金磚四國(guó)水泥行業(yè)投資及產(chǎn)業(yè)未來
全球投資者熱衷于尋找經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“概念國(guó)”,2001年高盛集團(tuán)提出“金磚四國(guó)”(BRICS)在資本市場(chǎng)迅速走紅,2006年又推出“新磚11國(guó)”(Next-11),而如今新版的“靈貓六國(guó)”(CIVITS)是眾所矚目的經(jīng)濟(jì)新星。盡管投資者們不停地變換名字,但這些詞都被廣泛用于描述經(jīng)濟(jì)實(shí)力從發(fā)達(dá)國(guó)家向新興市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移?! ?BR>
在第13屆亞洲水泥貿(mào)易論壇上,意大利水泥集團(tuán)亞洲區(qū)主管Goran L Seifert認(rèn)為盡管有很多的新興市場(chǎng),但是對(duì)于水泥行業(yè)來說,金磚四國(guó)是最大的也是最強(qiáng)勁的新興市場(chǎng),另外的新興市場(chǎng)還包括印尼、墨西哥、南非、越南、尼日利亞等,與此同時(shí),Goran L Seifert從金磚四國(guó)的過去與現(xiàn)狀,與大家分享了金磚四國(guó)的水泥行業(yè)未來的投資前景及發(fā)展情況。
意大利水泥集團(tuán)亞洲區(qū)主管 Goran L Seifert
金磚四國(guó)作為新興市場(chǎng),有很多的相同點(diǎn):快速增長(zhǎng)的人口;充足的勞動(dòng)力和年輕技工;不斷壯大的中產(chǎn)階級(jí)(2020年中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)到16億,而2010年是8億,是七國(guó)集團(tuán)的兩倍);龐大的基建需求;越來越大的政治和金融的影響力。但發(fā)展的道路會(huì)有所不同,巴西主要是以礦業(yè)和農(nóng)業(yè)為主,俄羅斯以石油和天然氣出口為主,中國(guó)是制造業(yè)的出口,印度以服務(wù)業(yè)為主?! ?BR>
Goran L Seifert認(rèn)為,自金融危機(jī)以后,由于金磚四國(guó)和其他新興市場(chǎng)的作用,世界經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)正在企穩(wěn)復(fù)蘇。GDP按購(gòu)買力評(píng)價(jià)(Purchasing Power Parity,PPP)計(jì)算,1995年全球GDP總額32.3萬億美元,發(fā)達(dá)國(guó)家占64%,其他新興經(jīng)濟(jì)體21%,金磚四國(guó)占15%;2005年全球GDP總額56.7萬億美元,發(fā)達(dá)國(guó)家占59%,其他新興經(jīng)濟(jì)體占22%,金磚四國(guó)占19%;預(yù)計(jì)到2015年全球GDP總額99.4萬億美元,發(fā)達(dá)國(guó)家占48%,其他新興經(jīng)濟(jì)體占23%,金磚四國(guó)占29%。
在建材行業(yè),2010-2020年預(yù)計(jì)全球增速會(huì)達(dá)到4.4%,其中金磚四國(guó)平均增長(zhǎng)8.6%(巴西5.3%,印度9.6%,中國(guó)9.3%,俄羅斯7.1%),其他新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)6.7%,發(fā)達(dá)國(guó)家增長(zhǎng)3.2%,北美增長(zhǎng)5.5%,歐盟15國(guó)增長(zhǎng)1.6%。世界建材產(chǎn)量到2020年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)70%,達(dá)到12.7萬億美元,中國(guó)和印度將會(huì)成為世界第一和第三個(gè)市場(chǎng)。金磚四國(guó)占總增長(zhǎng)量的30%,新興市場(chǎng)占60%。[Page]
金磚四國(guó)
巴西水泥市場(chǎng)2010到2020年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5%,主要是由2014年世界杯和2016年奧運(yùn)會(huì)兩大體育賽事的驅(qū)動(dòng),另外,預(yù)計(jì)城市人口會(huì)達(dá)到總?cè)丝诘?6%,到時(shí)會(huì)遭遇到住房短缺和基礎(chǔ)設(shè)施的瓶頸。預(yù)計(jì)會(huì)有8720億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資,其中2011-2014年會(huì)達(dá)到5260億美元?! ?BR>
巴西是世界第四大水泥消費(fèi)國(guó),目前大多數(shù)水泥企業(yè)都在進(jìn)行積極擴(kuò)張,預(yù)計(jì)到2015年水泥產(chǎn)量將達(dá)到8500-9000萬噸。目前巴西有13大水泥公司,71家工廠,主要集中在巴西南部和東南部,只有Votorantim是本土企業(yè),占了41%的市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì)到2015年巴西水泥行業(yè)的投資額將達(dá)到40-50億美元,其中Votorantim擴(kuò)張最為厲害?! ?BR>
俄羅斯水泥市場(chǎng)盡管在過去20年有較大的波動(dòng),但是目前卻看到了明顯的趨好現(xiàn)象。作為世界第五大水泥消費(fèi)國(guó),俄羅斯2010年水泥需求增長(zhǎng)了13.5%,但是俄羅斯水泥行業(yè)的現(xiàn)代化程度不夠,落后產(chǎn)能占87%,而產(chǎn)能利用率也很低,2010年僅為70%,因此在未來幾年水泥行業(yè)如何實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化是其主要面臨的主要挑戰(zhàn)?! ?BR>
中國(guó)作為世界最大的水泥消費(fèi)國(guó),目前處于困難的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,由原來的出口和投資拉動(dòng)轉(zhuǎn)為內(nèi)需拉動(dòng)。但是中國(guó)龐大的人口和城市化進(jìn)程,基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)對(duì)水泥的需求仍然不會(huì)減少,估計(jì)未來幾年,得益于國(guó)家西部大開發(fā)的政策,部分地區(qū)仍然會(huì)高速增長(zhǎng)。另外,中國(guó)水泥行業(yè)存在的問題是行業(yè)集中度不夠,前十強(qiáng)僅占了22%的產(chǎn)能,因此重組是未來行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。從產(chǎn)能來講,海螺、中建材已經(jīng)擠進(jìn)世界水泥前五強(qiáng)了。
印度是目前增速最快、長(zhǎng)期發(fā)展的市場(chǎng),其主要的驅(qū)動(dòng)力為龐大的人口,再加上政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展健康、而需求主要是國(guó)內(nèi)拉動(dòng),依賴出口的比例很小。因此,印度會(huì)成為繼中國(guó)和美國(guó)之后的世界第三大建筑市場(chǎng)。據(jù)估計(jì),2014年水泥產(chǎn)能將增長(zhǎng)到3.6億噸,其中南部將新增產(chǎn)能48%。
對(duì)于全球水泥行業(yè),Goran L Seifert認(rèn)為,中東和北非盡管目前政局不穩(wěn),但依舊會(huì)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。在發(fā)達(dá)國(guó)家中,北美增長(zhǎng)會(huì)最快,西歐和日本的增速最慢。南非和東歐的部分國(guó)家也會(huì)高速增長(zhǎng)。在2010-2020年,水泥消費(fèi)將主要有亞洲的新興市場(chǎng)帶動(dòng),中國(guó)的增速會(huì)放緩,其他的亞洲新興經(jīng)濟(jì)體,如印度、印尼、越南、老撾、柬埔寨、泰國(guó)、緬甸會(huì)引領(lǐng)增長(zhǎng),而非洲會(huì)成為第二個(gè)最大的區(qū)域市場(chǎng)。
另外,據(jù)統(tǒng)計(jì),1985年,全世界水泥需求量7.7億噸,新興市場(chǎng)占58%,發(fā)達(dá)國(guó)家占42%;2010年,全世界水泥需求量31.5億噸,新興市場(chǎng)占90%,發(fā)達(dá)國(guó)家占10%;2025年,全世界水泥需求量54億噸,新興市場(chǎng)占93%,發(fā)達(dá)國(guó)家占7%。而中國(guó)在1985年占全世界水泥消費(fèi)量的19%,到2010年占58%,預(yù)計(jì)到2025年占53%。除中國(guó)外的亞洲其他國(guó)家,1985年占13%,2010年占15%,預(yù)計(jì)2025年占24%?! ?BR>
資料:“金磚四國(guó)”(BRIC)引用了巴西、俄羅斯、印度和中國(guó)的英文首字母。由于該詞與英語單詞的磚(Brick)類似,因此被稱為“金磚四國(guó)”。
“新鉆11國(guó)”(Next-11,簡(jiǎn)稱N-11),成長(zhǎng)潛力僅次于金磚四國(guó)的11個(gè)新興市場(chǎng),包括巴基斯坦、埃及、印度尼西亞、伊朗、韓國(guó)、菲律賓、墨西哥、孟加拉國(guó)、尼日利亞、土耳其、越南?! ?BR>
“靈貓六國(guó)”(CIVITS)由6個(gè)國(guó)家的英文首字母串成,分別是中國(guó)(China)、印度(India)、越南(Vietnam)、印尼(Indonesia)、土耳其(Turkey)和南非(South Africa)。
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編輯:袁燕萍
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