2006年宏觀經(jīng)濟(jì)展望

    2006年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境總體向好。國(guó)內(nèi)環(huán)境將繼續(xù)改善，煤電油運(yùn)的供求矛盾將逐步緩 解；從基本面來(lái)看，目前宏觀經(jīng)濟(jì)前期投資的產(chǎn)能逐步形成實(shí)際生產(chǎn)能力，供給層面的瓶頸約束在減弱，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在推動(dòng)力量比較強(qiáng)勁；從國(guó)際環(huán)境看，雖然高油價(jià)會(huì)帶來(lái)不利影響，但這輪油價(jià)上漲并沒(méi)有導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)的蕭條，美、日、歐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)健，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。

    隨著前幾年投資形成的生產(chǎn)能力陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的供給能力更加寬松，煤電油運(yùn)的緊張狀況將進(jìn)一步得到改善。但是市場(chǎng)供大于求的矛盾將更加突出，最近國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求的矛盾(特別是在許多工業(yè)品市場(chǎng)上)有加大的趨勢(shì)。2005年中期以后，鋼材、水泥、電解鋁等價(jià)格開(kāi)始走低，鋼材價(jià)格最大跌幅達(dá)每噸1000元左右，主要是因?yàn)楫a(chǎn)能集中釋放、供過(guò)于求的矛盾顯現(xiàn)，導(dǎo)致行業(yè)庫(kù)存增加、價(jià)格大幅回落、利潤(rùn)下降。下面將從一些代表性的行業(yè)來(lái)展望2006年的經(jīng)濟(jì)。

煤炭行業(yè)：價(jià)格將徹底市場(chǎng)化 供求基本平衡

    煤炭行業(yè)的高速發(fā)展勢(shì)頭在2005年下半年回落，長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)仍然值得看好。預(yù)計(jì)2006年煤炭行業(yè)呈現(xiàn)供需總體平衡的良性發(fā)展態(tài)勢(shì)，結(jié)構(gòu)性矛盾難以根本解決。煤炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，大漲大跌的可能性較小。煤炭行業(yè)有望繼續(xù)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，景氣度增長(zhǎng)趨緩，總體上升的長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變。2006年我國(guó)電力需求以10%以上的速度增長(zhǎng)，中火力發(fā)電量增長(zhǎng)率分別為13.26%、12.93%，對(duì)電煤總的需求為10.8億噸、12.1億噸，同比上年分別增加1.2億噸、1.3億噸，增長(zhǎng)幅度為12.22%、11.98%。

    隨著國(guó)家對(duì)鋼鐵、水泥等高耗煤行業(yè)投資熱的宏觀調(diào)控，這些行業(yè)的煤炭需求高速增長(zhǎng)、供給緊張的局面相比前兩年緊張程度大為減弱，不排除甚至某個(gè)短期內(nèi)出現(xiàn)供大于求的局面。鋼鐵行業(yè)對(duì)煤炭的需求增長(zhǎng)率有望從2004年的20%，下降到2005年的12%、2006年的9%，建材行業(yè)對(duì)煤炭的需求增長(zhǎng)率有望從2004年的15%，下降到2005年的8%、2006年的7%，2005年鋼鐵行業(yè)新增煤炭消費(fèi)需求增加2560萬(wàn)噸，建材行業(yè)新增煤炭消費(fèi)需求增加2670萬(wàn)噸。化工及其他國(guó)內(nèi)行業(yè)消費(fèi)煤炭的比重較小，需求較為穩(wěn)定。2006年煤炭消費(fèi)將進(jìn)一步集中，電力、鋼鐵、石油加工、水泥、化學(xué)原料五大行業(yè)用煤比重將達(dá)到79.8%，其中電力(火電)用煤比重繼續(xù)穩(wěn)步增加，將達(dá)到50.5%，增長(zhǎng)貢獻(xiàn)高達(dá)57.5%，電力用煤依然是煤炭需求增長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿Α?/P>

    由于國(guó)內(nèi)煤炭需求旺盛，國(guó)家對(duì)煤炭的出口實(shí)行嚴(yán)格的配額制，預(yù)計(jì)2006中國(guó)煤炭出口8000萬(wàn)噸，與2004、2005年持平。預(yù)計(jì)2005年中國(guó)煤炭總需求為21.4億噸，同比增長(zhǎng)9.9%；2006年煤炭總需求23.4億噸，同比增長(zhǎng)9.6%。

    2006年有望實(shí)現(xiàn)煤炭?jī)r(jià)格的市場(chǎng)化。我國(guó)的煤炭?jī)r(jià)格自1992年放開(kāi)以來(lái)一直實(shí)行雙軌制，電煤市場(chǎng)一直處于“計(jì)劃煤”與“市場(chǎng)煤”的雙重價(jià)格體系之下。實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)的計(jì)劃煤，占煤炭總產(chǎn)量的60%；其余40%的煤炭?jī)r(jià)格則趨于市場(chǎng)化。而我國(guó)的電力價(jià)格卻一直按照政府指導(dǎo)價(jià)執(zhí)行，被稱(chēng)作“計(jì)劃電”。為此，政府一直在謀求對(duì)現(xiàn)行煤炭交易方式進(jìn)行改革。據(jù)悉，在12月12日召開(kāi)的“2006年全國(guó)煤炭訂貨會(huì)領(lǐng)導(dǎo)小組征求意見(jiàn)會(huì)”上，有關(guān)官員表示，煤炭?jī)r(jià)格將在本次煤炭訂貨會(huì)上徹底實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，政府將不再干預(yù)。這將意味著，目前中國(guó)惟一保留下來(lái)的帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩的訂貨模式將徹底退出歷史舞臺(tái)，而由此帶來(lái)的鐵路運(yùn)輸和電力價(jià)格的變革也更加引人矚目。

    據(jù)媒體報(bào)道，發(fā)改委價(jià)格司一位官員制訂了一份關(guān)于召開(kāi)2006年煤炭訂貨會(huì)初步的意見(jiàn)，向與會(huì)人士口頭通報(bào)后征求意見(jiàn)。發(fā)改委的核心意見(jiàn)如下：一、堅(jiān)持煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化改革方向，真正落實(shí)企業(yè)協(xié)商定價(jià)自主權(quán)，總的原則是在保持電煤價(jià)格總體穩(wěn)定的前提下，由供需雙方自主協(xié)商交易價(jià)格，國(guó)家不再干預(yù)。二、煤炭、電力企業(yè)應(yīng)顧全大局，理性對(duì)待價(jià)格分歧，合理確定價(jià)格目標(biāo)。三、建立煤炭?jī)r(jià)格應(yīng)急機(jī)制，如果出現(xiàn)市場(chǎng)電煤價(jià)格劇烈波動(dòng)，政府可依據(jù)《價(jià)格法》采取臨時(shí)干預(yù)措施。會(huì)議結(jié)束時(shí)，經(jīng)過(guò)征求電力企業(yè)和煤炭企業(yè)的意見(jiàn)后整合成一個(gè)初步方案，目前正在等待國(guó)家發(fā)改委主任辦公會(huì)的審批，并最后報(bào)送國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

    2006年預(yù)計(jì)鐵路、水路運(yùn)煤能力增速均高出煤炭運(yùn)輸需求增速。但季節(jié)性、地域性供需壓力仍存。一季度電煤需求大，鐵路運(yùn)煤受到春運(yùn)的影響，水路運(yùn)力又不足，形勢(shì)最為嚴(yán)峻；二季度鐵路水路運(yùn)力都大幅提高，供需最為舒緩；三、四季度，煤炭產(chǎn)量充足，鐵路、水路整體運(yùn)輸能力較低仍是煤炭供需環(huán)節(jié)的瓶頸。分區(qū)域看，東北、華北及西北地區(qū)供需狀況較好；華東、華南地區(qū)輸運(yùn)壓力較大，要保證供需平衡仍需搶運(yùn)；華中地區(qū)對(duì)火電依賴(lài)程度較小，但產(chǎn)煤主要集中在河南、四川兩地，地形復(fù)雜運(yùn)輸不便。

1980年以來(lái)我國(guó)能源消費(fèi)彈性系數(shù)變化狀況
數(shù)據(jù)來(lái)源:國(guó)家發(fā)改委能源研究所

時(shí)間 GDP年均增長(zhǎng)率 能源消費(fèi)年均增長(zhǎng)率 能源消費(fèi)彈性系數(shù)
六五期間 10.07 4.9 0.46
七五期間 7.9 5.2 0.66
八五期間 12.0 5.9 0.49
九五期間 8.3 0.6 0.07
十五期間前四年 8.8 9.6 1.09
其中2001 7.5 4.3 0.57
其中2002 8.3 7.4 0.89
其中2003 9.3 13.0 1.39
其中2004 9.5 15.2 1.60

電力行業(yè)

    2005年電力行業(yè)生產(chǎn)能力繼續(xù)高速增長(zhǎng)，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)到4.8億千瓦。2005年我國(guó)電力需求仍保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，電力需求缺口雖有所緩和，但仍不樂(lè)觀。例如2005年1-9月份，全社會(huì)用電量18238.79億千瓦時(shí)，比去年同期增長(zhǎng)13.95%。其中:第一產(chǎn)業(yè)用電量563.94億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.09%；第二產(chǎn)業(yè)用電量13645.26億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.19%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1912.42億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.07%；城鄉(xiāng)居民生活用電量2117.16億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)16.74%。
    隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和人民生活水平的提高，我國(guó)電力行業(yè)在可以預(yù)見(jiàn)的幾十年內(nèi)仍有較大發(fā)展水平，但電源建設(shè)及電網(wǎng)改造工程仍存在著較大的資金缺口。目前我國(guó)電力體制改革的基本內(nèi)容是廠網(wǎng)分離和競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，這將對(duì)我國(guó)的電力投資格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響：大的發(fā)電集團(tuán)的發(fā)展空間進(jìn)一步拓展，發(fā)電企業(yè)盈利水平會(huì)出現(xiàn)較大分化；地方發(fā)電企業(yè)重組；水電的優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯；發(fā)電企業(yè)在環(huán)保方面的投資加大。
受近年來(lái)全國(guó)普遍出現(xiàn)電力供應(yīng)不足的緊張局面影響，電源建設(shè)熱情空前高漲。但投資過(guò)程中違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為無(wú)序開(kāi)工導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)混亂、電網(wǎng)建設(shè)緩慢、火電投資增長(zhǎng)速度過(guò)高、建設(shè)資金過(guò)度依賴(lài)銀行貸款且以無(wú)擔(dān)保貸款為主等方面。此外，三峽電站總裝機(jī)容量為1820萬(wàn)千瓦，目前已投產(chǎn)裝機(jī)容量980萬(wàn)千瓦，相當(dāng)于目前全國(guó)1億千瓦水電裝機(jī)容量的十分之一。2003年三峽開(kāi)始投產(chǎn)發(fā)電，目前，除了其左岸電站機(jī)組已全部投產(chǎn)發(fā)電，右岸電站機(jī)組預(yù)計(jì)2007年也將并網(wǎng)發(fā)電，同時(shí)三峽地下電站建設(shè)也在進(jìn)行中。

    2006年至2010年期間，三峽電站預(yù)計(jì)累計(jì)發(fā)電量將超過(guò)3600億度，比原計(jì)劃多出458億度?！笆晃濉逼陂g電力市場(chǎng)供求形勢(shì)將發(fā)生根本性的變化，今年統(tǒng)計(jì)投產(chǎn)預(yù)計(jì)超過(guò)7000萬(wàn)千瓦，明后年投產(chǎn)規(guī)模均可能達(dá)到8000萬(wàn)千瓦。

鐵路運(yùn)輸行業(yè)

    本世紀(jì)頭20年鐵路網(wǎng)建設(shè)的總體目標(biāo)是：建成在我國(guó)交通運(yùn)輸中起骨干作用的大能力鐵路通道，形成快速客運(yùn)網(wǎng)、重載貨運(yùn)網(wǎng)、快速集裝箱運(yùn)輸網(wǎng)，主要技術(shù)裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，運(yùn)輸能力適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和小康社會(huì)的需要。
    2000年至2004年期間，鐵路投資不足已經(jīng)導(dǎo)致貨運(yùn)請(qǐng)車(chē)率下降到30%，鐵路投資已經(jīng)欠下四年的舊賬。同時(shí)，2006年至2010年，我國(guó)的重工業(yè)化步伐可能會(huì)減慢，但是這一過(guò)程還將會(huì)繼續(xù)，固定資產(chǎn)投資增速保持15%左右的增速將是常態(tài)。因此，我們認(rèn)為，“十一五”期間，為了適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，鐵路投資必須保持30%至40%左右的增速，才能較快地緩解鐵路運(yùn)輸?shù)木o張狀態(tài)。
    按照鐵道部的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，從2005年到2020年，鐵道部將投入兩萬(wàn)億元資金進(jìn)行鐵路建設(shè)，平均每年投資在1000億元以上。從2004年起，鐵路固定資產(chǎn)投資開(kāi)始增加，由2003年的707億元躍升到2004年的822億元，而2005年鐵路固定資產(chǎn)投資額將達(dá)到1000億元，增速達(dá)39%左右。按照中長(zhǎng)期規(guī)劃，從2006年開(kāi)始到2010年，估計(jì)每年都有1600億左右的鐵路固定資產(chǎn)投資。

    總之，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)既面臨繼續(xù)調(diào)整的壓力，也面臨產(chǎn)能釋放過(guò)快所導(dǎo)致的供給過(guò)剩壓力。從歷史經(jīng)驗(yàn)判斷，明年經(jīng)濟(jì)很可能再次面臨調(diào)整。如果宏觀經(jīng)濟(jì)政策把握不當(dāng)或外部環(huán)境惡化，調(diào)整幅度可能會(huì)比較大。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)政策要在堅(jiān)持“雙穩(wěn)健”的前提下，采取“一穩(wěn)一擴(kuò)”的需求管理政策，既繼續(xù)控制投資增長(zhǎng)，又努力挖掘消費(fèi)增長(zhǎng)潛力，為經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)創(chuàng)造新的條件。宏觀經(jīng)濟(jì)政策一方面要適度控制投資增長(zhǎng)，另一方面要努力挖掘消費(fèi)增長(zhǎng)的巨大潛力，使內(nèi)需增長(zhǎng)后勁充足。