[萬里行]甘寧水泥市場現(xiàn)狀分析：警惕過剩壓力 跨區(qū)發(fā)展成新戰(zhàn)略

水泥市場發(fā)展前景及趨勢分析：

• 產(chǎn)能過剩即將顯現(xiàn)，甘肅水泥市場將迎來激烈競爭

　　甘肅省項目建設(shè)、重建家園以及新農(nóng)村建設(shè)的水泥需求量，按照目前甘肅省經(jīng)濟的增長速度， 預(yù)計3年后省內(nèi)水泥市場需求量也只有2000萬噸左右。屆時，與預(yù)計產(chǎn)能總量3000萬噸相比將會出現(xiàn)近1000萬噸水泥過剩產(chǎn)能，水泥市場激烈的競爭將在所難免。

• 周邊市場被蠶食，甘肅水泥出境將受阻

　　甘肅的水泥出路原本可以釋放到周邊省份，然而甘肅周邊省份的水泥產(chǎn)能擴張，甘肅省省外原本屬于甘肅水泥企業(yè)的一些市場，正在被蠶食。如果甘肅周邊的市場一旦被分割，而省內(nèi)消費不足，3年后水泥積壓將成定勢。

• 水泥企業(yè)如何發(fā)揮自身優(yōu)勢應(yīng)對水泥市場變化是亟待考慮的問題

　　2010年，水泥產(chǎn)能的不斷釋放將使市場競爭更加激烈，如何轉(zhuǎn)變營銷策略、發(fā)揮自身在規(guī)模、技術(shù)、管理、質(zhì)量、品牌等方面的優(yōu)勢，應(yīng)對水泥市場變化、鞏固區(qū)域市場份額是公司急待考慮的新問題。

寧夏宏觀經(jīng)濟及水泥行業(yè)現(xiàn)狀

　　宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況及現(xiàn)狀：

　　寧夏最近幾年的國民經(jīng)濟發(fā)展速度高于全國平均發(fā)展水平的，與十年前相比：地區(qū)生產(chǎn)總值增長5倍，固定資產(chǎn)投資增長8.6倍。2008、2009年全社會固定資產(chǎn)投資增幅均在35%以上。

圖7. 2000年-2009年寧夏全社會固定資產(chǎn)投資及增長率走勢

　　今年上半年，全區(qū)完成固定資產(chǎn)投資561億元，與去年同期相比增長37.95%，占全年計劃目標(biāo)的40.1%。工業(yè)投資增長較快，城鎮(zhèn)投資中，工業(yè)完成投資297.5億元，增長43.7%，占城鎮(zhèn)投資的57.5%，比上年同期提高1.8個百分點，表明上半年工業(yè)對投資增長的拉動作用進一步增強。

　　水泥行業(yè)現(xiàn)狀分析：

　　整體情況：

　　水泥行業(yè)受投資拉動及行業(yè)周期性等因素的影響，自2008年二季度起行業(yè)景氣度迅速攀升，高位運行持續(xù)至今。但是隨著產(chǎn)能的快速增加，寧夏產(chǎn)能過剩壓力需要警惕，跨區(qū)域發(fā)展將成為企業(yè)新的增長點。

　　（1）產(chǎn)能與產(chǎn)量增長迅速

　　寧夏地區(qū)2006-2008 年的3 年間沒有一條新型干法生產(chǎn)線投產(chǎn)。隨著寧夏水泥市場的火爆，2008 年開始新型干法產(chǎn)能進入快速擴張階段。2009年水泥行業(yè)投資熱情空前高漲，全區(qū)水泥行業(yè)投資13.6億元，。截止到2009年底，全區(qū)有46家水泥企業(yè)，其中熟料生產(chǎn)企業(yè)27家，水泥年產(chǎn)能1456.8萬噸，比2003年翻一番，新型干法產(chǎn)能增長75%。目前在建新型干法水泥產(chǎn)能780 萬噸，如果全部投產(chǎn)，新干產(chǎn)能將再增長58%，新型干法水泥總產(chǎn)能將達(dá)到1870 萬噸，目前新型干法比重已在80%左右。

　　2009年全區(qū)水泥產(chǎn)量達(dá)到1075.77萬噸，是十年前的4.3倍。今年上半年，全區(qū)累計水泥產(chǎn)量為521.67萬噸，比去年同期增長8%。

圖8. 2001年-2009年寧夏水泥產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　?。?）規(guī)模和工藝程度顯著提升

　　1999年，全區(qū)僅有1條新型干法熟料生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能30萬噸；到2009年底，已建成17條，產(chǎn)能940萬噸，增長31倍。目前全區(qū)水泥產(chǎn)能中，新型干法產(chǎn)能占總產(chǎn)能的80％，高于全國平均水平；日產(chǎn)2000噸以上熟料生產(chǎn)線共8條，產(chǎn)能880萬噸，占總產(chǎn)能的60％。從規(guī)模和工藝看，日產(chǎn)2500噸以上熟料生產(chǎn)線、年產(chǎn)100萬噸粉磨站逐步成為主流。

　?。?）經(jīng)濟效益顯著提高 利潤率居國家前列

　　2009年全區(qū)水泥行業(yè)銷售收入34億元，增長45.7％。水泥利潤在2008年增長1.4倍的基礎(chǔ)上繼續(xù)高增長。2009年1-11月份，全區(qū)水泥行業(yè)凈利潤率28.25％，同比提高9.97個百分點，位居全國第一。

　?。?）市場穩(wěn)定，價格無明顯波動

　　從2009年5月至今，寧夏水泥市場價格波動不大，一直保持高位穩(wěn)定運行。寧夏賽馬的在寧夏水泥市場處于龍頭地位，市場價格話語權(quán)處于主導(dǎo)地位。

圖9. 2009年1月—2010年6月寧夏P.O42.5水泥平均價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　重點水泥企業(yè)情況分析：

　　寧夏賽馬：寧夏賽馬是寧夏自治區(qū)內(nèi)龍頭水泥企業(yè)，由于水泥銷售的區(qū)域性極強，公司在寧夏市場的壟斷地位也令其在產(chǎn)品定價方面具有一定優(yōu)勢，是區(qū)內(nèi)水泥市場話語權(quán)的主導(dǎo)力量。公司堅持“做強做大，突出主業(yè)”的戰(zhàn)略理念，目前水泥主業(yè)已形成年產(chǎn)707萬噸的生產(chǎn)能力，其中公司本部260萬噸，寧夏青銅峽水泥股份有限公司230萬噸、寧夏中寧賽馬水泥有限公司130萬噸、寧夏石嘴山賽馬水泥有限責(zé)任公司50萬噸、固原市六盤山水泥有限責(zé)任公司37萬噸，其它主營水泥的子公司現(xiàn)處于項目建設(shè)期。

　　今年7月底賽馬實業(yè)收購了內(nèi)蒙西水股份的部分資產(chǎn)，此舉擴大了賽馬在內(nèi)蒙古的水泥規(guī)模，優(yōu)化公司在內(nèi)蒙古包頭及內(nèi)蒙古烏海的水泥市場競爭環(huán)境，推進公司區(qū)外發(fā)展水泥主業(yè)的速度，符合公司做大做強水泥主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　瀛海建材：寧夏瀛海建材集團是區(qū)內(nèi)最大的跨地區(qū)、跨行業(yè)民營企業(yè)集團，現(xiàn)已形成水泥、冶金、化工及第三產(chǎn)業(yè)“四業(yè)并舉、多元化發(fā)展”的經(jīng)營格局。集團下轄寧夏瀛海建材集團有限公司、寧夏瀛海銀川建材有限公司、寧夏瀛海靈武特種水泥有限公司、寧夏瀛海天祥建材有限公司、寧夏瀛華鎂業(yè)有限公司、寧夏瀛?；▓@酒店有限公司、寧夏瀛海集團投資有限公司共七個獨資子公司、寧夏瀛平化工有限公司和寧夏瀛潤化工有限公司兩個控（參）股子公司，寧夏瀛海天辰建材有限公司和寧夏瀛海阿左旗建材有限公司正在籌建中。

　　集團通過新建、技改和收購現(xiàn)已擁有7條新型干法生產(chǎn)線，其中6條已投產(chǎn)，一條日產(chǎn)5000噸計劃今年10月投產(chǎn)。屆時將形成475萬噸水泥生產(chǎn)能力。

　　寧夏水泥行業(yè)發(fā)展前景與趨勢分析

• 被列為建材下鄉(xiāng)試點，農(nóng)村水泥需求將有增長新亮點

　　國家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部近日將寧夏列為2010年全國建材（水泥）下鄉(xiāng)兩個試點?。▍^(qū)）之一，為寧夏未列入農(nóng)村危房改造計劃的農(nóng)民新建自用住房提供了有力的支持。

　　在已開展水泥下鄉(xiāng)試點的山東省費縣方城鎮(zhèn)同利村，水泥需求量大增，農(nóng)民盼政府繼續(xù)實施水泥下鄉(xiāng)，規(guī)范水泥市場。一些水泥企業(yè)已與物流企業(yè)建立合作關(guān)系，組建專門的運輸隊負(fù)責(zé)水泥運輸下鄉(xiāng)，還有一些水泥企業(yè)定期下鄉(xiāng)走訪農(nóng)戶，提醒水泥使用時的注意事項，保證售后服務(wù)質(zhì)量。

　　寧夏的新農(nóng)村建設(shè)帶動的水泥需求將為水泥消費帶來新亮點，或在一定程度上減緩產(chǎn)能過快釋放的壓力。

• 產(chǎn)能增長過快，供求關(guān)系或?qū)l(fā)生變化

　　固定資產(chǎn)投資力度的加大拉動了區(qū)內(nèi)水泥需求的增長，但需求的增長速度小于水泥產(chǎn)能擴張的速度。2010年西夏日產(chǎn)2500噸、青水股份太陽山日產(chǎn)2000噸、平羅恒達(dá)日產(chǎn)2500噸三條生產(chǎn)線將陸續(xù)投產(chǎn)。寧夏明峰萌成建材有限公司、瀛海天琛建材有限公司二條日產(chǎn)5000噸生產(chǎn)線土建已完成大部分工程。以上項目如果全部建成，將新增700萬噸產(chǎn)能。年內(nèi)，還有靈武振華、固原長征、青水股份、陶樂金海超宇、吳忠水泥等一批粉磨站投產(chǎn)。

　　但是寧夏自治區(qū)內(nèi)重點項目建設(shè)存在新開工項目數(shù)量少、待建規(guī)模小的情況；并且，受國家房地產(chǎn)政策調(diào)控，目前自治區(qū)內(nèi)房地產(chǎn)銷售面積增速明顯回落。在產(chǎn)能過快增長之下產(chǎn)能過剩情況將趨于明顯，供求關(guān)系或會發(fā)生變化。

• 市場一體化，跨區(qū)域擴張將成為企業(yè)新的增長點

　　全國范圍內(nèi)由于產(chǎn)能過快增長嚴(yán)重過剩，原來的200公里水泥銷售半徑已經(jīng)模糊化。寧夏周邊的省份甘肅、山西、內(nèi)蒙等地也普遍存在水泥產(chǎn)能擴張過快的情況，與甘肅交界之處平?jīng)鲇钟泻Ｂ菟?000t/d生產(chǎn)線的建成投產(chǎn)，直接影響了區(qū)內(nèi)尤其是寧夏南部的水泥市場。西北地區(qū)水泥市場在產(chǎn)能不斷擴張的情況下也將打破省域分界線走向一體化。

　　在自治區(qū)水泥產(chǎn)能壓力凸顯的前景下，企業(yè)需尋找新的增長點，跨區(qū)域布局將成為企業(yè)發(fā)展的新思路，鄰近的陜北、內(nèi)蒙、山西都將成為寧夏水泥企業(yè)新的戰(zhàn)略布點地區(qū)。

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