調(diào)控猛藥沖擊地產(chǎn)衍生鏈 水泥業(yè)受到大沖擊

中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞 李會(huì) · 2010-06-02 00:00 留言

  房地產(chǎn)虛熱病癥有望在政策猛藥之下得到緩解,但其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)也不可避免地受到了影響,而這,也正是房地產(chǎn)調(diào)控的顧慮所在。

  截至5月18日收盤,華凌鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、河北鋼鐵已跌破其每股凈資產(chǎn),馬鋼股份、新鋼股份的股價(jià)也在破凈邊緣。從4月中旬起,大智慧鋼鐵板塊指數(shù)跌幅已超過23%。

  不僅僅是鋼鐵,水泥、電解鋁,甚至包括相關(guān)消費(fèi)品例如家電股等房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的股票、期貨都在下跌。

  樓市猛藥治重疾

  4月以來,房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái),商品房成交量應(yīng)聲下跌,市場(chǎng)再次進(jìn)入觀望期。雖然開發(fā)商仍然在扛價(jià),但對(duì)于未來房市的走向,不敢再盲目樂觀,這可以反映在拿地?zé)崆榈南陆怠?/FONT>

  數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,一線城市土地市場(chǎng)持續(xù)降溫,5月10日至16日,當(dāng)周無一宗住宅用地成交。該周一線城市推出住宅用地8宗,較上上周減少33宗,環(huán)比下滑80%;推出面積67萬平方米,環(huán)比減少77%。

  其實(shí),新政推出當(dāng)月影響就已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)有關(guān)方面4月對(duì)全國(guó)12個(gè)城市包括北京、上海等的土地監(jiān)測(cè)情況,當(dāng)月總體成交面積約1108公頃,為2010年以來最低點(diǎn)。同時(shí),4月各地土地拍賣的流標(biāo)率也呈上升態(tài)勢(shì),流標(biāo)地塊大為增加。累計(jì)到4月,除廣州和深圳由于宅地供應(yīng)分別僅2幅和1幅未出現(xiàn)流標(biāo)外,其他城市流標(biāo)率均在25%左右。

  “目前房地產(chǎn)新政對(duì)于住宅開工的影響還沒有顯現(xiàn)出來,但從拿地環(huán)節(jié)看,積極性已經(jīng)大大降低了?!敝性禺a(chǎn)三級(jí)市場(chǎng)研究部研究總監(jiān)張大偉向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

  股市期貨首當(dāng)其沖

  牽一發(fā)動(dòng)全身,給房地產(chǎn)業(yè)治病,副作用卻顯現(xiàn)在兄弟產(chǎn)業(yè)身上。而原因就在于,從產(chǎn)業(yè)特性看,房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng),波及面廣,國(guó)民經(jīng)濟(jì)中絕大部分產(chǎn)業(yè)都與房地產(chǎn)業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系,在投入產(chǎn)出表的40個(gè)部門中,有38個(gè)部門與房地產(chǎn)業(yè)存在后向直接關(guān)聯(lián)或前向直接關(guān)聯(lián)關(guān)系,但不同產(chǎn)業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度有所不同,房地產(chǎn)業(yè)對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、化學(xué)工業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)影響比較突出。

  由于直接受心理預(yù)期的影響,目前,這種反應(yīng)已經(jīng)很明顯地在股票期貨市場(chǎng)顯現(xiàn)出來。

  房地產(chǎn)業(yè)是電解鋁的下游需求大戶,從最近三年的需求量來看,房地產(chǎn)市場(chǎng)所消耗的電解鋁占電解鋁總量的30%~35%。4月中旬以來,房地產(chǎn)調(diào)控政策陸續(xù)出臺(tái),滬鋁價(jià)格隨之大跌,鋁價(jià)從17000元/噸以上跌至16000元/噸附近。中金公司進(jìn)一步預(yù)測(cè)指出,后期電解鋁的走勢(shì)將振蕩向下,三個(gè)月滬鋁在15600—15000元/噸區(qū)間行情或會(huì)有所反復(fù),向下第一目標(biāo)看至15000元/噸。

  “住宅用水泥大概占水泥銷售的30%,因此對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)影響肯定很大?!睒I(yè)內(nèi)人士向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

  國(guó)都證券發(fā)布的水泥行業(yè)研究報(bào)告指出,超預(yù)期的地產(chǎn)調(diào)控政策對(duì)水泥等水泥行業(yè)股票的心理影響非常之大,加上即將可能出現(xiàn)的房地產(chǎn)成交量的調(diào)整以及市場(chǎng)的觀望期的到來會(huì)加重這種心理影響,水泥股的估值在短期內(nèi)還將受到壓制。

  在港股市場(chǎng),5月18日,家電股繼續(xù)急挫,海爾1169.HK及創(chuàng)維0751.HK 分別急挫7.2%和4.1 %。凱基證券分析指出,這是由于投資者憂慮內(nèi)地房產(chǎn)地產(chǎn)市場(chǎng)放緩,將打擊相關(guān)消費(fèi)品例如家電的需求。

  實(shí)體經(jīng)濟(jì)不容樂觀

  與股票、期貨市場(chǎng)不同,房地產(chǎn)調(diào)整真正影響到相關(guān)產(chǎn)業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)還需要一段時(shí)間。

  “房地產(chǎn)對(duì)于鋼材的消耗非常大,對(duì)于鋼材市場(chǎng)的影響短期內(nèi)就會(huì)顯現(xiàn)?!比珖?guó)工商聯(lián)冶金業(yè)商會(huì)副秘書長(zhǎng)、原冶金部鋼鐵司司長(zhǎng)劉勇昌向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。

  沙鋼集團(tuán)沈文榮也表示,如果房地產(chǎn)新政持續(xù)下去,明后年對(duì)鋼鐵的打擊也是非常大的。沙鋼主要生產(chǎn)建筑鋼材,此輪房地產(chǎn)調(diào)整對(duì)其沖擊最大。

  “房地產(chǎn)調(diào)整對(duì)于水泥行業(yè)的真正影響會(huì)在2011年顯現(xiàn)?!睒I(yè)內(nèi)人士向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示,今年水泥行業(yè)問題還不大,因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開工的住宅建設(shè)會(huì)繼續(xù),但是企業(yè)在放慢拿地速度之后,后期對(duì)水泥企業(yè)會(huì)產(chǎn)生很大影響,尤其是在大中城市影響會(huì)比較明顯。

  中國(guó)建材集團(tuán)旗下南方水泥有限公司常務(wù)執(zhí)行副總裁張劍星則估計(jì),房地產(chǎn)需求量可能會(huì)下降5%~10%,而這需要3~5個(gè)月時(shí)間之后才能顯現(xiàn)出來。

  不過,也有專家認(rèn)為不必太過悲觀。劉勇昌向記者指出,雖然影響不可避免,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看影響不會(huì)太大,因?yàn)橥稒C(jī)性的需求畢竟是少數(shù),住房需求不會(huì)出現(xiàn)大的改變,同時(shí),以后幾年保障房的建設(shè)會(huì)增加,這都會(huì)減輕政策調(diào)整帶來的影響。


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