鄭建輝：2024年水泥行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和破解之道

3月28-29日，“2024第十三屆中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)峰會(huì)暨TOP100頒獎(jiǎng)典禮”在浙江杭州舉行，會(huì)上，水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝作《2024年水泥行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和破局之道》主題報(bào)告。

一、2024年水泥行業(yè)面臨的五大挑戰(zhàn)

六大區(qū)域水泥需求依次達(dá)峰 全國(guó)需求加速下行

六大區(qū)域水泥消費(fèi)量在近年來(lái)依次達(dá)峰，全國(guó)水泥需求量加速下行。在這樣的背景下，鄭建輝預(yù)計(jì)2024年水泥需求至少下滑3%。具體來(lái)看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面受政策限制、財(cái)政壓力、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面的影響，2024年交通固定資產(chǎn)額預(yù)計(jì)下滑6%，高債務(wù)省份降幅較大，拖累基建投資增速放緩；房地產(chǎn)方面，施工面積增速將繼續(xù)維持負(fù)增長(zhǎng)，續(xù)建項(xiàng)目及新開(kāi)工項(xiàng)目持續(xù)減少，下半年新開(kāi)工降幅有望逐步縮窄；總的來(lái)說(shuō)，一季度啟動(dòng)較慢，全年壓力最大，預(yù)計(jì)需求降幅在12%上下，預(yù)計(jì)二、三、四季度降幅在逐步縮窄。

產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)一步加劇 出清速度慢

產(chǎn)能過(guò)剩將進(jìn)一步加劇，2021-2023年，水泥企業(yè)數(shù)量穩(wěn)定，出清速度慢。當(dāng)前TOP10水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度陷入停滯，但熟料真實(shí)產(chǎn)能卻持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)際產(chǎn)能利用率繼續(xù)下降。鄭建輝預(yù)計(jì)2024年新點(diǎn)火產(chǎn)能達(dá)2100萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，并點(diǎn)出屆時(shí)重慶、新疆、浙江、貴州壓力計(jì)劃點(diǎn)火產(chǎn)能較多，2024年行業(yè)壓力較大，產(chǎn)能過(guò)剩將更加嚴(yán)重。

穩(wěn)增長(zhǎng)政策效用遞減 行業(yè)增加值目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)

在2016年5月18日，國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)（國(guó)辦發(fā)【2016】34號(hào)）》中對(duì)于水泥行業(yè)的要求為：壓減過(guò)剩產(chǎn)能：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)聯(lián)合重組、推行錯(cuò)峰生產(chǎn)；加快轉(zhuǎn)型升級(jí)：提升水泥制品、改善技術(shù)裝備；促進(jìn)降本增效：綠色智能發(fā)展、支持企業(yè)創(chuàng)新、實(shí)施品牌戰(zhàn)略、開(kāi)展產(chǎn)能合作；完善支持政策：優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策、加大金融支持、嚴(yán)格執(zhí)法監(jiān)督、發(fā)揮協(xié)會(huì)作用。

于2023年8月22日發(fā)布的《建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》中對(duì)水泥行業(yè)的要求為：擴(kuò)大有效投資，促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)：推進(jìn)綠色化改造、推進(jìn)智能化轉(zhuǎn)型、推進(jìn)耦合化發(fā)展、加快重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；提升有效供給，激發(fā)行業(yè)增長(zhǎng)新動(dòng)能：促進(jìn)大宗產(chǎn)品升級(jí)、提升新材料供給能力；推廣綠色建材，厚植綠色消費(fèi)理念：深化開(kāi)展綠色建材下鄉(xiāng)活動(dòng)、擴(kuò)大城市綠色建材推廣應(yīng)用、完善綠色建材產(chǎn)品認(rèn)證制度；深化國(guó)際合作，實(shí)現(xiàn)高水平互利共贏：加強(qiáng)國(guó)際交流合作。2016的34號(hào)文政策效用逐步遞減，2023年的穩(wěn)增長(zhǎng)政策，壓減產(chǎn)能力度不足，難以平衡市場(chǎng)供需，穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)難度大。

企業(yè)互信度下降 行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng) 價(jià)格創(chuàng)供給側(cè)改革以來(lái)新低

除了本身的供需原因，企業(yè)互信度下降也是非常重要的原因。互信度下降主要受水泥企業(yè)人事變化、觀念變化，國(guó)有企業(yè)缺乏穩(wěn)定器意識(shí)，行業(yè)缺乏共識(shí)與領(lǐng)袖人物等因素影響2023年中國(guó)水泥消費(fèi)量仍在20億噸左右，水泥價(jià)格則下滑20%，行業(yè)利潤(rùn)則下滑50%。從全球視角來(lái)看，中國(guó)水泥價(jià)格全球墊底，但是產(chǎn)能過(guò)剩、需求下滑不代表水泥陷入低價(jià)。

利潤(rùn)率下滑 虧損面創(chuàng)新高 企業(yè)經(jīng)營(yíng)艱難

2023年，水泥行業(yè)銷售利用率4.3%，跌至工業(yè)銷售利潤(rùn)率以下，重回2015年。甚至水泥行業(yè)虧損面40%，高于2015年，行業(yè)總負(fù)債創(chuàng)歷史新高。全球水泥產(chǎn)能最大的20家企業(yè)中，除了中國(guó)企業(yè)之外，國(guó)外企業(yè)幾乎全部提出了自身的減碳目標(biāo)，不少企業(yè)提出了2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)?？梢哉f(shuō)，在國(guó)外多數(shù)水泥企業(yè)搶先一步占據(jù)碳減排發(fā)展制高點(diǎn)的情況下，中國(guó)水泥高質(zhì)量發(fā)展之路任重道遠(yuǎn)。

二、水泥行業(yè)破解之道：先立后破 先穩(wěn)后進(jìn)

從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，首先要從觀念上進(jìn)行改變，水泥企業(yè)要深刻明白在價(jià)格持續(xù)下行的情況下，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)是沒(méi)有贏家的，只會(huì)兩敗俱傷，企業(yè)應(yīng)該放眼全球。國(guó)際水泥巨頭在成熟市場(chǎng)或下行市場(chǎng)，主要是著眼于穩(wěn)定份額基礎(chǔ)上的利潤(rùn)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈延伸和發(fā)展的質(zhì)量。未來(lái)，中國(guó)水泥企業(yè)占全球的市場(chǎng)份額總體是下行的趨勢(shì)。若要實(shí)現(xiàn)全球市場(chǎng)份額的穩(wěn)定或增長(zhǎng)，企業(yè)必須開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

其次，企業(yè)應(yīng)該采取差異化競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)創(chuàng)新與合作來(lái)代替低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

1、差異化競(jìng)爭(zhēng)：成熟市場(chǎng)與成長(zhǎng)市場(chǎng)、不同季節(jié)對(duì)待市場(chǎng)的策略差異化；南北方、國(guó)內(nèi)外的區(qū)域差異化；產(chǎn)品差異化等。學(xué)會(huì)充分的客戶調(diào)研，與同行、下游用戶共同針對(duì)特定市場(chǎng)建立產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)；注重產(chǎn)品研發(fā)，滿足下游多樣化需求；與相關(guān)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為客戶提供綜合解決方案。

2、技術(shù)創(chuàng)新：學(xué)會(huì)技術(shù)創(chuàng)新去產(chǎn)能，優(yōu)秀的產(chǎn)能并不一定過(guò)剩；用技術(shù)創(chuàng)新?lián)Q取企業(yè)更低的成本、更低的能耗、更低的排放，更高的燃料替代率、更高的質(zhì)量、更高的經(jīng)營(yíng)管理效率。

3、合作：區(qū)域間聯(lián)合整合；聯(lián)合走出去；行業(yè)自律；聯(lián)合采購(gòu)；聯(lián)合推廣新標(biāo)準(zhǔn)/產(chǎn)品等。

從政策的層面來(lái)說(shuō)，剛性去產(chǎn)能應(yīng)該盡快提上日程，這是水泥企業(yè)穩(wěn)效益的重要前提。通過(guò)政策的約束能力，制定壓減過(guò)剩產(chǎn)能的目標(biāo)、任務(wù)分解和具體舉措。

鄭建輝在報(bào)告中表示，政策可以從以下四大舉措壓減產(chǎn)能：

（1）直接去產(chǎn)能。去產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)需要提升（替代燃料比例；碳排放；超低排放）；技改倒逼；根據(jù)城市發(fā)展情況退出關(guān)停。

（2）嚴(yán)禁新增。產(chǎn)能置換應(yīng)建立在落后標(biāo)準(zhǔn)提升的基礎(chǔ)上；超大型熟料窯并不一定符合未來(lái)的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（利用率低；浪費(fèi)）

（3）錯(cuò)峰生產(chǎn)。錯(cuò)峰效用遞減但仍是壓減產(chǎn)能的有效手段之一。下一階段通過(guò)納入碳市場(chǎng)，更加市場(chǎng)化的調(diào)節(jié)。

（4）違法違規(guī)執(zhí)法。產(chǎn)品質(zhì)量、違規(guī)建設(shè)或生產(chǎn)，加大加嚴(yán)停產(chǎn)整治。