需求快速下滑 外來激增 降幅近百元的浙江水泥迎來拐點？

6月18日，浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺州、寧波、舟山等多地主要廠家大幅通知下調(diào)各品種水泥價格50元/噸。浙江剛剛完成第二輪普降。第三輪下跌已經(jīng)開啟，22日浙北杭嘉湖地區(qū)再次下跌30元/噸，6月以來浙江全省累計跌幅接近百元。

這是四年以來浙江二季度淡季下調(diào)幅度最大的一年（排除2020年因疫情影響導(dǎo)致的下跌）

作為全國水泥價格風(fēng)向標(biāo)的長三角地區(qū)，浙江省的水泥行情這幾年來一直獨領(lǐng)風(fēng)騷。這一輪的下跌，究竟是季節(jié)性因素，抑或是行業(yè)拐點已至？

圖1：除2020疫情影響外，今年淡季價格下調(diào)幅度最大

數(shù)據(jù)顯示，價格大跌是由于近期浙江市場需求快速下滑，企業(yè)庫存高企所致。據(jù)悉，6月初浙江市場漸入梅雨季節(jié)，雨水天氣明顯增多，市場需求走淡。正常來說，進入梅雨季節(jié)需求都會走淡，但今年需求下滑的速度較快，水泥大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，浙江地區(qū)5月中下旬的水泥發(fā)運率遠低于前幾年同期。

浙北地區(qū)一家粉磨站表示，“近期需求同比下滑8%左右，主要是鋼材一下漲的太多，工地原材料大漲，施工放緩?！绷硗?月份兩臺磨機技改投產(chǎn)，新增產(chǎn)能對本處淡季的市場也有一定影響。沿海地區(qū)一家水泥企業(yè)反應(yīng)，當(dāng)前攪拌站競爭激烈，盈利情況較差，也影響到接單情況。除了需求的下滑，水泥熟料庫存水平也高于往年。

圖2：浙江省2021年5月中下旬水泥發(fā)運率遠低于前幾年同期

圖3：水泥庫存略高于前幾年水平（2020年除外）

圖4：熟料庫存遠高于前幾年同期

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

溫州地區(qū)某水泥企業(yè)銷售負責(zé)人認為，“近期需求尚可，盡管受到雨水、中高考等因素影響銷量有所下降，但屬正常季節(jié)性下滑，近期的價格調(diào)整，或是由于北方南下水泥擾亂了正常市場秩序?qū)е??！?/p>

溫州是水泥消費大市，年消耗量在2000萬噸左右，而當(dāng)?shù)貎H有一個粉磨站，大多數(shù)水泥依靠外部流入，除了省內(nèi)，北方已經(jīng)成為溫州重要的水泥輸送地。近幾年來，溫州幾乎每年都會有一個大型中轉(zhuǎn)庫投產(chǎn)，競爭逐漸激烈，利潤空間大不如前。龍頭企業(yè)海螺水泥通過旗下的貿(mào)易平臺起著調(diào)節(jié)市場的作用。隨著4月份北方逐漸開窯，源源不斷地進入華東市場，擠占了原先企業(yè)的市場份額。降價，是淡季抵御外來水泥的重要動作。

另有水泥行業(yè)人士透露，“近兩年，前幾年因環(huán)保等原因關(guān)閉的粉磨站如雨后春筍般復(fù)蘇，并且日子過得很滋潤?！边@些小粉磨站生產(chǎn)的水泥常常游走于質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的臨界點上，加上缺斤少兩，成本可比正規(guī)大企業(yè)低很多，搶占了不少民用市場，也拉低了袋裝市場價格。

下半年市場走勢如何？業(yè)內(nèi)人士表示對今年浙江市場態(tài)度仍樂觀。旺盛的需求，加上執(zhí)行力度很強的去產(chǎn)能，是浙江市場能保持穩(wěn)定高利潤的制勝法寶。2014年到2020年，浙江省的熟料產(chǎn)量和產(chǎn)能分別下降了2.43%和21.61%，這兩年產(chǎn)能利用率一直保持在100%?？紤]到浙江地區(qū)還有不少外來的水泥熟料，本地產(chǎn)能供不應(yīng)求，是支撐浙江水泥行業(yè)信心的重要原因。也有悲觀的行業(yè)人士認為，這一輪下跌已觸底，若銷量仍無好轉(zhuǎn)，浙江將是今年的河南、貴州后下一個掀起戰(zhàn)火的。

圖5：6年間浙江熟料產(chǎn)能壓縮22%，產(chǎn)能利用率達到100%

已有遠慮的企業(yè)認為，本輪水泥周期已經(jīng)從過去的三年經(jīng)驗延長到了五年，今年下半年到明年上半年，或?qū)⒂瓉硇袠I(yè)的拐點。如今各地零星燃起的戰(zhàn)火，是一個先兆。