[獨(dú)家]長(zhǎng)江流域影響水泥銷(xiāo)售量?jī)r(jià)因素的分析

在作分析前，先羅列一些數(shù)據(jù)，作為備用：

1.水泥產(chǎn)量（約等于銷(xiāo)量）

2000年到2012年分別是：5.97億噸、6.61億噸、7.25億噸、8.62億噸、9.70億噸、10.69億噸、12.37億噸、13.61億噸、13.88億噸、16.46億噸、18.68億噸、20.63億噸、21.84億噸，2013年預(yù)計(jì)23.6億噸。

2.歷年全國(guó)城市住宅竣工面積/房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)竣工面積比較

2000年：4.76/1.41億平方，占比37.52%

2005年：6.61/4.37億平方，占比66.11%

2008年：7.60/5.43億平方，占比71.45%

3.統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：

2012年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積35667萬(wàn)平方米，比上年降低19.5%，土地成交價(jià)款7410億元，下降16.7%。

2012年，商品房銷(xiāo)售面積111304萬(wàn)平方米，比上年增長(zhǎng)1.8%，比2011年回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。

2012年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積573418萬(wàn)平方米，其中住宅施工面積428964萬(wàn)平方米房屋新開(kāi)工面積177334萬(wàn)平方米，其中住宅新開(kāi)工面積130685萬(wàn)平方米；房屋竣工面積99425萬(wàn)平方米，其中住宅竣工面積79043萬(wàn)平方米。

4.新聞：

全國(guó)房地產(chǎn)新開(kāi)工面積增速上行明顯

2013-12-17南方都市報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋新開(kāi)工面積181055萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.5%，其中住宅新開(kāi)工面積131849萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)10%。其中11月份住宅新開(kāi)工面積環(huán)比大增121.3%，同比增長(zhǎng)54.4%

2013年全國(guó)土地出讓金超3萬(wàn)億。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到12月27日，2013年，全國(guó)300個(gè)城市土地出讓金總額為3.04萬(wàn)億元，已大幅超過(guò)去年，同比增長(zhǎng)46.34%。

溫州市區(qū)地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期普遍縮短至4個(gè)月。在新一輪房地產(chǎn)新政重壓下，全國(guó)知名昂起開(kāi)盤(pán)周期普遍縮短。為尋求資金高周轉(zhuǎn)，今年全國(guó)開(kāi)盤(pán)速度較快的前10家房企，從拿地到開(kāi)盤(pán)普遍縮短到8個(gè)月左右。但與溫州房企相比，仍是不值一提。其中，…，開(kāi)發(fā)周期不到4個(gè)月。

2013年全國(guó)商品住房銷(xiāo)售面積至少將突破12億平方米

社科院稱(chēng)2020年實(shí)現(xiàn)一戶(hù)一房，人均住宅面積35平方米。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布報(bào)告顯示，2012年，城鎮(zhèn)居民人均住宅建筑面積32.9平方米，比1978年增加26.2平方米。

搜狐視頻：金價(jià)創(chuàng)32年來(lái)最低遭搶?zhuān)忻褚恍r(shí)買(mǎi)金一千萬(wàn)

5.中國(guó)歷年出生人口統(tǒng)計(jì)

1946-1949年，平均1140萬(wàn)左右

1950-1959年，平均1700萬(wàn)左右，

1960年1402萬(wàn)

1961年949萬(wàn)

1962-1969年，平均2700萬(wàn)

1970-1979年，從2700萬(wàn)/年逐步下降到1715萬(wàn)

1980年-1989年，2250萬(wàn)左右

1990年到1999年，從2374萬(wàn)逐步下降到1827萬(wàn)

2000年到2011年，穩(wěn)定在1600萬(wàn)左右

2012年反彈到約1800萬(wàn)（龍年）

已經(jīng)過(guò)去的2013年，水泥行業(yè)與往年一樣，價(jià)格和銷(xiāo)量依然忽高忽低。很多人對(duì)下半年的行情并不樂(lè)觀，結(jié)果四季度價(jià)格卻飆升到相對(duì)的高位（與房?jī)r(jià)比、與國(guó)外同行比，還是低得可憐）。和過(guò)去一樣，水泥行業(yè)在收獲第四季度效益的同時(shí)，又在貪婪地規(guī)劃著來(lái)年大干快上，圖謀有個(gè)更好的收成。這樣的圖謀，結(jié)果大多是事與愿違，2014年，會(huì)是例外嗎？在猜測(cè)之前，筆者試圖對(duì)影響流域水泥銷(xiāo)售量?jī)r(jià)的因素作淺陋的分析。

影響因素一：季節(jié)性的影響

基建項(xiàng)目進(jìn)度的季節(jié)性不平衡，決定了不同季節(jié)的需求是不均衡的，即同樣的水泥總產(chǎn)能，全年產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，但四季度有可能是略有短缺的。而所對(duì)應(yīng)的一季度的市場(chǎng)需求量往往只有四季度的50%左右，加上水泥作為低值易受潮變質(zhì)的產(chǎn)品，社會(huì)無(wú)法大量?jī)?chǔ)存，過(guò)剩程度會(huì)非常大，生產(chǎn)企業(yè)為了在淡季多占市場(chǎng)，勢(shì)必會(huì)殺價(jià)出貨。2014年預(yù)計(jì)也不會(huì)例外，從這一層面來(lái)看，水泥企業(yè)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到壟斷的境界，包括海螺等大集團(tuán)，還是有可能會(huì)在淡季的拼殺中把價(jià)格打到250元/噸左右甚至更低。

影響因素二：氣候異常的影響

一年四季氣候不同，大家都有個(gè)事先判斷，但氣候異常，就不一樣。比如2013年9月起，長(zhǎng)江中下游地區(qū)幾乎沒(méi)有下雨，對(duì)施工非常有利，結(jié)果各水泥廠家水泥銷(xiāo)售一空，紛紛漲價(jià)，還有許多廠家因?yàn)樾睦矶▌?shì)的影響，加上上半年銷(xiāo)售形勢(shì)平淡，不敢及時(shí)漲價(jià)，結(jié)果導(dǎo)致貨物供應(yīng)超緊張，出廠水泥需要長(zhǎng)期排計(jì)劃，一些聰明的銷(xiāo)售人員也乘機(jī)獲益匪淺。

影響因素三：換屆的影響

2012年下半年、2013上半年，作為老一屆退位和新一屆接任的交接期，官方和民間自然會(huì)出現(xiàn)觀望，所以行情會(huì)趨于平淡。2013年下半年開(kāi)始，大局已定，方向明確，自然有利于水泥的銷(xiāo)售和量?jī)r(jià)的回升。

影響因素四：突發(fā)因素和環(huán)保升級(jí)的影響。

2003年上半年瘟疫影響下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不利，在下半年中央出臺(tái)了一系列刺激政策，結(jié)果下半年水泥市場(chǎng)大好。2011年下半年，各地為了完成單位GDP能耗指標(biāo)，強(qiáng)行拉電限電，也帶動(dòng)水泥形勢(shì)看好。今年冬季，京冀晉因?yàn)殪F霾影響，大量緊急關(guān)停水泥企業(yè)，客觀上減少了北方水泥對(duì)南方市場(chǎng)的影響。

影響因素五：上下游和區(qū)域外的影響

淡季時(shí)，上下游互相傾銷(xiāo)，價(jià)格很快會(huì)落到低點(diǎn)。旺季時(shí)，某區(qū)域率先漲價(jià)，其他區(qū)域水泥會(huì)迅速向該區(qū)域發(fā)貨，導(dǎo)致其原有供貨范圍供貨緊張，價(jià)格順勢(shì)而起。長(zhǎng)江黃金航道和長(zhǎng)三角地區(qū)密布的運(yùn)河網(wǎng)絡(luò)，使得價(jià)格的傳遞變得非?？?。這也使得某個(gè)大型企業(yè)為了保持價(jià)格，甚至在旺季的時(shí)候也需適當(dāng)?shù)南蕻a(chǎn)，以保持整個(gè)區(qū)域的產(chǎn)銷(xiāo)平衡。

影響因素六：過(guò)去行情的反向影響

前一年行情較好時(shí)，企業(yè)對(duì)來(lái)年也會(huì)樂(lè)觀，客觀上促進(jìn)了生產(chǎn)積極性的提高，結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致來(lái)年生產(chǎn)過(guò)剩，行情平淡。前一年行情較差時(shí)，企業(yè)對(duì)來(lái)年也會(huì)悲觀，客觀上促進(jìn)了生產(chǎn)積極性的低落，結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致來(lái)年淡季生產(chǎn)不足，旺季行情看漲。上半年行情較好時(shí)，下半年往往旺季不旺；上半年行情很差時(shí)，下半年卻會(huì)有意外收獲。典型如2004年，上半年承2003年火爆的行情，湖北水泥價(jià)格穩(wěn)定在280元/噸左右，結(jié)果下半年竟然掉到了175元/噸，企業(yè)差點(diǎn)完蛋。

影響因素七：大企業(yè)策略的影響

看最新的水泥熟料百?gòu)?qiáng)榜，中國(guó)建材、海螺集團(tuán)等10強(qiáng)企業(yè)的熟料產(chǎn)能合計(jì)已經(jīng)達(dá)到了近8億噸，約相當(dāng)于2013年水泥市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售水泥所需熟料量的50%以上?？梢?jiàn)，大企業(yè)不可能再作為單個(gè)企業(yè)孤立運(yùn)營(yíng)，他們的一舉一動(dòng)，會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生深刻的影響。

中國(guó)建材執(zhí)行以銷(xiāo)定產(chǎn)的市場(chǎng)策略，客觀上對(duì)水泥價(jià)格起到了穩(wěn)定的作用；海螺集團(tuán)在淡季時(shí)的低價(jià)傾銷(xiāo)，客觀上也是為其他優(yōu)勢(shì)企業(yè)消滅了許多旺季時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也對(duì)全年水泥價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定起到了積極作用。兩大集團(tuán)的二人轉(zhuǎn)，總體來(lái)說(shuō)利大于弊。

大小企業(yè)之間的博弈策略，也對(duì)市場(chǎng)有一定的影響。淡季時(shí)，大企業(yè)為求滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，以低成本的優(yōu)勢(shì)擠壓小企業(yè)，小企業(yè)勢(shì)必只有把價(jià)格放到息稅折舊前成本死撐，這種狀況下大企業(yè)的短期效益也會(huì)降低。反之，小企業(yè)在旺季快結(jié)束時(shí)，提前放水，對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)，也很難受：不跟進(jìn)，市場(chǎng)受到侵蝕；跟進(jìn)，小企業(yè)繼續(xù)掉價(jià)，價(jià)格很快一落千丈。我們追求的目標(biāo)是穩(wěn)價(jià)，但實(shí)際上是幾乎不可能實(shí)現(xiàn)的，除非大企業(yè)占有足夠多的市場(chǎng)份額，小企業(yè)的合計(jì)市場(chǎng)份額足夠小，在淡季時(shí)，大企業(yè)率先讓步。

在窯線建設(shè)漸趨尾聲的時(shí)候，窯線企業(yè)積極配套自身的水泥粉磨能力，也在客觀上減少了水泥市場(chǎng)低質(zhì)低價(jià)水泥的供應(yīng)量，從而在整體上改善了水泥行業(yè)的供需環(huán)境，2013年四季度旺季時(shí)，許多粉磨企業(yè)的熟料不再得到充分供應(yīng)，即是這一改變的效應(yīng)體現(xiàn)。筆者再一次斷言，大部分獨(dú)立的粉磨企業(yè)是沒(méi)有前景的，見(jiàn)好就收，退出是明智的選擇。

影響因素八：房?jī)r(jià)趨勢(shì)和房地產(chǎn)政策的影響

房?jī)r(jià)趨勢(shì)看漲時(shí)，會(huì)帶動(dòng)房地產(chǎn)投入的增加，從而帶動(dòng)水泥消費(fèi)的增長(zhǎng)；房地產(chǎn)投入的增加，會(huì)帶來(lái)政府土地收益的增加，政府有錢(qián)了，也會(huì)帶動(dòng)水泥消費(fèi)的增加。

政府的房地產(chǎn)調(diào)控政策，不要看它表面的文字，要看對(duì)市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性影響，比如2012年末出臺(tái)的國(guó)五條，政府的本意是控制房?jī)r(jià)，結(jié)果老百姓害怕新政出臺(tái)后，會(huì)喪失購(gòu)房資格，紛紛在新政正式實(shí)施前，搶先下手購(gòu)買(mǎi)，導(dǎo)致一線城市房?jī)r(jià)大漲，客觀上帶動(dòng)了房地產(chǎn)投資的增加，對(duì)2013年下半年和2014年的水泥銷(xiāo)售是有好處的。

我們需要預(yù)先準(zhǔn)備的，是2013年一線城市房?jī)r(jià)上漲、銷(xiāo)量大增帶來(lái)的土地供應(yīng)大增，必然進(jìn)一步帶來(lái)的后續(xù)效應(yīng)，即2014年下半年開(kāi)始，新房供應(yīng)大量增加后，房?jī)r(jià)滯漲，老百姓購(gòu)房欲望下降，可能導(dǎo)致2015年日子會(huì)難過(guò)得多。

習(xí)近平總書(shū)記對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控的總體思路是擴(kuò)大供應(yīng)，這無(wú)疑是非常正確的。最近一次的中央農(nóng)村工作會(huì)議重申了堅(jiān)持18億畝耕地紅線不動(dòng)搖，但國(guó)土部最新的數(shù)據(jù)是現(xiàn)有耕地20億畝出頭，比原有的數(shù)字多出了2億畝，大家可以體會(huì)其中的智慧。在今后的10年里，如果中央指揮得當(dāng)，房?jī)r(jià)會(huì)是一個(gè)起起伏伏的波浪過(guò)程，在浪底和浪頂，老百姓都會(huì)出手購(gòu)買(mǎi)房子，水泥銷(xiāo)售會(huì)好一陣；在浪中，老百姓大多會(huì)選擇觀望。今后十年，房?jī)r(jià)如果總體平穩(wěn)，是國(guó)家和民族的大運(yùn)氣，但最終相對(duì)于居民收入的增長(zhǎng)，住房?jī)r(jià)格實(shí)際必然是下跌的，大部分國(guó)民也在此過(guò)程中完成了購(gòu)買(mǎi)住房的過(guò)程。到時(shí)候，房子基本上以居住功能為主，房地產(chǎn)行業(yè)逐步退出百姓仇恨的熱點(diǎn)，退出政府勤政的范圍，水泥的主要作用也轉(zhuǎn)變?yōu)樾扌扪a(bǔ)補(bǔ)。

附：

新聞：全國(guó)房地產(chǎn)新開(kāi)工面積增速上行明顯

2013-12-17南方都市報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋新開(kāi)工面積181055萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.5%，其中住宅新開(kāi)工面積131849萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)10%。其中11月份住宅新開(kāi)工面積環(huán)比大增121.3%，同比增長(zhǎng)54.4%

影響因素九：人口年齡結(jié)構(gòu)和民族消費(fèi)心理的影響

從我國(guó)的人口年齡結(jié)構(gòu)看，60、70年代是人口出生的高峰期，并且這一代人是改革開(kāi)放后的勞動(dòng)力核心人群，也即是主要收入階層。這兩個(gè)年代的人口到目前年齡基本上在35-55歲左右。他們中的好多人選擇在城市生活，他們的下一代已經(jīng)或即將在城市落戶(hù)，這就是10年來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)隨著工業(yè)化發(fā)展到一定階段，帶動(dòng)起城市化的發(fā)展而興旺發(fā)達(dá)的主要因素。

我們還需要注意的是，房地產(chǎn)需求與人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的供需拐點(diǎn)。如果以2013年全國(guó)水泥供應(yīng)量23.6億噸，對(duì)應(yīng)全國(guó)1000--1200萬(wàn)套商品住宅銷(xiāo)售和更高的在建規(guī)模而論，顯然房子的新增供應(yīng)量已經(jīng)超過(guò)了每年新增人口的住房需求，80年代以后出生的人口每年不到1800萬(wàn)，對(duì)應(yīng)的正常年度住房需求不會(huì)超過(guò)每年900萬(wàn)套。而再過(guò)10年，60、70年代出身人口的年齡達(dá)到45-65歲，如果按照大部分人要么在55歲之前為自己在城市購(gòu)房，要么在之后選擇替子女在城市購(gòu)房，兩項(xiàng)只選一項(xiàng)，可以判斷出購(gòu)買(mǎi)力的衰減趨勢(shì)即將出現(xiàn)，10年后必將大幅衰減。

我們還要看到，農(nóng)村的大量的按照現(xiàn)有政策沒(méi)有統(tǒng)計(jì)在城市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)范圍的住宅，實(shí)質(zhì)上也是房地產(chǎn)的組成部分，在小汽車(chē)普及和交通運(yùn)輸便利的地區(qū)，這些住宅會(huì)逐步分流和入住一小部分城市人口。邊遠(yuǎn)農(nóng)村的建房在幫助我們現(xiàn)在的水泥企業(yè)消耗水泥后，到時(shí)候則會(huì)變得用處不大，關(guān)鍵原因在于大部分年輕人還是喜歡城市。城鄉(xiāng)分立的二元建房體制，也從另一層面打破了國(guó)外水泥累積用量、人均峰值的正常邏輯，解釋了為什么我們的水泥用量達(dá)到全世界60%的道理。這一問(wèn)題的反面，是我們還要充分注意，一旦小產(chǎn)權(quán)房、農(nóng)村房實(shí)行登記確權(quán)，在農(nóng)民資產(chǎn)價(jià)值得以提升的同時(shí)，所帶來(lái)的對(duì)水泥行業(yè)的巨大沖擊。

結(jié)論：

還有好多影響因素，仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智，筆者也不想再多贅言。分析的目的是為了事先得出結(jié)論，但影響因素太多，結(jié)論往往不可能和未來(lái)的實(shí)際一致，故不好輕易下結(jié)論。在此，筆者的唯一的結(jié)論是惶恐，特別是在大家開(kāi)心的時(shí)候，唯有小心應(yīng)對(duì)。但求在暴風(fēng)雨突然來(lái)臨時(shí)，我們能有一間堅(jiān)固的陋室，共同躲過(guò)風(fēng)雨，還見(jiàn)彩虹。