力度明顯加大，實(shí)際出廠執(zhí)行價(jià)和返利均有優(yōu)惠。目前，南昌市場(chǎng)P.O42.5散裝掛牌報(bào)價(jià)仍在410-420元/噸，但實(shí)際的市場(chǎng)交易價(jià)格已經(jīng)松動(dòng)下滑。

圖7：江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　12月份當(dāng)?shù)厮嘈枨竺黠@回落是區(qū)域水泥價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)的主要因素，大部分企業(yè)仍能積極執(zhí)行穩(wěn)價(jià)銷(xiāo)量策略，但部分主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)際成交價(jià)已有下降，前期較為穩(wěn)健的區(qū)域價(jià)格已被打破。下一階段隨著需求的進(jìn)一步收縮，預(yù)計(jì)區(qū)域水泥價(jià)格將會(huì)有比較明顯的回落。據(jù)透露，2014年江西將安排重大工程560個(gè)，其中發(fā)力建設(shè)基建設(shè)施，高鐵、高速公路、機(jī)場(chǎng)等項(xiàng)目重點(diǎn)推進(jìn)，總投資約1萬(wàn)億元。這為江西水泥市場(chǎng)提供了強(qiáng)有力的信心。

2.7山東：區(qū)域價(jià)格回落趨穩(wěn)，后市看好

　　山東地區(qū)水泥價(jià)格在11月份因短期需求走高而帶動(dòng)區(qū)域價(jià)格上揚(yáng)，12月初因整體市場(chǎng)需求下滑明顯，為了搶占市場(chǎng)份額提升銷(xiāo)量，萊蕪、臨沂、泰安等地的水泥企業(yè)紛紛根據(jù)自身銷(xiāo)售情況對(duì)水泥價(jià)格作出不同程度的調(diào)整，下調(diào)10-20元/噸不等，區(qū)域價(jià)格隨之回落，隨后平穩(wěn)的需求支撐價(jià)格保持穩(wěn)定。據(jù)了解，目前濟(jì)南地區(qū)P.C32.5袋裝水泥出廠價(jià)270-290元/噸，P.O42.5散裝水泥出廠價(jià)280-300元/噸。

圖8：山東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　四季度山東地區(qū)的水泥市場(chǎng)行情整體表現(xiàn)不佳，并沒(méi)出現(xiàn)大范圍長(zhǎng)時(shí)間的旺季銷(xiāo)售現(xiàn)象，僅南部部分地區(qū)有較好表現(xiàn)。隨著氣溫的走低以及春節(jié)的臨近，各項(xiàng)工程逐漸停止，使得原低迷的市場(chǎng)更加冷清，下一階段區(qū)域內(nèi)的水泥價(jià)格仍意向穩(wěn)價(jià)走量，以期望新一年水泥價(jià)格有個(gè)良好開(kāi)端。為此，山東省也已出臺(tái)檢修計(jì)劃，為期30~40 天，全省每條熟料線(xiàn)必須停滿(mǎn)30 天，若天氣情況較差，再增加10 天。

　　2014年山東將增強(qiáng)投資的關(guān)鍵性作用，在與水泥需求量較大的水利、交通能源等方面的成為重點(diǎn)方向。2014年?duì)幦?guó)華壽光等大型電源項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，全省高速公路通車(chē)總里程將達(dá)5101公里，將新增鐵路里程1015公里，繼續(xù)濟(jì)南軌道交通和青島地鐵建設(shè)，推動(dòng)嵐山港區(qū)原油碼頭擴(kuò)建等10個(gè)沿海港口泊位建成投產(chǎn)，建成煙臺(tái)潮水機(jī)場(chǎng)、濟(jì)南機(jī)場(chǎng)南指廊工程。