[月評]11月華北：河北限產(chǎn)力度加大價格再次上揚(yáng)

　　一、區(qū)域行情回顧
　　10月份華北地區(qū)由河北治理大氣污染而對水泥企業(yè)限產(chǎn)停產(chǎn)從而帶動地區(qū)價格上揚(yáng)，11月份，河北地區(qū)水泥限產(chǎn)力度加大，再次帶動區(qū)域價格小幅上漲。山西太原地區(qū)水泥企業(yè)報價略有小幅下滑，而其他地方水泥價格保持平穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，截止11月底河北省P.O42.5散裝價格為290元/噸，較上月環(huán)比上升2.84%；北京、天津P.O42.5散裝價格與上月底相比沒有發(fā)生明顯波動；山西地區(qū)價格小幅下滑，11月底P.O42.5散裝價格為279元/噸；內(nèi)蒙古價格無明顯波動。

　　表1：11月華北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1：華北地區(qū)P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　本月華北地區(qū)尤其是京津冀區(qū)域內(nèi)由于氣溫暖于往年同期，工程施工期延長，11月份工程趕工期維持了較好的水泥需求量。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)需求則出現(xiàn)明顯下降，尤其是內(nèi)蒙古地區(qū)，部分企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備開始冬儲，兩地主導(dǎo)水泥企業(yè)保持價格穩(wěn)定，山西太原地區(qū)一些企業(yè)價格有5元/噸左右的下調(diào)，其他地區(qū)和企業(yè)價格未作調(diào)整。
　　二、各地市場分析
　　2.1、京津冀：限產(chǎn)力度加大，石家莊地區(qū)價格再次小幅上調(diào)，其他地區(qū)維穩(wěn)運(yùn)行
　　河北石家莊地區(qū)的停產(chǎn)限產(chǎn)仍在繼續(xù)，中上旬仍然是保持小粉磨站停產(chǎn)、部分企業(yè)一條生產(chǎn)線停產(chǎn)的狀態(tài)，20號之后停產(chǎn)力度增加，石家莊地區(qū)水泥產(chǎn)能停產(chǎn)幅度由之前的20%提高到60%。下游工程處于搶工期階段，到了12月需求將明顯轉(zhuǎn)淡，因此，企業(yè)小幅上調(diào)售價。10月、11月石家莊地區(qū)連續(xù)兩次價格的上漲并未影響到京津地區(qū)，主要是由于石家莊地區(qū)的漲價范圍較小，主要集中在冀南，冀北地區(qū)未實(shí)行限產(chǎn)措施因此在產(chǎn)能過剩的情況下價格很難同步上調(diào)。
　　從需求端來看11月下旬開始京津冀地區(qū)氣溫明顯下降，北京、天津需求逐漸轉(zhuǎn)淡，尤其是農(nóng)村市場需求大幅下降。從企業(yè)發(fā)貨量來看，京津唐環(huán)比下降10%左右，冀中南地區(qū)需求端也有所下降，下降幅度在20%左右。

　　圖2：京、津、冀P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　北京市軌道交通建設(shè)管理公司表示，今年年底之前，北京市將集中開工六條地鐵線，力爭2016年全部建成通車。這意味著未來兩三年內(nèi)北京地區(qū)水泥需求將受到這些工程的大力拉動，但就今年的建設(shè)形勢來看，年底前仍是進(jìn)場的基礎(chǔ)工作，對水泥需求不會有太大的拉動效果。下一階段，京津冀地區(qū)水泥需求將繼續(xù)回落，水泥生產(chǎn)企業(yè)也將陸續(xù)進(jìn)入停窯檢修階段，預(yù)計(jì)價格不會再有大幅波動的情況，河北省石家莊地區(qū)價格也將保持目前的水平，預(yù)計(jì)下行幾率不大。
　　2.2、山西、內(nèi)蒙：需求繼續(xù)萎縮，內(nèi)蒙古逐步向冬儲期過渡
　　11月份，山西、內(nèi)蒙古需求繼續(xù)萎縮，山西太原、運(yùn)城地區(qū)水泥企業(yè)主動下調(diào)價格5元/噸，其他地區(qū)價格未發(fā)生明顯波動。內(nèi)蒙古區(qū)內(nèi)各市水泥價格未發(fā)生明顯波動，中下旬，區(qū)內(nèi)天氣轉(zhuǎn)冷，工程已逐漸停工，部分廠家預(yù)備執(zhí)行冬儲計(jì)劃。

　　圖3：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　內(nèi)蒙古地區(qū)仍有一些在建水泥生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)明年將投產(chǎn)，屆時將為本已產(chǎn)能過剩的水泥市場雪上加霜。從需求面來看，內(nèi)蒙古在今冬明春將投資28.5億元解決水利改造，會在一定程度上拉動水泥需求，但就目前來看，氣溫已經(jīng)不適合室外施工，因此預(yù)計(jì)到明年春天氣溫回暖之前水利改造才能進(jìn)行。預(yù)計(jì)下一階段區(qū)內(nèi)執(zhí)行冬儲的企業(yè)范圍會擴(kuò)大，價格預(yù)期平穩(wěn)運(yùn)行。
　　另外華北地區(qū)對大氣污染治理的重視程度越來越高：京津冀區(qū)域的大氣污染治理有逐步擴(kuò)大范圍的趨勢，山西、內(nèi)蒙古協(xié)調(diào)執(zhí)行大氣污染防治措施才能使京津冀區(qū)域的大氣污染治理獲得有效成果。內(nèi)蒙古環(huán)保部門下達(dá)了《“十二五”主要污染物總量削減目標(biāo)責(zé)任書》，其中有11條水泥生產(chǎn)線在2013年重點(diǎn)減排工程項(xiàng)目的氮氧化物減排項(xiàng)目名單中；11月18日正式下發(fā)實(shí)施《內(nèi)蒙古自治區(qū)貫徹〈大氣污染防治行動計(jì)劃〉實(shí)施意見》，《意見》指出全區(qū)不再審批鋼鐵、水泥等產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目，新改擴(kuò)建項(xiàng)目需等量或減量置換；到2017年底前淘汰落后水泥產(chǎn)能459萬噸。山西太原政府也出臺了大氣污染防治相關(guān)措施，要求水泥生產(chǎn)企業(yè)提前實(shí)施冬前檢修。在這樣的背景下水泥企業(yè)將面臨越來越高的環(huán)?？刂瞥杀荆唐诳赡苓€看不到太大的市場影響，但長期來看環(huán)保成本上升必定會轉(zhuǎn)嫁到市場消費(fèi)者，市場價格將會有一定的上漲。