基金青睞水泥玻璃龍頭股
建材行業(yè)3季度基金重倉持股變化
全部基金已經(jīng)公布完2007年3季度報告，我們據(jù)此比較基金2007年3季度和2007年2季度持有重倉股中對天相建材板塊股票的增減變化情況。
分析：
1.整體來看，同07年2季度末相比，基金公司增持了建材板塊公司股票。從絕對持股數(shù)來看，基金持有的建材板塊公司的總股數(shù)為2.29億股，比07年2季度末的2.03億股增加了12.77%；從持股相對數(shù)來看，以2季度末和3季度末的基金重倉股為樣本，基金加權(quán)持股比例從4.35%提高到4.56%。
2.階段漲幅分析。根據(jù)天相證券投資分析系統(tǒng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2007年7月1日-9月30日，建材行業(yè)指數(shù)累計上漲38.84%，落后于上證指數(shù)的同期漲幅45.32%。從子行業(yè)來看，漲幅由高到低分別為玻璃指數(shù)(72.17%)、水泥指數(shù)(41.63%)、陶瓷指數(shù)(35.58%)、新型建材指數(shù)(22.02%)。從單個基金重倉股來看，階段漲幅位居前3位的分別是中國玻纖(26.46,1.03,4.05%)(600176)、天山股份(14.20,0.11,0.78%)(000877)和南玻A(20.10,0.30,1.52%)(000012)，季度累計漲幅分別為98.49%、94.08%和81.96%；漲幅最小的是宜華木業(yè)(15.90,0.34,2.19%)(600978)，季度累計漲幅僅為4.77%。
3.子板塊遭受不同境遇。(1)在落后產(chǎn)能淘汰和并購整合預(yù)期的雙重推動下，水泥和玻璃行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)面臨良好的發(fā)展空間，兩個子行業(yè)的龍頭股受到基金青睞。海螺水泥(79.37,-0.72,-0.90%)因其在行業(yè)內(nèi)的規(guī)模優(yōu)勢和成本控制能力被基金持續(xù)看好，冀東水泥(18.59,0.29,1.58%)是水泥業(yè)在華北地區(qū)崛起的區(qū)域龍頭，南玻A是玻璃子板塊的龍頭企業(yè)，中國玻纖則因為其在玻纖產(chǎn)品中的絕對優(yōu)勢地位受到基金青睞。(2)新型材料中，生產(chǎn)家居家裝產(chǎn)品的公司則遭到基金減持。從基金持股占流通股比例指標來看，宜華木業(yè)由2季度末的29.09%降至17.05%，而美克股份(24.41,-0.22,-0.89%)、冠福家用2只股票則淡出基金重倉股的行列。
4.基金持有上市公司家數(shù)減少，但集中度增加。與07年2季度相比，基金重倉持有的建材板塊上市公司數(shù)由8家減少到6家，整個板塊的重倉持股基金數(shù)由33家減少到29家。然而，對基金重倉的單個上市公司來說，持股數(shù)量趨于集中。在基金重倉股中，持股比例最大的是海螺水泥，基金持股合計達到5793萬股，占到公司總股本的22.04%；中國玻纖為3季度基金重倉建材股中持股比例最低的一只，占公司總股本的比例仍達到8.49%。
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