[浮法玻璃行業(yè)月報(bào)]4月:庫(kù)存持續(xù)去化 行情加速上漲
一、市場(chǎng)行情分析:所有省份普漲
4月,全國(guó)玻璃價(jià)格上漲,月末全國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)報(bào)收147.77點(diǎn),環(huán)比上漲21.97%,價(jià)格指數(shù)同比上漲8.80%。月末全國(guó)浮法玻璃原片均價(jià)為2240.97元/噸,環(huán)比上漲約403.76元/噸。
圖1:2023年4月全國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)走勢(shì) 圖2:近1年玻璃價(jià)格指數(shù)K線圖
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從15個(gè)樣本省市的浮法玻璃價(jià)格來(lái)看,所有省份價(jià)格普漲,且漲幅均不低于10%。其中福建、湖南、安徽、天津、湖北等9個(gè)省份漲幅較高,在20%以上。浙江、陜西、山東、四川、廣東的漲幅居中,在15~20%之間。山西是唯一漲幅在15%以下的省份。具體情況參見下圖。
圖3:全國(guó)15省市浮法玻璃價(jià)格周環(huán)比變化(%)
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二、下游需求分析:竣工回升,需求復(fù)蘇
占平板玻璃最大占比的下游需求房屋建筑來(lái)看,盡管各項(xiàng)指標(biāo)有所改善,但地產(chǎn)下行趨勢(shì)不改。1-3月份,全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資2.60萬(wàn)億元,同比下降5.8%。施工數(shù)據(jù)當(dāng)中僅有竣工面積轉(zhuǎn)降為增,1-3月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積76.46億平方米,同比下降5.2%;其中房屋新開工面積24121萬(wàn)平方米,下降19.2%,房屋竣工面積19422萬(wàn)平方米,增長(zhǎng)14.7%。
總體來(lái)說(shuō),今年以來(lái)竣工持續(xù)回升,預(yù)計(jì)后期浮法玻璃需求穩(wěn)中有升。
圖4:全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)各項(xiàng)指標(biāo)(%)
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1-3月,全國(guó)各大區(qū)域竣工面積全面增長(zhǎng),其中東北、西南增幅最大,同比分別增長(zhǎng)89.49%和36.55%。
圖5:全國(guó)六大區(qū)域房地產(chǎn)竣工面積同比(%)
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今年以來(lái),平板玻璃的第二大需求-汽車產(chǎn)銷量就處于下跌的狀態(tài)。1-2月,汽車的產(chǎn)量和銷量分別有2位數(shù)的下滑,到3月份有一定修復(fù),同比分別下跌4.3%和6.7%。
圖6:汽車產(chǎn)銷量同比下滑
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4月浮法玻璃需求平穩(wěn)增長(zhǎng),據(jù)測(cè)算4月浮法玻璃表觀需求量為284萬(wàn)噸,環(huán)比和同比分別增長(zhǎng)1.61%和0.82%。
圖7:全國(guó)浮法玻璃月度表觀需求量
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三、行業(yè)供給分析:產(chǎn)能供應(yīng)小幅上升,庫(kù)存連續(xù)去化
4月底,全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線共有304條,與3月份相比增加一條。4月下旬,凱盛晶華玻璃有限公司800t/d特種玻璃生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)。月內(nèi)分別有1條生產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)和冷修,其中湖北三峽新型建材股份有限公司600t/d線在月初復(fù)產(chǎn),信義玻璃(江門)有限公司400t/d線在月底進(jìn)入冷修。加上3月內(nèi)復(fù)產(chǎn)日熔量的產(chǎn)能爬坡,預(yù)計(jì)4月浮法玻璃的產(chǎn)量環(huán)比會(huì)有所上升。月末浮法原片玻璃企業(yè)開工率為78.95%??偟膩?lái)說(shuō)盡管月內(nèi)產(chǎn)能冷修復(fù)產(chǎn)變動(dòng)不大,但供應(yīng)會(huì)有小幅的上升。
圖8:全國(guó)在產(chǎn)浮法玻璃生產(chǎn)線條數(shù)及開工率(%)
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表1:2023年4月浮法玻璃產(chǎn)能變動(dòng)情況
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3月起全國(guó)玻璃企業(yè)開啟了庫(kù)存去化,全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存連續(xù)8周下降,4月末環(huán)比合計(jì)減少了34.24%。分區(qū)域看,去化速度最快的是華北和華中地區(qū),月末環(huán)比分別下降40.72%和37.87%;其次華南、西南地區(qū)企業(yè)庫(kù)存亦有一定程度的下降,環(huán)比降幅在30%左右;華東、東北和西北三區(qū)降幅最低,在30%以下。
圖9:全國(guó)浮法玻璃企業(yè)庫(kù)存(萬(wàn)重箱)
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四、成本變動(dòng)分析:能源價(jià)格回漲 純堿高位下跌
4月,玻璃的燃料價(jià)格有所回漲,純堿價(jià)格高位下跌。石油焦和天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格月內(nèi)環(huán)比分別上漲1.66%和13.06%。重堿的價(jià)格跌破3000元/噸,月內(nèi)環(huán)比下跌5.24%。
圖10:浮法玻璃主要原燃料4月價(jià)格走勢(shì)(單位:元/噸)
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根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院成本測(cè)算模型,月末浮法玻璃生產(chǎn)線(天然氣)成本為1,693.98元/噸,環(huán)比下降1.22%,浮法玻璃生產(chǎn)線(石油焦)成本為1,368.77元/噸,環(huán)比增長(zhǎng)0.96%。月內(nèi)純堿價(jià)格帶來(lái)的成本下降,但石油焦價(jià)格回漲,因此石油焦生產(chǎn)線成本上漲,但天然氣產(chǎn)線成本下降。
圖11:浮法玻璃生產(chǎn)線成本走勢(shì)圖
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五、期貨市場(chǎng)觀察:大幅上漲
截至4月28日,全國(guó)玻璃期貨FG2305合約收盤價(jià)為2,000.00元/噸,環(huán)比上漲357元/噸(即21.73%),F(xiàn)G2309合約收盤價(jià)為1,793.00元/噸,環(huán)比上漲158元/噸(即9.66%)。隨著需求預(yù)期的落地,加上玻璃現(xiàn)貨價(jià)格上漲,庫(kù)存下降影響,4月玻璃期價(jià)大幅上漲。
圖12:玻璃期貨活躍合約收盤價(jià)走勢(shì)
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六、本月市場(chǎng)預(yù)測(cè):看平
4月需求穩(wěn)步回升,尤其是補(bǔ)庫(kù)的需求在行情上漲刺激下持續(xù)高漲,玻璃廠家?guī)齑嬗写蠓南陆担?月預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)回暖的需求,但大幅增長(zhǎng)的可能性較低。供應(yīng)方面,盡管4月冷修和復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線數(shù)量都非常少,但隨著前期復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線產(chǎn)能的爬坡,5月產(chǎn)量供應(yīng)環(huán)比將有所上升。多地玻璃現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)超過(guò)2000元/噸,補(bǔ)庫(kù)需求或?qū)⒁婍?,預(yù)期5月玻璃價(jià)格行情會(huì)有小幅上漲后穩(wěn)定,整體看平。
編輯:魏瑜
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