水泥或優(yōu)先納入全國碳交易市場 三大方向要關(guān)注了

3月11日早盤，水泥板塊強(qiáng)勢拉升，領(lǐng)漲A股市場，截至發(fā)稿，寧波富達(dá)、四川金頂漲停，青松建化漲逾8%，其余多股紛紛跟漲。  

據(jù)證券時報報道，有媒體從相關(guān)渠道獲悉，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。除電力已納入外，石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、航空剩余七大行業(yè)，將在“順利對接、平穩(wěn)過渡”的基調(diào)下逐步納入全國碳市場。尚未被納入全國市場的行業(yè)將繼續(xù)在試點(diǎn)市場進(jìn)行交易。因此，在未來一段時間內(nèi)，試點(diǎn)市場和全國市場將會并行。  

今年2月，全國碳交易市場正式“開市”。生態(tài)環(huán)境部印發(fā)的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》啟動施行。按照要求，企業(yè)年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量，折合能源消費(fèi)量約1萬噸標(biāo)煤，即納入溫室氣體重點(diǎn)排放單位，應(yīng)當(dāng)控制溫室氣體排放、報告碳排放數(shù)據(jù)、清繳碳排放配額、公開交易等信息并接受監(jiān)管。  

據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計，此前已進(jìn)行區(qū)域試點(diǎn)。2011年-2020年8月，全國有7個試點(diǎn)省市。其中，湖北碳市場現(xiàn)有各類主體9800多個，其中電力、鋼鐵、水泥和化工四大行業(yè)的排放量占納入企業(yè)的81%。2019年華新水泥湖北地區(qū)實(shí)現(xiàn)碳減排13余萬噸，收益近500萬元。  

興業(yè)證券表示，可以提前關(guān)注3個方向：①減產(chǎn)&限產(chǎn)，格局改善；②轉(zhuǎn)嫁成本，貿(mào)易替代；③技術(shù)投入。  

首先，水泥行業(yè)碳排放在全國占比13.5%，控制產(chǎn)量是最直接有效的減排方式，但大面積減產(chǎn)易引起價格劇烈波動，匹配需求變化、逐步展開減產(chǎn)措施或更為合理，短期秋冬季錯峰生產(chǎn)有望持續(xù)貫徹執(zhí)行，長期看富余產(chǎn)能加快退出。此外，粉磨行業(yè)同樣面臨過剩，也同樣適用《管理辦法》，不達(dá)標(biāo)主體有望有序退出。  

第二，碳交易或增厚成本，轉(zhuǎn)嫁下游的同時，還可以進(jìn)口海外更低成本的熟料/水泥，已在海外布局產(chǎn)線、擁有國際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)的龍頭企業(yè)受益，海螺、華新、紅獅等。  

第三，余熱發(fā)電、生活垃圾協(xié)同處置、碳捕捉技術(shù)得到積極推進(jìn)，龍頭企業(yè)持續(xù)投入，例如海螺2019年在節(jié)能減排投入5.8億元，所有熟料產(chǎn)線配套余熱發(fā)電，華新協(xié)同處置熱替代率（替代燃料的熱量占熟料生產(chǎn)所消耗全部熱量的比例）最高可達(dá)到50%。  

國盛證券認(rèn)為，碳排放交易體系的建立有利于水泥行業(yè)中長期供給側(cè)的把控。水泥行業(yè)納入碳排放交易體系后，不僅將加速水泥行業(yè)通過技術(shù)工藝改進(jìn)實(shí)現(xiàn)技術(shù)性減排，也將推動行業(yè)通過市場與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合的手段實(shí)施減排，34號文件所提出的錯峰生產(chǎn)、推進(jìn)聯(lián)合重組整合產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，壓減過剩產(chǎn)能等產(chǎn)業(yè)政策，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方式也是實(shí)現(xiàn)絕對減排量的最佳方式。有利于水泥行業(yè)中長期供給側(cè)的總量控制和優(yōu)化，進(jìn)而利好行業(yè)中長期盈利中樞。

力爭在2030年前碳排放達(dá)峰、努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，為我國實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展指明方向。水泥行業(yè)作為碳排放大戶，在碳達(dá)峰、碳中和背景下面臨哪些的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，又將如何去做？為此，2021年4月20-21日，中國水泥網(wǎng)將在杭州舉辦 以“同使命·謀創(chuàng)新·共發(fā)展”為主題的“2021中國水泥產(chǎn)業(yè)峰會暨T0P100頒獎典禮” ，誠邀業(yè)內(nèi)人士前來共同深度探討當(dāng)前水泥及相關(guān)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢。